利差是構(gòu)成銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，也是社會(huì)平均利潤(rùn)的一部分。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期，銀行利潤(rùn)增幅以?xún)晌粩?shù)攀升，而在經(jīng)濟(jì)調(diào)整下行期，銀行利潤(rùn)增速跌入“個(gè)位數(shù)”，甚至趨“負(fù)”，不是不可能。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的方興未艾、銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)的日漸規(guī)范、不良貸款對(duì)銀行利潤(rùn)的侵蝕，特別是利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，都會(huì)造成銀行利潤(rùn)增速回落。這一趨勢(shì)有助于倒逼銀行轉(zhuǎn)變盈利模式

　　日前，多家上市銀行相繼公布2014年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是國(guó)有控股大行，還是新興股份制銀行，盡管絕對(duì)利潤(rùn)額可觀，但與前幾年相比，利潤(rùn)增速普遍回落，有的甚至跌入“個(gè)位數(shù)”；另一方面，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所下滑，不良貸款和不良貸款率“雙升”。自2010年以來(lái)，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速連年趨緩。這種增速的變化，折射出商業(yè)銀行利潤(rùn)增速趨緩已成為常態(tài)。

　　如何看待商業(yè)銀行利潤(rùn)增速趨緩？

　　從銀行利潤(rùn)獲取的源頭看，利差是構(gòu)成銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，是銀行讓渡貨幣資本使用權(quán)的報(bào)酬。利差是社會(huì)平均利潤(rùn)的一部分，銀行利潤(rùn)的來(lái)源是社會(huì)生產(chǎn)過(guò)程中資本的增值部分。而借貸資本一旦脫離生產(chǎn)過(guò)程，就會(huì)造成貨幣自行增值的表象，那種認(rèn)為銀行“賺錢(qián)太容易”、“暴利”的觀點(diǎn)，是將借貸資本孤立看待，沒(méi)有看到借貸資本參與社會(huì)再生產(chǎn)的本質(zhì)。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期，銀行利潤(rùn)增幅以?xún)晌粩?shù)攀升，而在經(jīng)濟(jì)調(diào)整下行期，銀行利潤(rùn)增速跌入“個(gè)位數(shù)”，甚至趨“負(fù)”，不是不可能。

　　從銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的層面看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展是商業(yè)銀行盈利增長(zhǎng)的基石。銀行作為順周期行業(yè)，其盈利與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)基本一致。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，增速由高速向中高速轉(zhuǎn)變，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求回落。去年銀行業(yè)貸款增速降至13.5%，比前5年平均增速下降了6.5個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)下滑。同時(shí)，金融脫媒快速發(fā)展，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)方興未艾，余額寶、P2P等金融產(chǎn)品層出不窮，多家民營(yíng)銀行獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)等，上述經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，必然影響銀行盈利增速。

　　從銀行監(jiān)管和息差層面看，有關(guān)部門(mén)密集出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)范銀行收費(fèi)，整治亂收費(fèi)，自然會(huì)影響中間業(yè)務(wù)收入，加上利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、不對(duì)稱(chēng)降息及存款利率上浮區(qū)間的擴(kuò)大，導(dǎo)致銀行存貸利差收窄，保護(hù)性利差減少。去年商業(yè)銀行存貸款利息凈收入占營(yíng)業(yè)凈收入比例為48%，比3年前下降7.3個(gè)百分點(diǎn)，且隨著利率市場(chǎng)化程度逐步提高，利差還會(huì)收窄，利息收入占比會(huì)持續(xù)下降。

　　從不良貸款反彈的層面看，數(shù)據(jù)顯示，2014年年末，小貸公司和網(wǎng)貸平臺(tái)貸款余額合計(jì)超過(guò)1萬(wàn)億元。去年末商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)8426億元，已連續(xù)12個(gè)季度上升，不良貸款率為1.25%，較年初上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款對(duì)銀行利潤(rùn)的侵蝕，使銀行不得不提取大量的利潤(rùn)做撥備，而損失撥備又沒(méi)有列入銀行利潤(rùn)中，這也造成銀行利潤(rùn)增速回落。

　　今年以來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，存款保險(xiǎn)制度正式實(shí)施，民營(yíng)銀行發(fā)展加快等，銀行利差將繼續(xù)縮小，銀行利潤(rùn)增速仍處回落態(tài)勢(shì)。正確看待銀行利潤(rùn)增速放緩趨勢(shì)，有助于深化金融改革，提升創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能力，防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，倒逼銀行轉(zhuǎn)變盈利模式。

　　商業(yè)銀行的改革應(yīng)從5方面著力推進(jìn)：一是積極穩(wěn)妥推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)混合所有制改革，支持民間資本多渠道進(jìn)入各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)。擴(kuò)大民營(yíng)銀行、消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍，擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行民資參股占比，擴(kuò)大民間資本參與機(jī)構(gòu)重組范圍。二是著力推進(jìn)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨，銀行應(yīng)積極創(chuàng)造條件，早做準(zhǔn)備，通過(guò)提升銀行非息收入占比，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。三是著力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合，增加盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。四是著力推進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)扁平化、流程高效化、運(yùn)營(yíng)集約化，使銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。五是著力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)，拓寬非利息收益渠道，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，節(jié)約成本，提升精細(xì)化管理水平。

　　（本文來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：農(nóng)行浙江省分行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師 呂志強(qiáng)）