本報(bào)綜合消息 巴菲特過(guò)去50年創(chuàng)造了五大投資世界之最，過(guò)去50年，把伯克希爾打造成為四項(xiàng)全球第一股：全球市值第一大金融股、全球資本實(shí)力第一股、全球股價(jià)第一股、全球長(zhǎng)期業(yè)績(jī)第一股。過(guò)去50年，伯克希爾公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)7500倍，股價(jià)上漲超過(guò)18600倍，讓巴菲特從100美元白手起家，成為有史以來(lái)全球首位千億富豪。一個(gè)好漢三個(gè)幫，巴菲特投資如此成功，對(duì)他幫助最大的有5個(gè)男人：良師、益友、左膀、右臂、繼承人。

　　良師格雷厄姆

　　在巴菲特19歲大學(xué)畢業(yè)，即1950年那一年，他讀到的格雷厄姆寫(xiě)的書(shū)《聰明的投資者》讓他茅塞頓開(kāi)。

　　“對(duì)我來(lái)說(shuō)，讀到這本書(shū)，就像在前往大馬士革路上的圣徒保羅一樣?！卑头铺剡@是形容自己讀到格雷厄姆的著作《聰明的投資者》的感覺(jué)，就像圣徒保羅在前往大馬士革的路上忽然被一道光擊中聽(tīng)到主的聲音一樣。巴菲特后來(lái)解釋到：“我并不想讓別人聽(tīng)起來(lái)我像是一個(gè)狂熱的宗教教徒一樣，但這本書(shū)真的是讓我突然頓悟。”

　　過(guò)了23年，1973年巴菲特給《聰明的投資者》第四版寫(xiě)了序言：“1950年年初，我閱讀了本書(shū)的第一版，那年我才19歲。當(dāng)時(shí)，我就認(rèn)為這本書(shū)是有史以來(lái)最偉大的投資書(shū)籍。過(guò)了23年，時(shí)至今日，我仍然認(rèn)為如此?！?/p>

　　巴菲特當(dāng)時(shí)即將大學(xué)畢業(yè)，想申請(qǐng)到哈佛讀研，結(jié)果面試被拒。再一查其他院校招生情況，突然發(fā)現(xiàn)，自己崇拜的格雷厄姆就在哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院任教，馬上寫(xiě)信給和格雷厄姆合著《證券分析》的多德，結(jié)果順利背錄取。讀研期間，巴菲特用的教材就是格雷厄姆那本投資圣經(jīng)《證券分析》。

　　巴菲特讀了格雷厄姆的書(shū)，頓悟投資成功之道，又在格雷厄姆門(mén)下讀書(shū)兩年，畢業(yè)之后先是回到父親辦的小型證券經(jīng)紀(jì)公司打工兩年，期間經(jīng)常和導(dǎo)師保持聯(lián)系，不斷表達(dá)自己想要進(jìn)入格雷厄姆的投資公司工作的意愿，最終如愿以?xún)敗＿^(guò)去讀書(shū)聽(tīng)課是導(dǎo)師言傳，在格雷厄姆的投資公司從1954年工作到1956年，則是導(dǎo)師身教。兩年之后，格雷厄姆退休，想讓巴菲特接班，和他兒子合伙干下去，巴菲特沒(méi)有答應(yīng)，他想自己?jiǎn)胃伞?/p>

　　于是，巴菲特回到老家，找了十來(lái)個(gè)親戚朋友，湊了10.5萬(wàn)美元，自己出資100美元，成立巴菲特投資合伙企業(yè)，開(kāi)始獨(dú)立管理投資。一開(kāi)始，巴菲特的投資操作完全模仿格雷厄姆，主要是尋找便宜貨，分散投資，業(yè)績(jī)非常好。但是后來(lái)隨著資金規(guī)模擴(kuò)大，這個(gè)方法不太靈了，在芒格的影響下，巴菲特開(kāi)始集中投資優(yōu)秀公司股票，后來(lái)收購(gòu)伯克希爾，創(chuàng)造出有史以來(lái)最大投資傳奇。

　　但是，巴菲特的投資基本原則永遠(yuǎn)是格雷厄姆傳授的安全邊際，他始終將自己的成功歸功于格雷厄姆的教導(dǎo)：“在伯克希爾公司的投資中，我和芒格一直運(yùn)用的是格雷厄姆和多德所傳授的基本原則。我們的成功正是他們的智慧之樹(shù)結(jié)出的果實(shí)?！?/p>

