“兩融”新辦法提前發(fā)布 交易結(jié)算費亦擬降三成 富時A50指數(shù)及歐美股市均大漲

　　7月開局，滬指暴跌逾5%，險守4000點。昨日中證500率先全線跌停，部分金融機構(gòu)投資者續(xù)加空單。

　　不過，證監(jiān)會等部門也祭出諸多利好消息，滬、深交易所和中登公司宣布擬調(diào)降A(chǔ)股交易結(jié)算相關(guān)收費標準，降幅達三成。證監(jiān)會也提前發(fā)布新的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，不僅刪除了130%的警戒線，而且證券公司處置客戶擔保物不一定都要強制平倉。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，市場運行節(jié)奏發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，證監(jiān)會應(yīng)調(diào)整IPO的發(fā)行節(jié)奏，監(jiān)管意圖明顯，建議投資者不宜過于恐慌，但大跌后，市場也需要時間恢復(fù)元氣，投資者宜控制好倉位。

　　文/ 記者張忠安、楊欣

　　如果股民的信用賬戶擔保比例低于130%，此前就要被證券公司平倉，或追加保證金。不過，根據(jù)證監(jiān)會昨夜提前發(fā)布的兩融管理新辦法，130%的警戒線被取消。同時，如果客戶擔保物出現(xiàn)風險，證券公司不一定選擇強制平倉。這也意味著，今后即使擔保比例低于130%，也不一定就要被強制平倉。有分析人士表示，這也將大幅減緩融資客對強制平倉的擔憂。

　　允許融資融券合約展期

　　證監(jiān)會表示，為促進證券公司融資融券業(yè)務(wù)健康發(fā)展，切實維護廣大投資者合法權(quán)益，新的兩融管理辦法有諸多改進。證券交易所根據(jù)市場情況對保證金比例、標的證券范圍等相關(guān)風險控制指標進行動態(tài)調(diào)整，實施逆周期調(diào)節(jié)。合理確定融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模，將融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模與證券公司凈資本規(guī)模相匹配，要求業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過證券公司凈資本的4倍。對于不符合上述規(guī)定的證券公司，可維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，但不得再新增融資融券合約。截至5月底，全行業(yè)凈資本0.97萬億元，據(jù)此測算，全市場融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模還有增長空間。

　　證監(jiān)會表示，允許融資融券合約展期。在維持現(xiàn)有融資融券合約期限最長不超過六個月的基礎(chǔ)上，新增規(guī)定，允許證券公司根據(jù)客戶信用狀況等因素與客戶自主商定展期次數(shù)。

　　面對目前市場最為擔憂的強制平倉風險，證監(jiān)會稱，新的管理辦法取消投資者維持擔保比例低于130%應(yīng)當在2個交易日內(nèi)追加擔保物且追保后維持擔保比例應(yīng)不低于150%的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補充擔保物的期限與比例的具體要求。且不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式。

　　不過，對“取消參與融資融券的準入門檻”等建議，證監(jiān)會稱，考慮到貫徹落實客戶適當性管理的要求，未予采納。

　　2015年6月12日，證監(jiān)會就《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法（草案）》向社會公開征求意見。原計劃于7月11日截止，但考慮到目前市場運行情況，根據(jù)市場和監(jiān)管工作需要，證監(jiān)會決定于2015年7月1日發(fā)布，并自公布之日起實施。

　　交易所和中登公司

　　大幅降股票交易費用

　　滬、深證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司昨晚發(fā)布公告稱，擬調(diào)低A股交易結(jié)算相關(guān)收費標準。滬、深證券交易所收取的A股交易經(jīng)手費由按成交金額0.0696％。雙邊收取調(diào)整為按成交金額0.0487％。雙邊收取，降幅為30%。中國證券登記結(jié)算公司收取的A股交易過戶費由目前滬市按照成交面值0.3％。雙向收取、深市按照成交金額0.0255％。雙向收取，一律調(diào)整為按照成交金額0.02％。雙向收取。降幅約為33%。該措施于8月1日起實施。分析稱，降交易費是管理層對投資者的呵護，也有可能是系列費用減免的前奏。

　　昨日A股開盤后延續(xù)了周二的強勢格局，創(chuàng)業(yè)板更是大漲超過5%站上3000點關(guān)口。但市場在尾盤明顯走弱。截至收盤，滬指險守4000點，報4053.70，跌5.23%。創(chuàng)業(yè)板跌3.47%，巨震超9%，報2759.41點。兩市超800股跌停。

　　應(yīng)合理調(diào)整IPO節(jié)奏

　　證監(jiān)會網(wǎng)站昨晚消息，6家公司首發(fā)申請過會，分別為江蘇銀行股份有限公司、舟山港股份有限公司、南京多倫科技股份有限公司、申龍電梯股份有限公司、青島康普頓科技股份有限公司、浙江德宏汽車電子電器股份有限公司。

