中華工商時報記者了解到，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等9家市場利率定價自律機(jī)制核心成員，將于6月15日起發(fā)行首批大額存單。

　　為規(guī)范大額存單業(yè)務(wù)發(fā)展，拓寬存款類金融機(jī)構(gòu)負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍，推進(jìn)利率市場化改革，6月2日晚間央行公布《大額存單管理暫行辦法》。從15日起，包括工商銀行、交通銀行、中信銀行等9價銀行將發(fā)行首批大額存單。從部分銀行已公布的大額存單利率來看，個人大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%。

　　多數(shù)銀行利率上浮40%

　　大額存單可以理解為就是一款存款產(chǎn)品，只不過起點(diǎn)金額較高，所以稱為大額存單，個人和機(jī)構(gòu)客戶均可以購買，利率要比普通定期存款高，到期一次付息，不提供續(xù)存，本息自動轉(zhuǎn)入客戶賬戶。

　　據(jù)了解，大額存單可提前支取，如客戶辦理6個月的大額存單，存到3個月的時候需要取出來，利息就按照銀行當(dāng)日掛牌活期存款利率計算，另外大額存單還可質(zhì)押貸款。

　　目前發(fā)行的首期大額存單，期限有1個月、3個月、6個月、12個月，業(yè)內(nèi)人士表示，未來或還將發(fā)行9個月、18個月的產(chǎn)品。

　　首批大額存單期限以1年以內(nèi)（含）為主，個人大額存單起點(diǎn)金額為30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額為1000萬元。在發(fā)行利率方面，央行規(guī)定大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定，不過從公布利率的銀行來看，多數(shù)銀行都表示利率較基準(zhǔn)利率上浮40%。

　　利率低于理財產(chǎn)品

　　在將要發(fā)售大額存單的銀行中，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行表示，一年期利率在3.15%。這一利率水平比一年期基準(zhǔn)利率上浮了40%。

　　雖然較基準(zhǔn)利率上浮40%，但對比理財產(chǎn)品，表面上看沒有太明顯的優(yōu)勢。而當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品收益率普遍在5%上下，顯然也要高于大額存單利率。

　　在購買方式上，不同銀行有不同的購買方式，例如工商銀行對于6個月期大額存單規(guī)定需要前往網(wǎng)點(diǎn)購買，一年期大額存單可以通過網(wǎng)銀、網(wǎng)點(diǎn)、自助終端購買；建設(shè)銀行、招商銀行除了網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)銀購買外，還提供手機(jī)購買的方式；交通銀行目前只能通過柜面購買。

　　在期限上，央行一共提供了9個期限的大額存單，但是目前推出大額存單的銀行中，農(nóng)行提供了1個月、3個月、6個月和1年四個期限，是提供期限最多的銀行，其他銀行基本都提供了2-3個期限。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，就目前銀行公布的發(fā)行利率最高約為央行存款基準(zhǔn)利率的1.4倍而言，還沒有銀行理財產(chǎn)品高，主要吸引的是風(fēng)險厭惡型投資者。

　　大額存單的優(yōu)勢

　　此次推出的大額存單產(chǎn)品的優(yōu)勢在于保本保息、靈活支取。首先，利率比央行同期定存基準(zhǔn)上浮40%，3個月、6個月和12個月三個期限產(chǎn)品的利率分別為2.60%、2.90%和3.15%，購買當(dāng)日即起息。其次，保本保息。大額存單產(chǎn)品納入存款保險保障范圍，因此存款安全無憂。并且支取靈活，大額存單產(chǎn)品可提前支取，客戶急需用錢時不用等產(chǎn)品到期。

　　“大額存單的收益率或許難以超過同期限的銀行理財產(chǎn)品，不過，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單性質(zhì)屬于一般性存款，風(fēng)險更小，具有更高穩(wěn)定性?！庇蟹治稣J(rèn)為，大額存單的最終定價是市場化方式確定，不排除其收益率在未來會有較高吸引力。

　　值得注意的是，與一般意義上的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有期限短、面額大、可以轉(zhuǎn)讓以及收益性高等優(yōu)勢。首先它目前有9個品種，期限最短的只要1個月。其次，可轉(zhuǎn)讓，流動性強(qiáng)。它可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓。也就是說，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，不過，目前從九家銀行情況來看都沒有提及轉(zhuǎn)讓情況，無法轉(zhuǎn)讓。業(yè)內(nèi)人士指出，可能和第三方轉(zhuǎn)讓平臺尚未開發(fā)完成有關(guān)，暫時無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓。最后，可貸款抵押，可作出國保證金，可開存款證明，這些都是多數(shù)銀行理財無法比擬的。

　　談及大額存單的發(fā)售對推進(jìn)利率市場化的所起到的作用，郭田勇認(rèn)為，利率市場化以后，很重要一個問題就是商業(yè)銀行的流動性管理問題。比如我們簡單的講這一筆存款如果利率完全放開，今天一家銀行規(guī)定一個利潤率水平的存款，明天另外一家銀行為了跟它競爭，又出一個更高的利率吸收存款，就可能會有客戶，比如頭一天存的款，到銀行給取出來，再存到利率更高的銀行去，這樣會給銀行流動性帶來一個很大的不穩(wěn)定，但是它的存單，就是你買了以后到了期，才能到所在銀行取。如果沒到期是不讓你取的，你只能通過市場來進(jìn)行交易。這樣就能保證在利率市場化以后銀行通過大額存單穩(wěn)定自己的流動性，所以利率市場化以后，這一點(diǎn)還是非常重要的。