匯金減持35億元銀行股 滬指重挫6.50%重現(xiàn)7年前“5·30”慘況 兩市4萬億元市值蒸發(fā)

　　昨日，一則“‘國家隊’代表中央?yún)R金26日賣出A股四大行中的建行和工行，涉及金額在35億元左右”的消息引發(fā)A股暴跌，市值一日蒸發(fā)逾4萬億元，逾600只個股跌停，且成交突破2.4萬億元天量。其中，滬指收跌6.50%，為今年1月19日以來最大單日跌幅。

　　分析稱，暴跌的原因很多，如近期券商限購，影響增量資金入市，監(jiān)管層也不斷釋放風險警示信號，匯金減持僅僅是導火索。但整體上，A股勢頭仍未改變。短期調整后，有望繼續(xù)反彈。而歷史上，歷次大跌之后強勢反彈的概率較大。因此，投資者不必過于恐慌，看好自己手中的優(yōu)質籌碼。

　　文/圖/表 記者張忠安（除署名外）

　　廣州日報訊 （記者張忠安、李婧暄）昨日A股快速大跌讓很多人措手不及，廣州資深投資者張小姐短短兩個小時左右，6萬元財富不翼而飛。

　　數(shù)據(jù)顯示，受到中央?yún)R金減持國有大銀行消息打擊，A股昨日午后雙雙重挫，滬指暴跌6.50%，同7年前的5·30當天跌幅一致，成交量創(chuàng)出了2.42萬億元的天量。

　　恐怖！多只股票收盤前

　　兩分鐘從漲停到跌停

　　周四早盤還高開高走的滬指，隨著身份特殊的中央?yún)R金減持消息快速傳播，午后大幅下瀉，多數(shù)強勢股瞬間跌停。銀行板塊也大跌5.53%，華夏銀行、招商銀行、光大銀行跌逾6%。

　　截至收盤，滬指連續(xù)砸穿4900點、4800點和4700點三個整數(shù)關口，報4620.27點，跌321.45點，跌幅為6.50%，成為今年1月19日以來最大單日跌幅。此外，深成指也暴跌6.19%。

　　值得注意的是，滬深兩市成交量達到2.42萬億元的天量，即使剔除ST股，兩市合計有600多只股票跌停，其中，不少個股是在收盤前一兩分鐘內(nèi)從漲停到跌停。記者對比發(fā)現(xiàn)，同前一日相比，昨天一天A股市值就蒸發(fā)了4.05萬億元。按照目前A股2.01億的賬戶粗略計算，股民昨日人均損失兩萬元。

　　其中，上述張小姐介紹，她資金的賬戶資產(chǎn)瞬間蒸發(fā)了6萬多元，相當于丟失了兩個香奈兒包包。

　　匯金減持股被機構接盤？

　　昨日暴跌的導火索無疑是匯金減持。據(jù)港交所公開信息披露，中央?yún)R金于5月26日賣出建行2.8億A股，每股作價6.81元，涉及金額19.068億元，匯金于建行的持股比例從5.05%降至2.14%；同日，匯金賣出工行3億A股，每股作價5.43元，涉及金額16.29億元，匯金于工行的持股比例從46%降至45.89%。

　　事實上，5月26日，上海證券交易所披露的工商銀行、建設銀行等銀行股的大宗交易，合計金額在47.73億元左右。其中，工商銀行以5.43元的價格分8批次成交了3億股，涉及金額為16.29億元。建設銀行以6.81元的價格分6批次成交了2.8億股，涉及金額為19.068億元。而中國銀行也以4.6元的價格成交量了2760萬元。值得注意的是，建行和工行的接盤方均為機構專用席位，賣出均為中金公司北京建國門外大街營業(yè)部。由于是機構接盤，這些曾經(jīng)被市場解讀為利好的交易卻讓A股昨日市值瞬間蒸發(fā)了4萬多億元。

　　從數(shù)據(jù)和時間看，中央?yún)R金的交易，正是上交所5月26日披露的上述大宗交易。

　　此前，中央?yún)R金投資有限責任公司副董事長李劍閣對于媒體報道匯金減持藍籌ETF的消息，沒有肯定也沒有否定，并表示中央?yún)R金在這方面并沒有披露義務。

　　減持因“混改推進”？

　　政府或逐漸減持銀行股

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對本次匯金的減持目前不好過早判讀對A股市場的綜合影響，但短期會有一定沖擊。但事實上，工行A股市值大約為1.5萬億元，本輪減持力度不算大。

