■股海博客

　　國(guó)資改革題材抗震系數(shù)強(qiáng)

　　□張春林

　　昨天兩市大盤停下了狂奔的腳步，滬綜指上摸到4016點(diǎn)后開始震蕩，成交仍然超過8000億元。市場(chǎng)給人的印象是，熱度開始逐漸降溫，縱使補(bǔ)漲的房地產(chǎn)板塊單騎救主，也難以達(dá)到前期四兩撥千斤的效果。因此，我們的基本判斷是，雖說牛市不言頂，但4000點(diǎn)上方可能進(jìn)入震蕩新常態(tài)。4016點(diǎn)不一定是階段高點(diǎn)，但二季度市場(chǎng)展開月線級(jí)別的震蕩很可能是大概率事件。

　　從本輪行情運(yùn)行至今，在月線圖中，只有2015年1月是小陰線，形成了11陽加一陰的組合；月線圖中的BOLL指標(biāo)已超買數(shù)月，滬市一天8000億的巨量成交，很難成為新常態(tài)，一旦熱度消退，市場(chǎng)將展開預(yù)期中的震蕩和調(diào)整。雖然幅度未必很大，但對(duì)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性壓力不容小覷。

　　昨天創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在藍(lán)思科技漲停的帶動(dòng)下，由下跌百余點(diǎn)到成功翻紅，驚天逆轉(zhuǎn)。但個(gè)人以為，創(chuàng)業(yè)板目前已經(jīng)開始筑頂，進(jìn)入最后的博傻階段，創(chuàng)業(yè)板平均113倍的市盈率讓人驚嘆世人的瘋狂和無所畏懼。所以，這個(gè)板塊我的基本原則是：遙坐黃鶴樓，如果上漲則看風(fēng)景，如果下跌是看“翻”船。

　　在策略方面，前期市場(chǎng)由炒作市盈率到市夢(mèng)率，再到“市膽率”甚至“市傻率”，越傻越賺錢，膽大包天者賺大錢。但這絕對(duì)不會(huì)是A股市場(chǎng)的常態(tài)，出來混早晚都得還。隨著上市公司季報(bào)的披露，以及未來市場(chǎng)成交的縮小和理性戰(zhàn)勝感性，市場(chǎng)終將回復(fù)到本來的面目。正所謂是潮水退去之后，才知道誰沒有穿衣服。

　　昨天滯漲的房地產(chǎn)板塊異軍突起，保利地產(chǎn)放量漲停創(chuàng)新高，中糧地產(chǎn)同樣突破創(chuàng)新高。這說明地產(chǎn)股開始掀起估值修復(fù)之路，一線房地產(chǎn)和二線區(qū)域性地產(chǎn)龍頭，仍然是可以關(guān)注的方向。另外，國(guó)資改革題材迅速升溫，成為市場(chǎng)新的最大看點(diǎn)，第一批六家央企試點(diǎn)的混改集團(tuán)當(dāng)中，共22家公司，昨天漲停五只，其氣勢(shì)之強(qiáng)勁，讓人嘆為觀止。隨著國(guó)資改革大潮來襲，國(guó)資主題將成為4000點(diǎn)附近最美的風(fēng)景，也是市場(chǎng)巨震中，抗震系數(shù)最強(qiáng)的領(lǐng)域之一。