伴隨著股指一路沖高，兩融業(yè)務(wù)發(fā)展也紅紅火火。為促進(jìn)兩融業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，在昨天的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)就《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》向市場(chǎng)公開征求意見。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，此次修改主要目的是進(jìn)一步健全制度，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，確保市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨天就修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》（《管理辦法》）向社會(huì)公開征求意見，主要修訂內(nèi)容包括九項(xiàng)。

　　具體來看，將《管理辦法》由證監(jiān)會(huì)公告上升至部門規(guī)章；建立逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行宏觀審慎管理；完善融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)制，強(qiáng)化中國(guó)證券金融股份有限公司的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)監(jiān)控職責(zé)；明確監(jiān)管底線，規(guī)定證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的六種禁止行為；合理控制證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模，要求其與證券公司的凈資本相匹配；強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)，要求證券公司向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；完善客戶參與條件，取消投資者在同一證券公司從事證券交易滿半年和交易結(jié)算資金納入第三方存管的要求，放寬專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與融資融券交易的條件；滿足投資者長(zhǎng)期投資需求，允許融資融券合約合理展期；優(yōu)化融資融券客戶擔(dān)保物違約處置標(biāo)準(zhǔn)和方式，使之更加靈活、合理。

　　在此次修訂中，首次明確了監(jiān)管底線要求。

　　據(jù)介紹，實(shí)踐中，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)存在一些不規(guī)范行為，因此，在《管理辦法》第一章總則中，增加一條監(jiān)管底線要求，即證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)不得有以下行為：

　　包括誘導(dǎo)不適當(dāng)?shù)目蛻糸_展融資融券業(yè)務(wù)；未向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；違規(guī)挪用客戶擔(dān)保品；進(jìn)行利益輸送和商業(yè)賄賂；為客戶進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、規(guī)避信息披露義務(wù)及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)提供便利；法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

　　公開信息顯示，證監(jiān)會(huì)于2010年3月啟動(dòng)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。2011年10月，證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要修訂試點(diǎn)辦法，將證券公司融資融券業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入常規(guī)，此后取得快速發(fā)展。

　　隨著行情上漲，A股融資余額不斷上升。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，兩市融資余額為22058.48億元，這是兩融余額首次超過2.2萬億元。其中，滬市融資余額為14438.69億元，深市融資余額為7619.79億元。

　　>>解讀

　　確保市場(chǎng)平穩(wěn)有序

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，目前，融資融券業(yè)務(wù)總體健康，風(fēng)險(xiǎn)可控，但隨著業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)，需要進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施，優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

　　此次修改《管理辦法》主要目的是進(jìn)一步健全制度，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，確保市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。一方面加強(qiáng)監(jiān)管和防控風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化證券公司自主調(diào)節(jié)和防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要求，完善監(jiān)管機(jī)制，明確監(jiān)管底線，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，要求證券公司業(yè)務(wù)規(guī)模與自身資本實(shí)力相匹配；另一方面，取消了部分不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際的限制性規(guī)定，提升融資融券業(yè)務(wù)服務(wù)資本市場(chǎng)和投資者的能力。

　　■監(jiān)管動(dòng)態(tài)

　　研報(bào)違規(guī)長(zhǎng)江證券收警示函

　　5月初，一則關(guān)于“長(zhǎng)江證券研報(bào)預(yù)測(cè)三季度或提高印花稅”的文章在業(yè)界引起軒然大波。

　　隨后在5月6日，證監(jiān)會(huì)對(duì)長(zhǎng)江證券相關(guān)研究報(bào)告的制作、審批和發(fā)布等情況進(jìn)行了合規(guī)性核查。從檢查情況看，媒體轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于5月4日長(zhǎng)江證券發(fā)布的題為《上證成交可上1.4萬億，創(chuàng)業(yè)板已達(dá)巔峰——從交易成本看當(dāng)前市場(chǎng)系列之二》的研究報(bào)告。

　　證券會(huì)在檢查中發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)江證券未與轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，未明確轉(zhuǎn)載責(zé)任，致使轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)篡改了研究報(bào)告標(biāo)題；研報(bào)報(bào)送審核人員不符合公司內(nèi)部規(guī)定，未能嚴(yán)格執(zhí)行其內(nèi)部管理制度。上述行為反映出公司內(nèi)部控制制度未能有效執(zhí)行，并違反了證監(jiān)會(huì)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》當(dāng)中關(guān)于“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)授權(quán)其他機(jī)構(gòu)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告或者摘要，應(yīng)當(dāng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)作出協(xié)議約定，明確刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)責(zé)任”之規(guī)定。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)長(zhǎng)江證券采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　證監(jiān)法網(wǎng)行動(dòng)已部署50起案件

　　證監(jiān)會(huì)組織開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”以來，已分別于4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市場(chǎng)的多種類違法違規(guī)行為；第二批10起案件主要針對(duì)新三板市場(chǎng)突出的五類違法違規(guī)行為；第三批12起案件主要針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的六類市場(chǎng)操縱行為；第四批16起案件主要針對(duì)嚴(yán)重?cái)_亂信息傳播秩序的五類違法違規(guī)行為。

　　鄧舸昨天表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將按照“證監(jiān)法網(wǎng)”行動(dòng)整體安排，繼續(xù)集中部署針對(duì)特定領(lǐng)域的典型案件，并從快從嚴(yán)查處已經(jīng)部署的案件，有關(guān)進(jìn)展情況證監(jiān)會(huì)將及時(shí)向社會(huì)通報(bào)。

　　非法證券機(jī)構(gòu)網(wǎng)站遭曝光

　　為進(jìn)一步做好防范非法證券期貨活動(dòng)工作，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)建立了非法從事證券期貨活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和網(wǎng)站名單。近日，證監(jiān)會(huì)通過其官方網(wǎng)站對(duì)非法從事證券期貨活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和網(wǎng)站進(jìn)行了公開曝光。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2014年，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)共摸排非法證券期貨活動(dòng)案件線索219次，向公安機(jī)關(guān)和地方政府其他部門移送案件線索115件，應(yīng)公安機(jī)關(guān)等單位請(qǐng)求，出具非法證券期貨活動(dòng)性質(zhì)認(rèn)定意見111件；公安機(jī)關(guān)偵破案件92件，抓捕犯罪嫌疑人288人，偵破案件涉案金額1.7億元。

　　■熱點(diǎn)答疑

　　將與MSCI成立聯(lián)合小組促A股早日納入

　　本周，明晟（MSCI）宣布暫未將中國(guó)A股納入其指數(shù)，對(duì)此，證監(jiān)會(huì)昨天表示，A股納入國(guó)際市場(chǎng)指數(shù)能夠?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)引入長(zhǎng)期專業(yè)化增量資金，優(yōu)化市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)運(yùn)作水平，改善公司治理，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者參與我國(guó)市場(chǎng)將引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　證監(jiān)會(huì)與MSCI等國(guó)際指數(shù)公司一直保持著交流與溝通，將與MSCI成立聯(lián)合工作小組，積極研究并推動(dòng)解決國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)和指數(shù)納入相關(guān)的技術(shù)細(xì)節(jié)，促進(jìn)中國(guó)A股早日納入MSCI指數(shù)。

　　京華時(shí)報(bào)記者敖曉波