周二，央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》，決定推出大額存單產(chǎn)品，投資人包括個人、非金融企業(yè)等。至此，中國利率市場化進程還差放開存款利率這最后一躍。

　　央行規(guī)定，個人投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

　　大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準(zhǔn)計息。

　　所謂的大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。央行提到，“從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準(zhǔn)利率的1.5倍，金融機構(gòu)自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎(chǔ)。當(dāng)前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。”

　　“大額存單是利率市場化過程中自然而然的步驟。”民生銀行金融市場部首席分析師李志強分析，當(dāng)前存款利率市場化區(qū)間浮動進一步擴大，按照利率市場化“先大額后小額”的推進節(jié)奏，同業(yè)存單對募集資金對象有門檻限于同業(yè)，大額存單發(fā)行將范圍放開至企業(yè)和個人，通過同業(yè)和大額存單實現(xiàn)大額存款完全市場化后，再逐步轉(zhuǎn)向小額存款，所以大額存單是完全放開存款端利率市場化的一個必然步驟。國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬則表示，今年之內(nèi)存款利率或?qū)⑼耆砰_。

　　《辦法》規(guī)定大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。根據(jù)《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，較之銀行存款，大額存單具有面額大、期限短、可轉(zhuǎn)讓以及收益率高的優(yōu)勢。在此基礎(chǔ)上，大額存單很可能會取代一部分定期存款及理財產(chǎn)品。

　　自1996年建立全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場至今，中國利率市場化之路已經(jīng)近二十年。債券市場、貨幣市場和外幣存貸款市場的利率市場化基本完成。目前，央行放開了貸款利率上限和存款利率下限。存款利率浮動上限也分別在去年11月和今年3月先后擴展至基準(zhǔn)利率的1.2倍、1.3倍。

　　今年5月10日，央行在宣布降息的同時，也將存款利率上浮區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍，不少分析師預(yù)測，央行下一步便是完全打開浮動區(qū)間，那么中國將完成利率市場化的最后一躍。財經(jīng)