掛鉤股市黃金外匯號稱年收益率7％－10％

　　平均4％－5％的確定收益，讓固定收益類銀行理財產品成為市民接受度最高的理財產品之一。最近最高收益率動輒7％甚至10％的浮動收益理財產品頻現(xiàn)，但記者發(fā)現(xiàn)，這些結構性理財產品最高收益往往“泡湯”。

　　上周發(fā)行量增加兩倍

　　在漢口建設大道華夏銀行網(wǎng)點，“預期年化收益率7.1％”的保本理財產品宣傳語頗為醒目。“現(xiàn)在銀行理財產品收益很少有突破6％，它為啥能這么高？”家住花橋的劉先生問道。

　　“這是一款保本理財產品，期限為一年，收益是浮動的，最低2.3％，最高7.1％?！便y行工作人員介紹，這是銀行新推出的結構性理財產品，到期收益與滬深300指數(shù)價格掛鉤。華夏銀行目前有6款結構性產品在售，起點均為5萬元，期限從半年到一年不等，預期收益浮動區(qū)間較大。

　　武漢晚報記者走訪各家銀行發(fā)現(xiàn)，幾乎每家銀行都推出了結構性理財產品。如工行近期發(fā)售一款掛鉤黃金的保本浮動收益產品，收益區(qū)間為2.3％－4.7％，期限為97天，目前已售罄。招行近期甚至發(fā)行過預期最高收益率18.5％的掛鉤股市的結構性理財產品。

　　統(tǒng)計顯示，上周銀行發(fā)行的結構性理財產品共計34款，比上期增加22款。

　　預期最高收益大多“泡湯”

　　2月底央行降息后，3月份銀行理財產品收益小幅回落，6％以上高收益產品已經(jīng)十分罕見。結構性理財產品最高預期收益率7％甚至10％成為少數(shù)銀行攬客“噱頭”，然而高收益只是“預期”，往往與實際到期收益相差甚遠。

　　普益財富統(tǒng)計顯示，2014年每月未達到最高預期收益率的產品至少八成以上為結構性理財產品。在2011年，未實現(xiàn)最高預期收益率產品中有31款為結構性產品，占比達到83.7％。另據(jù)金融搜索平臺融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2015年2月到期的理財產品中有41款未達到預期最高收益，其中超過一半的產品為結構性產品。如廣發(fā)銀行去年底發(fā)行的“歡欣股舞”第50期人民幣理財計劃收益浮動區(qū)間為4％－8.5％，但因到期日3月18日滬深300指數(shù)為3705.67，未能超過設定的3831.084，所以投資者只拿了6.63％的年化收益率。

　　結構性理財產品，可以形象地理解為“和掛鉤標的的賭博”，賭贏了獲得高收益，賭輸了只有低收益、零收益甚至虧損。能否達到最高預期收益要取決于掛鉤資產的實際表現(xiàn)。市面上結構性理財產品分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等等，近來股市、黃金等走勢復雜，也讓一些理財產品很難達到預期的最高收益。記者宋丹丹