　　巴菲特非常感激自己的恩師：“我最重要的思想來(lái)自于格雷厄姆”?！俺宋业母赣H外，本·格雷厄姆理所當(dāng)然地比任何人對(duì)我的商業(yè)生活都有著更大的影響”。

　　益友芒格

　　巴菲特非常感激恩師格雷厄姆，但是，他也誠(chéng)實(shí)地說(shuō)：“如果我只學(xué)格雷厄姆，就不會(huì)像現(xiàn)在這么富有?！卑头铺鼗仡欉^(guò)去50年說(shuō)：“格雷厄姆這種撿便宜貨的投資選股方法有一個(gè)很大的弱點(diǎn)，逐漸地變得十分明顯：采用撿煙頭找便宜貨股票的投資選股方法，管理的資金規(guī)模會(huì)碰到天花板。對(duì)于大規(guī)模資金，只靠煙頭這套投資方法就不靈了?！?/p>

　　這時(shí)芒格出現(xiàn)了。

　　“天上掉下個(gè)查理·芒格，打破我的撿煙頭投資舊習(xí)慣，指明新方向，設(shè)計(jì)路線(xiàn)圖，建立一家大而優(yōu)的好企業(yè)，既有超級(jí)大規(guī)模，又有滿(mǎn)意高盈利。芒格和我是老鄉(xiāng)……我們合作搭檔有56年了，從來(lái)沒(méi)有過(guò)一次爭(zhēng)吵。我們兩個(gè)意見(jiàn)出現(xiàn)分歧，芒格往往用這句話(huà)結(jié)束交談：‘巴菲特，你再好好想想，就會(huì)同意我的看法，因?yàn)槟闶锹斆鞯模沂钦_的。’”

　　“按照我的個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，芒格最重要的建筑大成就，是設(shè)計(jì)了現(xiàn)在的伯克希爾公司。他給我的設(shè)計(jì)藍(lán)圖非常簡(jiǎn)單：忘記你熟悉了解的老一套，不再用非同一般的好價(jià)格購(gòu)買(mǎi)只是一般般的平常企業(yè)，相反地，要用只是一般水平的合理價(jià)格購(gòu)買(mǎi)非同一般的好企業(yè)。”

　　“要改變我的行為，可不是件容易的事兒（不信你問(wèn)問(wèn)我家里的人）。我以前已經(jīng)獲得了相當(dāng)大的成功，也根本沒(méi)用芒格灌輸?shù)倪@一套，所以，為什么我聽(tīng)他這個(gè)律師的，他連一天商學(xué)院也沒(méi)有讀過(guò)（而我——咳咳——讀過(guò)三所大學(xué)的商學(xué)院）。但是芒格不厭其煩地對(duì)我重復(fù)他的商業(yè)和投資格言，比唐僧對(duì)孫悟空還要耐心，聽(tīng)多了是有點(diǎn)煩，不過(guò)，我得承認(rèn)，芒格說(shuō)得很有道理，從邏輯上完全無(wú)法反駁。后來(lái)，我就聽(tīng)了芒格的話(huà)，按照芒格設(shè)計(jì)的藍(lán)圖去做，建成現(xiàn)在伯克希爾這個(gè)龐大又牢固的摩天大樓。我的角色變成了總承包商，伯克希爾下屬眾多子公司的CEO是分包商，其實(shí)實(shí)際干活的是這些CEO?！?/p>

　　巴菲特1959年第一次見(jiàn)到芒格，就勸芒格結(jié)束自己的律師職業(yè)，轉(zhuǎn)做投資，后來(lái)兩人經(jīng)常聯(lián)系。1983年，芒格結(jié)束自己的投資事業(yè)，正式加入伯克希爾，擔(dān)任副董事長(zhǎng)，從此兩人搭檔，一直到現(xiàn)在。巴菲這樣評(píng)價(jià)芒格對(duì)自己的巨大影響：“本杰明·格雷厄姆曾經(jīng)教我只買(mǎi)便宜股票，芒格卻讓我改變了這種做法。這是查理對(duì)我真正的影響。要讓我從格雷厄姆的局限中走出來(lái)，需要一股強(qiáng)大的力量。芒格的思想就是那股力量，他擴(kuò)大了我的視野?！?/p>

　?。ㄏ罗D(zhuǎn)B06版）