柏可林 攝

　　人無信不立。

　　這句諺語的背后，是一個等待開發(fā)的千億市場，即征信經(jīng)濟(jì)市場。

　　根據(jù)宏源證券預(yù)測，中國個人征信市場空間為1030億元，而目前個人征信和企業(yè)征信的總規(guī)模僅為20億元。

　　從2015年初央行放開征信準(zhǔn)入的八張牌照開始，一個從零到有，再到無窮大的行業(yè)正在急速膨脹。在很多人看來，征信市場是傳統(tǒng)金融的最后一個堡壘，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個最大金礦。

　　4月28日，在2015全球移動互聯(lián)網(wǎng)大會上，《國際金融報》記者就見識了這一幕：任何一個從事征信產(chǎn)業(yè)的人身邊，都圍滿了各類投行、基金人士。記者還是第一次發(fā)現(xiàn)，西裝革履的投行人士居然把媒體記者都擠開了。

　　征信經(jīng)濟(jì)到底有多火？為什么這么火？

　　龐大市場

　　P2P 沒有“信貸機(jī)構(gòu)”頭銜，無法進(jìn)入央行征信系統(tǒng)，導(dǎo)致這一個龐大市場對征信處于饑渴狀態(tài)

　　征信到底市場有多大？看看P2P就知道了。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2015年3月份，全國共有P2P運(yùn)營平臺1728家，預(yù)計2015年總成交量將超過5000億元。

　　然而，另一組數(shù)據(jù)卻也觸目驚心。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月，1728家中，出現(xiàn)問題的P2P平臺就有56家。

　　雷聲不斷、規(guī)范缺失、行業(yè)偏離、數(shù)據(jù)孤立，P2P行業(yè)面臨的所有問題都劍指同一方向：征信。

　　什么是征信？征信是專業(yè)化的、獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)為個人或企業(yè)建立信用檔案，依法采集、客觀記錄其信用信息，并依法對外提供信用信息服務(wù)的一種活動。

　　中國有征信系統(tǒng)嗎？當(dāng)然有。在放開個人征信準(zhǔn)入之前，我國提供個人征信服務(wù)的“正規(guī)軍”只有央行征信中心及其下屬的上海資信有限公司。

　　那么，P2P進(jìn)這個系統(tǒng)不就完了嗎？問題就在這：根據(jù)征信業(yè)管理條例第二十八條規(guī)定，只有從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)才能進(jìn)入央行的征信系統(tǒng)。到目前為止，P2P 還沒有“信貸機(jī)構(gòu)”頭銜。

　　上海資信有限公司征信業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李奕就告訴《國際金融報》記者，在P2P法律地位還沒有明確之前，P2P還不能像商業(yè)銀行、小貸、擔(dān)保公司或者村鎮(zhèn)銀行一樣直接接入征信中心。

　　如此一來，就導(dǎo)致一個后果：“P2P機(jī)構(gòu)無法有效掌握借款人在各類民間機(jī)構(gòu)的信貸信息，難于識別借款人在民間機(jī)構(gòu)存在的多頭借貸、惡意騙貸情況?！卑踩谡餍趴偨?jīng)理常勝在一次專門針對P2P網(wǎng)貸的征信會議上說。

　　因此P2P迫切希望進(jìn)入征信系統(tǒng)。有一個調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有近八成P2P公司愿意加入央行征信系統(tǒng)。

　　市場有需求，央行又進(jìn)不了，下放的八張民營牌照的機(jī)遇不就來了嗎？

　　八家分食

　　八家信用公司同時起跑，免不了相互廝殺，一個最重要的問題是：這么多家信用分，到底該信誰的呢

　　2015年1月5日，央行發(fā)布了《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求八家機(jī)構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間為6個月。

　　上述八家包括芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司。換言之，這八家機(jī)構(gòu)將成為我國首批個人征信商業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　1月5日下發(fā)的文件，1月29日，“芝麻信用”就以“急行軍”的速度率先開始了公測，隨后又宣布與國內(nèi)近3000家酒店合作開展免押金入住服務(wù)，將“芝麻分”正式應(yīng)用到了金融以外的場景。此后不久，拉卡拉的“考拉征信”也開始公測，并開始打分。

　　不同的公司，打分標(biāo)準(zhǔn)不一樣。芝麻信用的“芝麻分”，是根據(jù)用戶的身份特征、行為偏好、信用歷史、履約能力和人脈關(guān)系五個維度來評估。

　　考拉征信的“考拉分”，則包括個人和商戶兩塊，個人信用分可以在拉卡拉APP中查詢，商戶信用分則是國內(nèi)首創(chuàng)，數(shù)據(jù)集中于一個獨(dú)立平臺。

　　騰訊征信的玩法又不一樣。4月28日，在2015全球移動互聯(lián)網(wǎng)大會（GMIC）上，騰訊征信總經(jīng)理吳丹就向《國際金融報》記者展示了騰訊征信的信用界面，在“我的信用”首頁上，有7顆星用來表示用戶的征信總評，還可以查詢與信用相關(guān)的交易、財富、消費(fèi)等信息。