　　“一方面市場擔心匯金未來還有減持計劃，對大市和銀行股帶來下行壓力；另一方面，減持也反映出匯金認為當前股市過熱，代表一定的官方態(tài)度?！北雀贿_證券(香港)市場策略研究部高級經(jīng)理何天仲昨日接受記者采訪時表示，場內(nèi)減持，殺傷力更大，未來減持的可能性大增。

　　中央?yún)R金近年來在銀行估值跌至創(chuàng)紀錄低點的情況下一直增持銀行股。從去年開始，這種趨勢悄然發(fā)生著變化。李劍閣去年年底在一次會議期間表示，趨勢肯定是削減政府在國有銀行的持股，允許更多社會資本參與。外界分析，確實有跡象表明，中國政府或逐漸減持銀行股。

　　國金證券分析師馬鯤鵬近日也表示，匯金減持，表明國有金融機構的混改開始推進。

　　“往好的方面想，不排除這種可能，但是混改模式還要商榷，場內(nèi)減持釋放的股權較小，對混改沒有實質性的影響?！焙翁熘俦硎尽?/p>

　　市場展望：

　　有快速反抽的可能

　　“目前大中小銀行均被國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)資本減持，或意味著銀行股也已不便宜。”萬聯(lián)證券首席投資顧問古振華對廣州日報記者表示，“A股整體估值水平已相當高，預計市場仍有調整空間?！?/p>

　　不過，記者隨機走訪部分股民，大多數(shù)都認為，仍有上漲機會。有機構人士也指出，本次快速調整將充分消化獲利盤，并振出不少信心不強的籌碼，有利于行情走得更堅實。此番下調空間不會太大，甚至有快速反抽的可能。

　　南方基金分析人士就指出，A股中期牛市格局未變，即使短線有調整，預計下行空間有限。該機構認為，下半年前期滯漲的地產(chǎn)、券商、汽車等藍籌股行情還是值得期待。

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　　從歷史經(jīng)驗來看，連續(xù)暴跌的紀錄非常少，暴跌后指數(shù)次日反彈的概率有八成。在1996年至2008年期間，滬指跌幅超過5%的有30次左右，但在第二個交易日中上漲次數(shù)占比超過80%。其中最典型的是1996年12月17日，在滬指暴跌9.44%之際，第二天滬指走出高達7.42%的漲幅；1997年2月18日，滬指暴跌8.91%，第二天滬指大幅拉升7.58%；今年1月19日，受到證監(jiān)會處罰券商兩融影響，滬指當日大跌7.7%，但此后三個交易日累計漲幅達7.28%。

　　“大跌大漲，只要不是系統(tǒng)因素引起，都很難改變市場趨勢，影響時間都較短?！比A泰聯(lián)合證券市場人士告訴記者。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在牛市行情中，即使短期有大跌，但最終都未能阻止指數(shù)繼續(xù)走牛。如2007年A股三次暴跌，但都沒有改變牛市趨勢，指數(shù)一路走高，并創(chuàng)下6124點的高位。今年以來5月28日大跌之前，滬指也有過兩次大跌，但經(jīng)過小幅調整后，指數(shù)繼續(xù)上揚。

　　但在熊市環(huán)境下，暴跌之后，即使有反彈，仍不會改變指數(shù)下行的趨勢。如2008年1月、6月和11月都出現(xiàn)過大跌，在多數(shù)大跌后都出現(xiàn)反彈，但都是短期行情，股市仍然一路下跌到1664點。

　　在多數(shù)人士看來，目前A股牛市格局仍在。這也意味著，短期調整并不改指數(shù)中期上升的趨勢。

　　劣

　　純概念股

　　調整中最脆弱

　　在市場波動中，純概念并被爆炒的個股最為脆弱。因此，近期頻繁被爆炒又缺乏業(yè)績亮點的個股需警惕。

　　在2007年的“5·30”大跌行情中，上證指數(shù)在5個交易日大跌了13.10%。在當年的5月30日跌6.50%后，隔一個交易日又暴跌8.26%。 而不少股票均短時間內(nèi)暴跌40%以上。值得注意的是，在昨日大跌前，A股對概念股的炒作遠比2007年火爆。因此，如果市場繼續(xù)調整，部分個股可能會出現(xiàn)較大幅度下跌。

　　昨日的次新股讓投資者領略其風險之大，星光農(nóng)機、珍寶島、福鞍股份、普麗盛、鵬輝能源、盛洋科技、山東華鵬、雙杰電氣等次新股都在最后幾分鐘之內(nèi)股價從漲停到跌停。實際上，今年以來上市的新股中，無論業(yè)績多差，都會至少有十幾個漲停板，這種沒有業(yè)績亮點支持，僅憑新股概念而被爆炒的個股，在市場調整中可能最為脆弱。

