7月18日，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），這是針對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的頂層制度設(shè)計。隨后，銀監(jiān)會、證監(jiān)會等部委還會根據(jù)具體的行業(yè)，如個人網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌等出臺具體的監(jiān)管細則。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”，《指導(dǎo)意見》出臺后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)紛紛發(fā)聲。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會發(fā)生怎樣的變化？行業(yè)該如何洗牌？

　　分業(yè)監(jiān)管 細則仍待進一步明確

　　7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱：《指導(dǎo)意見》），對互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)進行了明確規(guī)定。

　　在記者看來，《指導(dǎo)意見》重要的一個方面是明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的各個業(yè)態(tài)及監(jiān)管所屬部門，這就使得原來混亂的行業(yè)有了規(guī)范。

　　在監(jiān)管職責劃分上，人民銀行負責互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會負責包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會負責股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負責互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)督管理。

　　對此，京北金融總裁羅明雄這樣對科技日報記者表示：“明確的分業(yè)監(jiān)管及監(jiān)管邊界的確定，進一步明確了各家孩子各家抱走的原則，有利于解決之前監(jiān)管機構(gòu)推諉或者無法可依的困境；但是地方金融辦在新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)監(jiān)管中發(fā)揮什么樣的作用及如何發(fā)揮相應(yīng)作用，指導(dǎo)意見中尚未提及?！绷_明雄介紹，考慮到之前相關(guān)省市的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會大都在省市金融辦指導(dǎo)下成立，如何在即將成立中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的情況下，發(fā)揮地方金融辦、地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作用，需要未來的相關(guān)規(guī)章制度中進一步明確。

　　此外，《指導(dǎo)意見》還規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融應(yīng)當遵守的基本業(yè)務(wù)規(guī)則。例如，個體網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)及相關(guān)從業(yè)機構(gòu)應(yīng)遵守合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋，相關(guān)從業(yè)機構(gòu)應(yīng)堅持平臺功能，不得非法集資；網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定；股權(quán)眾籌融資應(yīng)定位于服務(wù)小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；

　　互聯(lián)網(wǎng)基金銷售要規(guī)范宣傳推介，充分披露風險；互聯(lián)網(wǎng)保險應(yīng)加強風險管理，完善內(nèi)控系統(tǒng)，確保交易安全、信息安全和資金安全；信托公司、消費金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的，要嚴格遵循監(jiān)管規(guī)定，加強風險管理，確保交易合法合規(guī)，并保守客戶信息；信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務(wù)的，要遵循合格投資者監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評估客戶風險承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風險承受能力不相配的客戶。

　　銀行存管 是比較嚴格的要求

　　在針對網(wǎng)貸行業(yè)時，《指導(dǎo)意見》明確表示，“鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)?！睂Υ?，人人聚財創(chuàng)始人許建文說：“此次意見將P2P明確定性為信息中介，不能為信用中介，不能提供增信服務(wù)，意味著P2P平臺不能為借款人提供擔保的職責，以后可能會禁用保本保息的宣傳詞。但沒有明確是否可以由第三方提供擔保。”

　　在《指導(dǎo)意見》中，這樣定義我們熟悉的網(wǎng)貸平臺：個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。而在隨后的人民銀行有關(guān)負責人就《指導(dǎo)意見》答記者問時則明確表示：“建立客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，要求從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進行管理和監(jiān)督?！?/p>

　　對于現(xiàn)有的多家網(wǎng)貸機構(gòu)來說，要銀行來做資金存管機構(gòu)又是一個巨大的挑戰(zhàn)。由此，許建文對記者表示：“意見明確了銀行作為第三方存管的主體地位，也就意味著第三方支付在P2P托管中喪失資格。”多家網(wǎng)貸平臺的負責人紛紛表示，就目前的行業(yè)現(xiàn)狀來看，這個規(guī)定“可能是比較嚴格的要求”。

　　鼓勵上市 行業(yè)競爭更顯“土豪”

　　《指導(dǎo)意見》中稱，鼓勵銀行、證券、保險、基金、信托和消費金融等金融機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。支持有條件的金融機構(gòu)建設(shè)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺開展網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)基金銷售和網(wǎng)絡(luò)消費金融等業(yè)務(wù)。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、股權(quán)眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售平臺，建立服務(wù)實體經(jīng)濟的多層次金融服務(wù)體系，更好地滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求，進一步拓展普惠金融的廣度和深度。

　　同時，鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)從業(yè)機構(gòu)在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上市融資。

　　雖然有了相關(guān)規(guī)定，但一些網(wǎng)貸行業(yè)從業(yè)者仍覺得前路漫漫。雖然監(jiān)管層鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)上市，但還是期待一些更具體的鼓勵政策和方針出臺。至于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市，還是有非常多障礙。

　　由于行業(yè)的特殊性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的上市之路并不僅僅是融資、發(fā)展那么簡單，資本的聚集使得這個行業(yè)的比拼更顯“土豪”。

　　人人貸曾在去年1月份拿到了1.3億美元的融資，這不算個小數(shù)目。而陸金所第一輪融了4.85億美元。資本對這個行業(yè)的謀劃僅僅是剛剛開始。“幾十家上市公司跟互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)掛鉤，還有大量的財團想進入這個行業(yè)。這跟原來不一樣了，傳統(tǒng)風投的VC的金額已遠遠不足以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資需求。”網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉這樣說。

　　與傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，這意味著創(chuàng)業(yè)公司面臨的是長跑之戰(zhàn)。同時，金融的本質(zhì)決定資本力量所起的作用，這一場長跑需要消耗大量的資源，必須要用資本市場對接。