剛剛過去的三季度末，銀行理財(cái)產(chǎn)品并未給市民帶來驚喜。長假過后，一些熱衷投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的市民發(fā)現(xiàn)，市場上投資期限三個月以下的短期理財(cái)產(chǎn)品明顯減少，銀行推出的多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品投資期限動輒半年、一年。分析人士表示，存款偏離度成為考核指標(biāo)后，銀行為增加存款規(guī)模的穩(wěn)定性，所發(fā)理財(cái)產(chǎn)品投資期限會拉長。實(shí)習(xí)生 費(fèi)璐嵐 現(xiàn)代快報(bào)記者 劉芳

　　現(xiàn)象：一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增多

　　以往，黃金周一過，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率迅速回落。但在今年9月，央行、銀監(jiān)會齊出手，新增存款偏離度考核商業(yè)銀行后，市場出現(xiàn)了微妙的變化。記者昨日查詢銀率網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，一家股份制銀行推出的掛鉤滬深300指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率高達(dá)7.5%。另有一家股份制銀行掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率也達(dá)到7%。此外，還有二十多款預(yù)期年化收益率超5.5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品。整體來看銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率較節(jié)前變化并不明顯。

　　不過，與之前相比，現(xiàn)在投資期限長的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量明顯增多了。上述年化收益率7.5%的理財(cái)產(chǎn)品，投資期限就是一年。而在年化收益率超5.5%的產(chǎn)品中，投資期限一年的有4款。普益財(cái)富發(fā)布的9月銀行理財(cái)月報(bào)顯示，當(dāng)月1年期以上產(chǎn)品共發(fā)行了106款，環(huán)比增加35款，市場占比上升0.66個百分點(diǎn)至2.11%。而投資期限短的理財(cái)產(chǎn)品，絕對數(shù)量和占比均有下降。其中，1個月期以下產(chǎn)品共發(fā)行了123款，環(huán)比減少7款，市場占比下降0.20個百分點(diǎn)至2.45%。

　　業(yè)內(nèi)：長周期產(chǎn)品將是未來趨勢

　　“長周期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增多，跟考核存款偏離度的文件有直接關(guān)系?！倍嘹A金融分析師梁瓊芬分析，銀行之前在考核節(jié)點(diǎn)發(fā)行一些高收益率的理財(cái)產(chǎn)品主要是為了攬儲，而央行等監(jiān)管部門將存款偏離度作為考核指標(biāo)后，銀行就沒有動力再去發(fā)短期的理財(cái)產(chǎn)品來沖時點(diǎn)?！安贿^，短期理財(cái)產(chǎn)品少了，但并不是沒有，一些偏好短期投資，或者資金中長期有計(jì)劃的投資者，依然還有選擇的余地。”

　　而據(jù)蘇寧金融理財(cái)中心負(fù)責(zé)人分析，理財(cái)產(chǎn)品期限越來越長，是因?yàn)槭袌龆唐谫Y金價格持續(xù)走低，央行周二進(jìn)行的200億14天正回購，中標(biāo)利率只有3.4%，比上個月下降了0.1%，說明央行有意引導(dǎo)利率預(yù)期下行，市場對貨幣政策寬松繼續(xù)有所期待。“同時，shibor一個月期限以內(nèi)的利率已經(jīng)低于4%，和去年短期利率動則超過5%水平的境況大不一樣?！边@名負(fù)責(zé)人表示，目前市場上的理財(cái)產(chǎn)品為了維持較高收益，必然會選擇拉長期限，這也符合期限越長收益越高的理性投資邏輯。

　　銀率網(wǎng)一名分析人員則表示，月末存款偏離度指標(biāo)的出現(xiàn)，將有效抑制銀行在季末攬儲沖時點(diǎn)的行為?！拔磥磴y行攬儲將常態(tài)化，銀行為增加存款規(guī)模的穩(wěn)定性，所發(fā)保本類銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量有望上升且期限會拉長?！?/p>

　　“混搭”期限兼顧收益率和流動性

　　長周期的理財(cái)產(chǎn)品，收益率高但流動性不足。而短周期產(chǎn)品，投資期限靈活但收益率又相對欠缺。手中有閑錢，怎樣買理財(cái)產(chǎn)品可兼顧收益率和流動性？銀行理財(cái)分析人士表示，可選擇長短周期的產(chǎn)品“混搭”。

　　“家庭備用金一般有使用無常、要求流動性高的特點(diǎn)，作為家庭備用金的這部分資金，可用來購買銀行滾動性理財(cái)產(chǎn)品?！币患覈写笮欣碡?cái)經(jīng)理介紹，滾動型理財(cái)產(chǎn)品通常以1天、7天或14天為一個投資周期，若客戶不贖回則產(chǎn)品自動進(jìn)入下一個投資周期。“這類產(chǎn)品2.5%的年化收益率雖然不高，但投資期限靈活，可滿足日常用錢需要。“3個月、5個月之后確定有大額消費(fèi)，則可將這部分預(yù)算用來購買投資期限為3個月、5個月的理財(cái)產(chǎn)品，收益率比滾動性理財(cái)產(chǎn)品要高，又不耽誤用錢?！?/p>

　　“長期不用的資金應(yīng)該用來購買長期理財(cái)產(chǎn)品，而不是反復(fù)購買中短期理財(cái)產(chǎn)品?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理解釋，中短期理財(cái)產(chǎn)品的收益往往低于中長期理財(cái)產(chǎn)品，而且在接續(xù)過程中，由于產(chǎn)品發(fā)行時間、募集期、到賬時間等問題，還容易產(chǎn)生資金時效性等方面的浪費(fèi)?！案鶕?jù)用錢計(jì)劃將資金分配到不同的投資期限中，混搭不同期限的理財(cái)產(chǎn)品，可以兼顧收益率和流動性兩方面?！?/p>