　　監(jiān)管層對違規(guī)炒作也祭出殺手锏。鑫科材料28日發(fā)布公告稱，該公司5月27日公司收到證監(jiān)會《調查通知書》，因“鑫科材料”異常交易案，證監(jiān)會決定到該公司進行調查取證。鑫科材料提醒廣大投資者注意投資風險。

　　鑫科材料今年一季度業(yè)績虧損2398.64萬元，同比下跌632%。而股價年內(nèi)漲幅已經(jīng)達到90%。因此，有分析認為，證監(jiān)會調查取證不僅會影響該公司股價短期走勢。同時，也向市場釋放信號，證監(jiān)會開始調查異動個股了。

　　優(yōu)

　　業(yè)績、政策

　　仍是風向標

　　在這輪牛市中，很多無業(yè)績支撐的個股頻繁遭到爆炒，使得不少投資者覺得，業(yè)績對二級市場的影響力正在弱化。但從每次大調整中，有基本面支撐，且符合政策轉型的優(yōu)質個股抗跌性比較強。而業(yè)績和政策仍然是未來的亮點風向標。

　　中信證券投資顧問高翔認為，從行情發(fā)展的邏輯看，一方面經(jīng)濟仍面臨較大壓力，保增長政策仍在持續(xù)加碼；另一方面資金面仍然寬松，社會資金搬家入市的趨勢未改，適當調整反而會使牛市走得更穩(wěn)更長。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看，醫(yī)藥、醫(yī)療保健、食品飲料等大消費類板塊相對樂觀。數(shù)據(jù)顯示， 2014年醫(yī)藥板塊整體收入增長14%，凈利潤增長17%。

　　其中，醫(yī)療器械增長勢頭強勁，凈利潤增幅超過30%。今年一季度醫(yī)藥板塊整體凈利潤同比增長22.2%，增速小幅回升。如云南白藥、片仔癀等低估值、業(yè)績好的個股具有較強的防御性。

　　而從政策面來看，上海證券分析師屠駿也表示，新一輪宏觀調控將以“穩(wěn)增長”為首要目的，未來將陸續(xù)見到財政、貨幣、投資等方面“穩(wěn)增長”政策的加碼。政策托底積累效應將會使得三季度政策見底，改革力度加大，寬松貨幣托底經(jīng)濟的政策組合有利于股市。

　　因此，機構們相對看好傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型、智能制造以及互聯(lián)網(wǎng)服務等行業(yè)。國泰君安分析師喬永遠表示，政策消滅風險，目前寬松加強的預期也正在加強。建議投資者繼續(xù)側重成長性公司及傳統(tǒng)轉型公司的機會。

　　其中，“中國制造2025”是成長的大風口，建議沿智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、應用端三個領域進行配置。

　　另外，國企改革、新能源等也值得留意。

　　新華時評

　　中期牛市不變

　　行情會走更遠

　　隨著“5·30”節(jié)點和5000點關口的臨近，市場情緒趨向敏感。28日，上證綜指暴跌320多點，跌幅6.5%。分析人士認為，獲利盤回吐、新股發(fā)行在即、匯金減持銀行股傳聞和券商收緊融資杠桿等多重因素導致暴跌，適度調整利于市場健康。

　　“滬深各大股指經(jīng)過一周多的上漲，再次積累了不少獲利盤，適逢下周中核電等新股批量發(fā)行，投資者心態(tài)驟然微妙，市場波段性地回檔是正常的?！敝行抛C券投資顧問高翔說。

　　南方基金認為，本次調整將充分消化獲利盤的壓力，有利于行情走得更遠，中期牛市格局不變。高翔則認為，從行情發(fā)展的邏輯看，一方面經(jīng)濟仍面臨較大壓力，保增長政策仍在持續(xù)加碼；另一方面資金面仍然寬松，社會資金搬家入市的趨勢未改，適當調整反而會使牛市走得更穩(wěn)更長。

　　近期監(jiān)管層不斷加強對股市的監(jiān)管，從規(guī)范券商融資業(yè)務、進一步放開融券業(yè)務，到嚴厲查處市場操縱等違法違規(guī)行為，旨在打擊過度投機，控制市場風險。分析人士也提醒，盡管有流動性的支撐，但隨著股指不斷走高，風險必然積聚，投資者需充分認識市場潛在風險。

　　中央?yún)R金28日回應

　　2008年以來，公司在二級市場增持了工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行等上市金融機構的A股股份，并購入交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。近期，出售了部分增持股份和ETF，其中觸發(fā)信息披露義務的，已根據(jù)監(jiān)管要求進行了披露。