“現(xiàn)在收益率怎么才3.3%了！還不如直接去銀行買理財(cái)呢?！卑最I(lǐng)小萬盯著屏幕上余額寶那低得可憐的數(shù)字，一邊抱怨，一邊按下了轉(zhuǎn)賬鍵。其實(shí)，有著小萬這樣“棄寶求財(cái)”想法的人并不在少數(shù)。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第36次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2015年7月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品用戶規(guī)模為7849萬，與2014年12月持平，余額理財(cái)類應(yīng)用增長停滯。從曾經(jīng)的爭相追捧，到現(xiàn)今的人走茶涼，為何在短短兩年間，“寶寶”類產(chǎn)品的境遇竟發(fā)生了如此大的變化。據(jù)新華網(wǎng)

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　　外患：股市回暖致分流

　　作為理財(cái)類產(chǎn)品，其用戶數(shù)量的減少自然與此類產(chǎn)品的收益率降低有著最為直接的關(guān)系。

　　以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中的翹楚余額寶為例，2013年余額寶上線當(dāng)日，其七日年化收益率超過4%。2014年1月，這一數(shù)字更是創(chuàng)下6.76%的歷史最高紀(jì)錄。然而此后便一直在走“下坡路”。截至7月26日，余額寶收益為3.3390%。實(shí)際上，6月中旬，余額寶七日年化收益率下降至4%以下，這是自余額寶上線兩年時(shí)間以來，首次出現(xiàn)收益率“破4”。

　　其實(shí)，慘淡的絕非“老大”一家，同類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)售的貨幣基金收益率也均是“風(fēng)光不再”。數(shù)據(jù)顯示，7月25日，68只互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)售的貨幣基金平均七日年化收益率為3.16%，其中，七日年化收益率超過4%的僅剩鵬華增值寶貨幣基金、匯添富和聚寶貨幣基金、中銀活期寶貨幣基金3只。此外，長盛添利寶、寶盈貨幣等4只貨幣基金七日年化收益率已不足2%。

　　“近年來‘寶寶’們備受冷落，主要是受到貨幣寬松政策以及回溫的股市的影響?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，央行降息后，存款利率下行，那么貨幣基金主要投資的協(xié)議存款利率也將下行，貨幣基金收益率走低是必然的。

　　此外，前段時(shí)間爆漲的股市也給“寶寶”們的處境雪上加霜。

　　仔細(xì)觀察余額寶收益率的變化不難發(fā)現(xiàn)，“寶寶”們下跌的軌跡與股市爆紅的時(shí)間點(diǎn)有著高度一致性。

　　自去年下半年，牛市周期開啟，然而與一路飆升的上證綜指截然相反，余額寶規(guī)模則開始持續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至6月，網(wǎng)上炒股的用戶規(guī)模達(dá)到5628萬，較去年增長了47.4%。股市的火熱，必然造成用戶分流，使得網(wǎng)絡(luò)余額理財(cái)類應(yīng)用的使用率增長出現(xiàn)停滯。

　　內(nèi)憂：競爭對(duì)手增多

　　不過，令“寶寶”們頭疼的還不僅僅是大環(huán)境的改變，近年來越來越多的競爭對(duì)手也著實(shí)令其“心塞”。

　　當(dāng)年異軍突起的“寶寶”曾給銀行帶來很大壓力。而今，為應(yīng)對(duì)寶寶軍團(tuán)的競爭，很多銀行已經(jīng)和貨幣基金合作推出了高收益的活期產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的收益水平早已與寶寶們差別不大，甚至更高。

　　7月28日，余額寶的七日年化收益率為3.33%，而同期興業(yè)銀行的興業(yè)寶（華福貨幣）七日年化收益率為3.25%，民生銀行的如意寶為3.69%。從收益上來看，寶寶們已經(jīng)不具備明顯的優(yōu)勢(shì)。

　　“相對(duì)推出‘寶寶’的各類金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)銀行本身資本規(guī)模更具優(yōu)勢(shì)，同時(shí)對(duì)資本有更優(yōu)質(zhì)的運(yùn)用，因而推出類似產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)是存在的，銀行的‘類支付寶’理財(cái)產(chǎn)品有更好的流動(dòng)性和更高的收益率?！敝袊鐣?huì)科學(xué)院金融研究所主任曾剛表示。

　　除卻傳統(tǒng)銀行這一強(qiáng)勁追兵外，現(xiàn)今市場上還出現(xiàn)了較寶寶收益率明顯更高的勁敵——P2P理財(cái)。

　　據(jù)悉，P2P理財(cái)年化收益最高可以達(dá)到15%，雖然平臺(tái)質(zhì)量良莠不齊，跑路的事情時(shí)有發(fā)生，但仍有不少平臺(tái)由于良好的股東背景、優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理，為投資者提供了更具吸引力的投資平臺(tái)，其規(guī)模和增速不可小覷。

　　根據(jù)某機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年我國的P2P平臺(tái)數(shù)量逾2376家，P2P交易規(guī)模高達(dá)5000億元，是2013年的5倍。而高盛預(yù)計(jì)，2024年P(guān)2P規(guī)模可以達(dá)到2萬億元。

　　出路：多元化和大數(shù)據(jù)

　　在中國社會(huì)科學(xué)院信息化研究中心秘書長姜奇平看來，“寶寶”們之所以會(huì)面臨現(xiàn)今的困境，主要因其“偽互聯(lián)網(wǎng)基因”所致。

　　“現(xiàn)在的‘寶寶’絕不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，他們僅是嫁接于網(wǎng)絡(luò)”，姜奇平說，“那些喊了半天互聯(lián)網(wǎng)口號(hào)的‘寶寶’們其實(shí)仍在傳統(tǒng)金融圈中摸爬滾打，因此傳統(tǒng)金融環(huán)境的變化才會(huì)對(duì)其有著如此巨大的影響。”

　　那么，“寶寶”們究竟應(yīng)當(dāng)如何打破當(dāng)前困境？金馬甲總裁、金寶會(huì)平臺(tái)負(fù)責(zé)人樊東平認(rèn)為，“未來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品唯有打組合拳，走多元化發(fā)展道路，做綜合性理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

　　“‘寶寶’們應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，做真正的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品?！苯嫫揭嘀赋?，“而所謂真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，即是指數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)，是通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)用戶進(jìn)行分析，從而開發(fā)出更符合用戶需求的金融產(chǎn)品?！?/p>

　　“未來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)衍生信息，而非衍生金融。唯有如此，才可能顛覆傳統(tǒng)，避開危機(jī)，持續(xù)發(fā)展?！苯嫫椒Q。