　　其實，玩法不一是因為來源不一。中國社會科學(xué)院金融研究所法律與金融研究室副主任尹振濤向記者介紹，依托于阿里巴巴集團(tuán)和支付寶的芝麻信用公司擁有大量的淘寶商戶團(tuán)體和消費(fèi)客戶群的經(jīng)營情況、資金往來信息、消費(fèi)支出數(shù)據(jù)；騰訊征信公司則憑借通訊軟件擁有大量與QQ、微信以及財付通相關(guān)的個人社交情況、經(jīng)濟(jì)往來數(shù)據(jù)；依托平安銀行的深圳前海征信公司擁有大量的銀行信貸信息及支付清算數(shù)據(jù)；拉卡拉征信公司的數(shù)據(jù)優(yōu)勢則是其掌握的大量小商戶刷卡記錄和個人公共事業(yè)繳費(fèi)記錄；北京華道征信公司是最早涉足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險評估和信用評級的公司之一，掌握大量與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息。

　　八家信用公司同時起跑，免不了相互廝殺，一個最重要的問題是：這么多家信用分，到底該信誰的呢？也就是，誰的信用分更可信？

　　其實，不同的銀行打的信用分也不同。對此，這些新晉信用企業(yè)也不諱言。拉卡拉集團(tuán)董事長兼總裁孫陶然就曾表示，“如果說招行跟工行有20%的差異，我們跟螞蟻金服可能有40%的差異?！痹蚓褪沁@些信用企業(yè)的采樣有線上線下的差別，有商戶和個人的差別。

　　局限覆蓋

　　相比傳統(tǒng)征信，新晉征信從業(yè)者思路更開闊，征信的應(yīng)用場景也隨網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到生活的方方面面

　　其實，P2P還只是征信市場很小的一部分。

　　前海征信中心副總經(jīng)理潘叡就告訴《國際金融報》記者，在現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的條件下，征信應(yīng)用場景已經(jīng)擴(kuò)展到生活的方方面面。除了金融領(lǐng)域傳統(tǒng)的銀行信貸、擔(dān)保、資產(chǎn)管理、P2P網(wǎng)貸、小微企業(yè)貸款，另外還有大家普遍提到的普惠金融等原有的征信系統(tǒng)中沒有的人群。

　　“以往提到征信，大家想到的就是人民銀行征信中心，它相對來說比較傳統(tǒng)，服務(wù)于銀行的金融機(jī)構(gòu)來做的信貸等服務(wù)?！迸藚闭J(rèn)為，除此之外還有很多非金融的產(chǎn)品，例如招聘、租房、賒購、證婚等多元化的個體信用記錄，最后它們構(gòu)成了一個整體的信用經(jīng)濟(jì)的全部。

　　同樣，芝麻信用總經(jīng)理胡滔也告訴《國際金融報》記者，“我們認(rèn)為（市場）有三部分。一個是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，第二是新興互聯(lián)網(wǎng)新興金融，第三是生活類的各種場景。當(dāng)然，我們會和很多的合作伙伴，包括系統(tǒng)、供應(yīng)商的平臺等?！?

　　之所以有如此大的市場空間，傳統(tǒng)征信系統(tǒng)在當(dāng)前商業(yè)環(huán)境下，難免出現(xiàn)局限性，比如覆蓋問題。目前中國經(jīng)濟(jì)活躍群體共有8億，但是真正擁有征信局?jǐn)?shù)據(jù)的群體數(shù)量只有3億，存在5億的缺口，填補(bǔ)這一缺口自然就給了非傳統(tǒng)征信平臺機(jī)會。

　　一位業(yè)內(nèi)人士對記者舉例說，支付寶覆蓋的人群規(guī)模已達(dá)到2億-3億人，央行覆蓋度也是3億人群，但同樣的3億人并不完全重合?！把胄姓餍畔到y(tǒng)覆蓋了許多高端人群，這一群體的人士不一定會使用支付寶或者選擇在淘寶上購物?！?

　　要提醒新晉者的是，“正規(guī)軍”有一些準(zhǔn)備已經(jīng)開始了。

　　上海資信受人民銀行征信中心委托開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（簡稱NFCS），已經(jīng)開始錄入信息了。

　　目前NFCS采集的是以P2P網(wǎng)貸為主的各類新型金融機(jī)構(gòu)的個人借貸記錄信息，并且向合格的金融機(jī)構(gòu)開放個人信用報告的查詢服務(wù)。“截至4月20日，已經(jīng)簽約的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)是537家，入庫人數(shù)目前是72.5萬人?！崩钷雀嬖V記者。

　　“NFCS從開始建設(shè)之初，就是在征信業(yè)務(wù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)采取與央行征信系統(tǒng)一致的標(biāo)準(zhǔn)，為將來已經(jīng)接入到NFCS的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)能夠直接連到央行征信系統(tǒng)做好準(zhǔn)備?！崩钷忍寡?，現(xiàn)在是萬事俱備，只欠東風(fēng)，一旦相關(guān)監(jiān)管政策落地，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的法律地位明確以后，已經(jīng)接入到NFCS系統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)就可以更快捷、方便地進(jìn)入到央行的征信系統(tǒng)。