　　對于有消息稱江蘇銀行IPO募資將達到400億元的有關(guān)情況，昨晚上海證券報記者向權(quán)威人士求證獲悉，這一規(guī)模預(yù)估遠超實際情況，江蘇銀行IPO的募資規(guī)?？赡芫?00多億元，現(xiàn)雖已通過發(fā)審委審核，實際發(fā)行還會有個過程。業(yè)內(nèi)人士認為，證監(jiān)會應(yīng)合理調(diào)整IPO的發(fā)行節(jié)奏，以適應(yīng)時下市場的健康運行。

　　“利好”一覽

　　監(jiān)管層

　　1

　　證監(jiān)會提前發(fā)布新的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》，刪除了130%的警戒線，處置擔保物不一定強平。

　　2

　　滬、深交易所和中登公司宣布擬調(diào)降A(chǔ)股交易結(jié)算相關(guān)收費標準，降幅達三成。

　　3

　　證監(jiān)會允許證券公司開展融資融券收益權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，進一步拓寬券商融資渠道。

　　股指期貨

　　外圍市場

　　1

　　希臘準備有條件接受所有援助協(xié)議。截至北京時間今日零時，道指漲近1%，歐洲主要股指均漲約2%。

　　新加坡交易所的富時A50指數(shù)盤中大漲。

　　2

　　基金或以“做空”補損失

　　中證500全線跌停 部分金融機構(gòu)續(xù)加空單

　　基金或以“做空”補損失

　　廣州日報訊 （記者井楠）昨日，股指期貨再次引領(lǐng)A股以慘跌報收。滬深300股指期貨主力大跌7.26%，上證50主力大跌5.66%，中證500期指全線跌停。昨日14時前后，中證500指數(shù)期貨在一個小時內(nèi)暴跌超12%。部分投資者認為，中證500急速“變臉”說明急跌并非市場自發(fā)的原因，或存在中證500期貨投資者套利操作的可能性，不排除惡意砸盤。

　　僅從數(shù)據(jù)上來看，股指期貨主力投資者——金融機構(gòu)，依然是周三股指期貨暴跌的始作俑者，但內(nèi)部態(tài)度又有分化。中信期貨、廣發(fā)期貨繼續(xù)做空中證500；中信期貨是做空主力，周三單日增加空單2055手，持有“凈空單”數(shù)額高達2940手。而前幾個交易日的做空主力——國泰君安與海通期貨，周三所持的空單數(shù)額有所減少。但單以兩家期貨機構(gòu)的做空數(shù)據(jù)而論，似乎無法達到導(dǎo)致股指跌停的效果。

　　深圳一家大型期貨公司的高層李先生向記者透露，基金公司應(yīng)也是“做空”股指主力，尤其是那些主力投資于創(chuàng)業(yè)板的基金公司。該平臺的若干家基金公司早在1個半月前就開始大量建立空單。當時，就有基金公司的客戶表示，在創(chuàng)業(yè)板上投資過猛，必須加大“保值風控”方面的投入，進行股指期貨的“做空”操作。之后，眾多基金公司接連實現(xiàn)股指期貨的“套?！毙袨?。

　　中金所

　　外資做空A股傳聞不實

　　6月QFII和RQFII額度發(fā)放提速

　　廣州日報訊 （記者吳倩）市場連日暴跌之下，外資做空A股之說甚囂塵上。傳言稱，高盛等機構(gòu)通過南方基金香港分公司，利用RQFII（人民幣合格機構(gòu)投資者）專戶，裸空股指期貨，做空A股，因而導(dǎo)致市場暴跌。昨日，中金所通過官方微博明確澄清了外資機構(gòu)做空股指期貨的傳言。值得關(guān)注的是，6月，QFII（合格境外機構(gòu)投資者）、RQFII投資額度的發(fā)放還有所提速，共發(fā)放了約300億元。

　　中金所官方微博稱，昨日，市場傳聞南方基金香港公司、高盛等外資機構(gòu)做空A股市場。中金所對參與股指期貨市場的所有38家QFII，25家RQFII的期貨、現(xiàn)貨交易情況進行了核查。經(jīng)排查，南方基金系RQFII沒有在該所開戶交易。包括高盛在內(nèi)的QFII、RQFII在股指期貨中只能做套保交易，這些機構(gòu)近期在股指期貨市場的套保交易符合規(guī)則，沒有所謂的大幅做空行為。

　　資本態(tài)度：

　　浙20余家上市公司

　　董事長發(fā)聲：

　　維護資本

　　市場繁榮

　　昨日，“浙商資本聯(lián)誼會”30多位會員發(fā)出倡議書，以實際行動共同維護資本市場繁榮。呼吁國家有關(guān)部門加強對資本市場的呵護、規(guī)范和管理；呼吁廣大投資者要堅持價值投資，理性應(yīng)對股市的漲跌。6月29日該會名譽會長、康恩貝董事長胡季強逆市增持，打響了大股東護盤第一槍。（證券時報）