■記者 裴磊

　　理財產品現(xiàn)已成為各銀行重要的“攬儲”渠道，每逢季末都會有大量高收益率的理財產品發(fā)行。特別是自2014年下半年以來，銀行理財產品的月發(fā)行量基本穩(wěn)定在五千至六千款之間。但今年以來央行連續(xù)降息之后，各類銀行在理財產品的發(fā)行上，也出現(xiàn)了分流。

　　數(shù)量 國有銀行產品發(fā)行量萎縮

　　日前，銀率網發(fā)布的6月份銀行理財產品市場分析報告顯示，2015年6月，累計有156家商業(yè)銀行共發(fā)行5037款理財產品，環(huán)比增加3.37%。其中，當月國有商業(yè)銀行發(fā)行1041款產品；股份制銀行發(fā)行1319款產品；城市商業(yè)銀行發(fā)行1921款產品；農村合作金融機構發(fā)行647款產品；外資銀行發(fā)行109款產品。

　　從銀行類型來看，國有銀行理財產品的發(fā)行量占比逐步萎縮，城商行理財產品發(fā)行量占比加大，在上個月，城商行理財產品發(fā)行量占比近40％，位居各類銀行首位。

　　據(jù)銀率網金融研究中心理財組分析師閆杰介紹，國有銀行的占比明顯萎縮，這將成為趨勢，主要是由于自去年下半年以來，國有銀行和大型股份制銀行在理財產品管理方面都開始轉型，減少了傳統(tǒng)的封閉型預期收益率類理財產品的發(fā)行數(shù)量，加大了開放式理財產品的發(fā)行數(shù)量，未來傳統(tǒng)的封閉型銀行理財產品的發(fā)行數(shù)量將逐步下滑。

　　收益 平均預期收益均下降

　　上月發(fā)行的理財產品，按照投資期限統(tǒng)計，在1個月以內的，平均預期收益率為4.26%，較上月下降32.24個基點；1個月至3個月的，平均預期收益率為4.97%，較上月下降3.97個基點；3個月至6個月的，平均預期收益率為5.12%，較上月下降4.88個基點；6個月至12個月的，平均預期收益率為5.25%，較上月下降9.65個基點。

　　而按理財產品收益類型劃分，6月份非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為5.32%，較上月下降0.03個百分點；保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.23%，較上月下降0.1個百分點；保證收益類理財產品平均預期收益率為4.28%，較上月下降0.18個百分點。

　　閆杰分析，自2013年底非結構性人民幣理財產品的平均預期收益率達到5.98%的高位后，近兩年來，由于貨幣市場資金面持續(xù)寬松，銀行理財產品的平均預期收益率也隨之持續(xù)走低，6月份首次降至5%，創(chuàng)近兩年新低。

　　因此他認為，未來銀行理財產品的平均預期收益率仍有下跌空間，預期收益率超6%的高收益理財產品將是鳳毛麟角，對于穩(wěn)健型投資者來說，如果對于資金流動性要求較低的話，建議選擇大型股份制銀行或城商行的中長期高收益理財產品。

　　披露 近七成產品公布到期收益

　　預期收益總有到期支付的時候，在6月就有5254款理財產品到期，其中結構性產品有288款，非結構性產品有4963款。

　　但根據(jù)銀率網的統(tǒng)計，所有的到期產品中，有3653款產品披露到期收益數(shù)據(jù)，到期收益披露率為69.53%。在這些披露到期收益數(shù)據(jù)的產品中，有54款產品未達到最高預期收益率，其中1款為貨幣市場工具和債券類理財產品，其余53款全部為人民幣結構性理財產品。

　　圖片由銀率網提供