互聯(lián)網(wǎng)金融自出現(xiàn)以來，就充滿了爭議。最大的爭議就在于，短時(shí)間內(nèi)發(fā)展迅速的同時(shí)，暴露出眾多問題：行業(yè)發(fā)展“缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”；客戶資金安全存在隱患，出現(xiàn)了多起經(jīng)營者“卷款跑路”事件……

　　7月18日，人民銀行聯(lián)合銀監(jiān)會、保監(jiān)會等十部門發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），明確了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等各自的監(jiān)管主體。這一意見的發(fā)布，被業(yè)內(nèi)人士解讀為，互聯(lián)網(wǎng)金融有法可依，徹底走出灰色地帶。 記者馮云云

　　指導(dǎo)意見講了啥？全文6000多字支持行業(yè)發(fā)展

　　業(yè)界將《指導(dǎo)意見》定義為互聯(lián)網(wǎng)金融頂層指導(dǎo)方案，那么，《指導(dǎo)意見》究竟說了些啥？

　　記者看到，《指導(dǎo)意見》 全文有6000多字，20條規(guī)定。第一條就是為互聯(lián)網(wǎng)金融做了定義，稱其是“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（以下統(tǒng)稱從業(yè)機(jī)構(gòu)）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等。

　　這在業(yè)內(nèi)人士看來，在沒有互聯(lián)網(wǎng)金融的明確定義時(shí)，誰都可以說自己在做互聯(lián)網(wǎng)金融，但是現(xiàn)在不能隨便搭互聯(lián)網(wǎng)金融這班快車了。

　　人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場驅(qū)動，鼓勵創(chuàng)新，也需要政策助力，促進(jìn)健康發(fā)展，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)又屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)，這正是《指導(dǎo)意見》出臺的初衷。

　　記者了解到，《指導(dǎo)意見》按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，堅(jiān)持簡政放權(quán)和落實(shí)、完善財(cái)稅政策，推動信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和配套服務(wù)體系建設(shè)。整體而言，就是確定了“支持穩(wěn)定增強(qiáng)發(fā)展”的基調(diào)。

　　明確監(jiān)管責(zé)任 互聯(lián)網(wǎng)金融公司都有“主兒”了

　　以前，一提到互聯(lián)網(wǎng)金融，人們最常想起的一個詞兒就是“監(jiān)管空白”，這次發(fā)布的《指導(dǎo)意見》，就明確的落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任，強(qiáng)調(diào)“一個籬笆一個樁”。

　　據(jù)了解，按照意見規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)支付由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售由證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)則由保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管。

　　此外，《指導(dǎo)意見》 還規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融應(yīng)當(dāng)遵守的基本業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　例如，個體網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)及相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋，相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持平臺功能，不得非法集資；網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定；股權(quán)眾籌融資應(yīng)定位于服務(wù)小微企業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)基金銷售要規(guī)范宣傳推介，充分披露風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善內(nèi)控系統(tǒng)，確保交易安全、信息安全和資金安全；信托公司、消費(fèi)金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的，要嚴(yán)格遵循監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保交易合法合規(guī)，并保守客戶信息；信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務(wù)的，要遵循合格投資者監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能將產(chǎn)品銷售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相配的客戶。

　　沖擊第三方支付 有行業(yè)或面臨洗牌命運(yùn)

　　《指導(dǎo)意見》發(fā)布后，有四點(diǎn)一直被業(yè)內(nèi)人士反復(fù)提及：資金需要銀行存管、不得夸大信息中介的作用、不得提供增信服務(wù)、不得非法集資。有業(yè)內(nèi)人士表示，這幾點(diǎn)規(guī)定可能意味著互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌的命運(yùn)。

　　以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，融360的分析師發(fā)布原創(chuàng)文章稱，“指導(dǎo)意見對P2P 平臺來說可不是個好消息?！痹谒磥?，意見規(guī)定在個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資，“平臺的資金全部要在銀行存管，資金走向要在銀行手里過一遍，自融、資金池和洗錢的平臺可以歇歇了，投資者的資金要與從業(yè)機(jī)構(gòu)的自身資金分賬管理，卷款跑路可不是那么容易了?！?/p>

　　此外，P2P平臺被定義為通道性質(zhì)，主要做信息中介服務(wù)，不可以提供增信服務(wù)，不允許非法集資，也就是說“全額本息擔(dān)?！边@種中國化的產(chǎn)物或?qū)⑾г跉v史長河中，這對平臺來說不用承擔(dān)大筆壞賬導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)不開問題，對投資人來講規(guī)范化有利于市場的健康發(fā)展。

　　而第三方支付也可能受到?jīng)_擊，最主要的一點(diǎn)就是“基本法”鼓勵銀行金融機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)新，對傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的束縛降低了，猛虎放出牢籠，搶占通道業(yè)務(wù)、賬戶業(yè)務(wù)的市場，第三方支付平臺的生存空間將會被壓縮。