昨日滬指大幅低開，盤中一度跌幅逾5%，考驗3600點，在券商、銀行等金融權(quán)重護盤下，跌幅收窄。受此影響，期指繼續(xù)低開低走，其中，滬深300期指跌逾5%，上證50期指跌逾3%，中證500期指跌逾7%。此后盤中期指大幅反彈，上證50期指一度飄紅。午后期指延續(xù)寬幅震蕩行情。截至收盤，IF1508跌2.81%，報3654點；IH1508跌1.75%，報2422.4點；IC1508跌4.88%，報7221點。

　　三大期指連續(xù)兩日的大跌，惡意做空的猜測卷土來襲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，有的投資者會搭做空的“順風(fēng)車”，但是不會像之前那么夸張。

　　深度貼水尚未修復(fù)

　　繼上周五尾盤大幅跳水后，周一三大股指期貨暴跌，昨日雖然有所回升，但還是全線翻綠。從K線上看，昨日繼續(xù)低開低走，連續(xù)兩日的下跌將之前6日漲幅盡數(shù)吞沒?；罘矫?，IF和IC繼續(xù)維持深度貼水，IH貼水有所修復(fù)，截至收盤，IF、IH、IC主力合約負(fù)基差分別為157.09、63.27和428.82。

　　7月以來，因股指期貨走勢較相應(yīng)現(xiàn)貨指數(shù)明顯疲弱，三大主力合約貼水幅度相繼刷新上市以來的新高。其中，中證500期指一度達(dá)716.24點。

　　順盈投資董事總經(jīng)理谷滿倉向記者表示，期貨對現(xiàn)貨的貼水從昨日來看，沒那么嚴(yán)重了，但貼水現(xiàn)象還存在。貼水會有一個正常的值，有一個時間成本，當(dāng)前主力合約是要到下個月的第三個星期五才交割，距離還有一段時間，所以有一個合理的價差。

　　“之所以出現(xiàn)貼水，不是因為期指太低，而是因為現(xiàn)貨股票太高，大資金在利用股指期貨市場進行套保，造成的大幅貼水將使其他套保者遭受一定損失。”滬上期指交易員王聰表示。期指三大主力合約的除了中證500主力合約的外盤高于內(nèi)盤以外，滬深300和上證50主力合約的外盤均低于內(nèi)盤，說明賣方力量較強。三大期指連續(xù)兩日的大跌，惡意做空的猜測卷土來襲?！坝械耐顿Y者會搭做空的‘順風(fēng)車’，但是不會像之前那么夸張?！惫葷M倉表示，現(xiàn)在對做空來說，國家的一些制度比較嚴(yán)，無論是開倉比例的下降還是保證金的上調(diào)，使得大規(guī)模做空的情況不太可能存在。

　　套保需求強烈

　　持倉數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1508和IF1509合約上共持有買單58017手，賣單70451手，賣單比買單多12434手。隨著跌幅的收窄，IF1508的主力凈空持倉量13030手，比前一交易日減少2642手。進一步來看，IF1508合約前20名多方合計增持買單39277手，前20空方合計增持賣單46558手。其中多方席位是國泰君安、中信期貨等，空方席位是海通期貨、華泰期貨等。

　　從凈空頭排名來看，在IF1508合約上，華泰期貨連續(xù)兩日居于榜首，不僅是空單持倉量最多，而且是凈空持倉排名第一。另外IC1508合約前20多方合計增持買單8193手，前20位空方增持賣單9254手。而IH1508合約前20多方合計增持買單11717手，前20位空方增持賣單14231手。

　　從三大期指主力合約的前20名的多空雙方持倉量來看，空方意愿明顯強于多方。華南一大型期貨公司研究員向記者表示，主力席位凈空持倉量的增加并非投機沽空所致，更不存在惡意做空的說法。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，空單主要還是來自需求強烈的套保投資者。“更多的是心理作用”，谷滿倉表示，這兩日的大跌不像前段時間。當(dāng)前是暴跌后的反彈行情，一部分是賺錢的人獲利回吐，另一部分是在大跌中被套的，反彈后解套離場，導(dǎo)致上周五尾盤的大幅跳水，周一本來不用暴跌的，可能是有些投資者因為恐慌而拋盤產(chǎn)生踩踏，周二的情況是前兩日大跌后的調(diào)整，這樣的情況是很正常的。 南都記者田姣