今年10月將舉行五中全會(huì)并研究十三五大計(jì)，有媒體引述專家指，當(dāng)局將具體研究部署一批對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整全局帶動(dòng)性強(qiáng)的重大工程，工程集中在社會(huì)建設(shè)、生態(tài)環(huán)保、改善民生之上，為補(bǔ)短板、促均衡、求發(fā)展提供支撐。重大工程展開(kāi)，自然對(duì)水泥需求上升，工信部官員近期表示，由于要面對(duì)當(dāng)前極其復(fù)雜的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，需要促進(jìn)水泥業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和轉(zhuǎn)型發(fā)展，既要穩(wěn)當(dāng)前又要利長(zhǎng)遠(yuǎn)，增強(qiáng)行業(yè)發(fā)展正能量。

　　由于水泥業(yè)具季節(jié)性因素，雨季過(guò)后，工程量普遍回升，重拾需求，有券商指出，現(xiàn)時(shí)行業(yè)境況惡劣，但相信到9月季節(jié)性復(fù)蘇時(shí)，水泥價(jià)格有機(jī)會(huì)迎來(lái)強(qiáng)勁反彈。簡(jiǎn)言之，現(xiàn)時(shí)為收集水泥股良機(jī)也！

　　目前，水泥行業(yè)已經(jīng)跌破了2012年的低點(diǎn)，基本上已達(dá)周期底部，再向下空間不大。另國(guó)內(nèi)地產(chǎn)投資大概率在2014年完成最快的下滑階段，預(yù)計(jì)2015年將逐步止跌企穩(wěn)，而國(guó)家放松政策扶持基建投資等措施將托底經(jīng)濟(jì)，這些因素有望使得水泥需求在下半年企穩(wěn)。海螺水泥(00914-HK)積極透過(guò)收購(gòu)合并擴(kuò)張產(chǎn)能，于行業(yè)低潮提升市占率，盡顯龍頭角色。

　　在水泥行業(yè)盈利不佳時(shí)，海螺水泥放緩自建產(chǎn)能速度，越來(lái)越多地通過(guò)更便宜合理的價(jià)格進(jìn)行兼并收購(gòu)，藉此擴(kuò)張產(chǎn)能。海螺早前收購(gòu)了江西省圣塔實(shí)業(yè)的水泥、熟料生產(chǎn)線及相關(guān)資產(chǎn)，后者擁有年產(chǎn)能480萬(wàn)噸的熟料生產(chǎn)線及配套年產(chǎn)540萬(wàn)噸的水泥粉磨，并購(gòu)態(tài)度積極。

　　此外，在水泥業(yè)務(wù)陷入周期低迷時(shí)，公司在骨料新業(yè)務(wù)上已在積極布局，2014年公司骨料業(yè)務(wù)收入1.08億元，同比增長(zhǎng)362.26%，目前公司擁有10個(gè)骨料項(xiàng)目，骨料產(chǎn)能為1，440萬(wàn)噸，料未來(lái)3年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)充至1億噸。骨料業(yè)務(wù)盈利能力突出，2014年毛利率達(dá)到51%，未來(lái)有望成公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新亮點(diǎn)。

　　政府積極推動(dòng)“一帶一路”發(fā)展大計(jì)，料海螺水泥的增長(zhǎng)動(dòng)力會(huì)比預(yù)期佳。每逢在周期底部附近吸納海螺水泥，中長(zhǎng)線的投資回報(bào)也甚樂(lè)觀。策略上，建議海螺逢低吸納，以突破100天線為目標(biāo)，即約30元。投資者如看好海螺，可留意海螺認(rèn)購(gòu)證，行使價(jià)35元，明年1月到期，實(shí)際杠桿6.46倍。