金融支持是“一帶一路”戰(zhàn)略實施的關(guān)鍵

　　中國銀行國際金融研究所副所長 宗良

　　“一帶一路”是黨和國家審時度勢確定的重大戰(zhàn)略抉擇，旨在通過互聯(lián)互通、經(jīng)貿(mào)合作，推動沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，開啟全新的對外開放格局?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略將打造全球新的增長極，推動基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，拓寬產(chǎn)業(yè)投資范圍和經(jīng)貿(mào)合作水平，蘊含著大量的金融業(yè)發(fā)展機(jī)會，為中國金融業(yè)的全球化提供了歷史性機(jī)遇。

　　據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測算，“一帶一路”戰(zhàn)略將使相關(guān)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長率由過去十幾年的4%左右上升至6.5%左右，到2030年占全球GDP的比重有望達(dá)到35%，未來，該區(qū)域?qū)⒊蔀槿蜃钪匾慕?jīng)濟(jì)增長中心和財富重心。2014年我國在進(jìn)出口增速僅為2.3%的情況下，對”一帶一路”沿線國家或地區(qū)出口增長超過10%，與沿線國家或地區(qū)的進(jìn)出口雙邊貿(mào)易額接近7萬億元人民幣，占同期我國外貿(mào)進(jìn)出口總值的1/4左右，而貿(mào)易投資的雙輪驅(qū)動迫切要求相應(yīng)的跨區(qū)域金融支持。

　　“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，需要優(yōu)先實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，其投資具有資金需求量大、實施周期長、收入流不確定等特點，僅“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”每年的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求約8000億美元，早期私人部門參與其中存在一定的困難。而亞投行、絲路基金以及政策性金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮市場引領(lǐng)的關(guān)鍵作用，在提供長期啟動資金的同時，構(gòu)建多邊合作機(jī)制及融資機(jī)制，以撬動規(guī)模更大的私人部門資金，將亞洲國家普遍較高的儲蓄轉(zhuǎn)化為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，促進(jìn)區(qū)域發(fā)展。同時，應(yīng)重視加強與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)的合作，以發(fā)揮國際金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同作用。

　　目前，中資商業(yè)銀行“一帶一路”沿線地區(qū)的網(wǎng)點覆蓋水平仍落后于國際先進(jìn)同業(yè)。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變以往優(yōu)先布局國際金融中心和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的傳統(tǒng)思路，堅持金融服務(wù)“一帶一路”國際經(jīng)濟(jì)合作走廊和運輸大通道建設(shè)的基本原則，適當(dāng)加大對大南亞、中亞、中東歐、西亞和北非等“一帶一路”沿線重要戰(zhàn)略支點地區(qū)的機(jī)構(gòu)布局。大型銀行已經(jīng)成為我國銀行業(yè)“走出去”的支柱，具備全面服務(wù)“一帶一路”的基礎(chǔ)，可以考慮運用自設(shè)網(wǎng)點和兼并收購相結(jié)合的方式，力爭在未來3年至5年，實現(xiàn)對“一帶一路”戰(zhàn)略支點地區(qū)的網(wǎng)點全覆蓋。

　　截至目前，我國已與國際上近30家央行簽署互換協(xié)議，涉及“一帶一路”的國家和地區(qū)達(dá)20家，規(guī)模達(dá)到1.4萬億元左右。在全球14個清算行安排中，有7個在“一帶一路”沿線。未來，大型銀行要構(gòu)建以港澳臺、新加坡為中心，輻射“一帶一路”的布局合理的區(qū)域內(nèi)人民幣清算安排。隨著大量中國企業(yè)和投資“走出去”，人民幣在“一帶一路”區(qū)域的認(rèn)可度肯定大大提升，將有助于在這條世界上跨度最長的經(jīng)濟(jì)走廊中形成“人民幣區(qū)”。

　　具體而言，要加強與沿線國家的貨幣互換合作及清算行安排，便利雙方企業(yè)以人民幣開展投資貿(mào)易活動，推動雙邊商業(yè)銀行提供人民幣結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)，支持人民幣成為區(qū)域計價、結(jié)算及投融資貨幣；龐大的貿(mào)易和基建投資規(guī)模將推動人民幣計價及支付走進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌?，為人民幣離岸市場發(fā)展創(chuàng)造有利條件；要以海外工業(yè)園區(qū)和通訊、高鐵等大型項目融資為支點，在對外投資、對外援助中擴(kuò)大人民幣使用；繼續(xù)支持離岸人民幣市場發(fā)展，加大不同期限人民幣債券發(fā)行力度，形成離岸人民幣債券收益率曲線，為境內(nèi)外人民幣產(chǎn)品提供定價參考。

　　要充分發(fā)揮外匯儲備支持企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略作用。人民幣國際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，有助于降低我國對外匯儲備的需求，從而釋放更多的外匯，用于推進(jìn)我國對外開放戰(zhàn)略的實施?！耙粠б宦贰眳^(qū)域是全球外匯儲備最高的地區(qū)，也是外向型經(jīng)濟(jì)比較典型的區(qū)域。利用外匯儲備資金支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家開發(fā)銀行、金磚國家應(yīng)急儲備安排等，是外匯儲備支持國家對外開放戰(zhàn)略的有益嘗試。

　　外匯儲備要達(dá)到為企業(yè)“走出去”護(hù)航的目的，就要進(jìn)一步擴(kuò)大外匯儲備委托貸款的范圍和規(guī)模。目前，外匯儲備委托貸款支持的主要是以能源項目為主的央企，在新一輪高水平對外開放過程中，應(yīng)加大對品牌、技術(shù)、研發(fā)等高級生產(chǎn)要素有優(yōu)勢的企業(yè)“走出去”的支持。為更好地支持規(guī)模較小、信用資質(zhì)較弱的中小企業(yè)“走出去”，可以利用外匯儲備成立擔(dān)?；穑瑫r，還要嚴(yán)格防控經(jīng)濟(jì)、政治和信用等風(fēng)險，保證外匯儲備的安全性。

　　金融機(jī)構(gòu)還要發(fā)揮多元化跨境融資優(yōu)勢，全方位滿足企業(yè)金融服務(wù)需求。就需要加強“一帶一路”沿線國家分行與其他境內(nèi)外分行的聯(lián)動，從全球資本市場，為“一帶一路”提供貸款、債券、股權(quán)等不同類型資金，滿足多元化資金需求?？煽紤]在全球發(fā)行絲路債券融資，為“一帶一路”沿線國家企業(yè)，尤其是中國“走出去”企業(yè)，提供一體化金融服務(wù)。