朋友聚會，不談?wù)?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/stock/cate/detail.php?symbol=400128411" target="_blank" title="互聯(lián)網(wǎng)金融 400128411">互聯(lián)網(wǎng)金融，就好像是來自外太空一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不但滲透到普通投資者的日常生活中，一些融資租賃、典當(dāng)?shù)取罢y(tǒng)”企業(yè)，也通過P2P（個體網(wǎng)絡(luò)借貸）等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，將租金收益權(quán)等轉(zhuǎn)讓給普通投資者，提高了資金周轉(zhuǎn)率。

　　根據(jù)“零壹融資租賃研究中心”的數(shù)據(jù)，2013年僅有1家P2P平臺上線融資租賃P2P產(chǎn)品，截至2015年6月底，上線融資租賃產(chǎn)品的P2P平臺已增加至21家。2015年6月，P2P平臺上的融資租賃產(chǎn)品，單月成交額就超過45億元，環(huán)比增長七成。

　　同時，一些主推融資租賃P2P產(chǎn)品的平臺受到了質(zhì)疑，主要集中在是否存在利用P2P平臺給關(guān)聯(lián)公司融資，融資租賃項目是否真實，承租人是否真實等疑問。

　　7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺，中國人民銀行等十個部門共同為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展出臺了一個“健康指南”。其中，P2P平臺性質(zhì)等一系列關(guān)鍵問題得以明確?！兑庖姟芬?，P2P要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。也就是說，P2P平臺要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，而不是一種資金買賣關(guān)系。

　　但記者看到一些融資租賃P2P產(chǎn)品，是以理財產(chǎn)品的形式出現(xiàn)，收益率被放在首要位置，承租人等關(guān)鍵信息卻被隱藏了起來?！兑庖姟愤€要求，從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機構(gòu)自身資金分賬管理。

　　此前，一些平臺沒有銀行存管、托管，甚至也沒有經(jīng)過認(rèn)證的第三方機構(gòu)托管，只是通過第三方支付，投資者的資金到了平臺手中，而不是直接給到承租人或融資租賃公司。

　　銀監(jiān)會曾對P2P涉嫌非法集資做出了三種情況說明。第一種是資金池，一些P2P平臺將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人。第二種是一些P2P平臺的經(jīng)營者沒有盡到借款人身份真實性的核查義務(wù)，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上，以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款的信息，向不特定的人群募集資金。第三種是個別P2P平臺發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的“龐氏騙局”模式，短期募集大量資金。

　　銀監(jiān)會的上述表態(tài)，給出了兩個提示，判斷融資租賃P2P產(chǎn)品是否存在非法集資的可能：一是產(chǎn)品是否設(shè)計成理財產(chǎn)品，二是借款人（承租人或融資租賃公司）身份是否靠譜。讀者通過兩個信號可以清楚判斷出，哪些產(chǎn)品在打著融資租賃旗號，可能行非法集資之實。

　　此外，融資租賃產(chǎn)品整個項目周期比較長，尤其是直租，普遍在3~5年之間。售后回租項目周期可能較短，在一年左右，但承租人提供的收益率較低，基本就是央行同期貸款利率水平（目前為4.85%）。投資者需要關(guān)注的是，P2P平臺的融資租賃產(chǎn)品與租賃公司真實需求，可能存在資金錯配問題。如果P2P平臺介紹的產(chǎn)品只有幾個月，還是售后回租模式，卻能提供15%的收益率，那投資者就要當(dāng)心了。

　　融資租賃直接服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，在促進(jìn)裝備制造業(yè)發(fā)展、中小企業(yè)融資、企業(yè)技術(shù)升級改造、設(shè)備進(jìn)出口、商品流通等方面具有重要的作用，是推動產(chǎn)融結(jié)合、發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)的重要手段。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃的結(jié)合，將有力推動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這個過程中，業(yè)界需要的是一種在法規(guī)、制度框架內(nèi)的良性增長，而不是罔顧一切的野蠻成長。面對互聯(lián)網(wǎng)金融這個新業(yè)態(tài)，新華社的評論是“對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險明確規(guī)范、適度監(jiān)管、劃清底線是非常有必要的”。

　　商務(wù)部發(fā)布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第十條規(guī)定，“融資租賃企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”，“嚴(yán)禁融資租賃企業(yè)借融資租賃的名義開展非法集資活動”。

　　商務(wù)部曾多次下發(fā)文件，要求各地排查典當(dāng)、拍賣、融資租賃企業(yè)非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規(guī)行為。最近一次下發(fā)的文件就提到，投資典當(dāng)、拍賣、融資租賃企業(yè)，同時還投資擔(dān)保公司、小額貸款公司等其他企業(yè)的典當(dāng)、拍賣、融資租賃企業(yè)股東，要列為重點排查對象。

　　融資租賃不是個筐，不能什么都往里裝。