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存款保險(xiǎn)制度來了 理財(cái)剛性兌付能否打破?
- 發(fā)布時間:2015-04-01 08:55:41 來源:新華網(wǎng) 責(zé)任編輯:羅伯特
籌備了20余年的存款保險(xiǎn)制度昨日正式確定時間表,將于5月1日開始實(shí)施。存款保險(xiǎn)制度的出臺對于國內(nèi)金融改革有著奠基石的作用,除了對民營銀行以及利率市場化的推進(jìn)提供制度保障外,還有望打破國內(nèi)剛性兌付。但從昨日公布的具體細(xì)則來看,存款保險(xiǎn)制度仍存在一些未解之謎,比如市場最關(guān)心的存款保險(xiǎn)費(fèi)率的水平這次依然沒有提及,存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)具體成立情況也未公布。
設(shè)定50萬元限額償付
昨日,國務(wù)院正式出臺了《存款保險(xiǎn)條例》(以下簡稱“正式條例”)。相比去年11月30日出臺的《存款保險(xiǎn)條例》(征求意見稿)(以下簡稱“征求意見稿”),正式條例改動并不大,只是增加了償付時限,明確7個工作日足額償付。
根據(jù)正式條例規(guī)定,存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付,最高償付限額為人民幣50萬元。據(jù)央行相關(guān)人士測算,這一限額約為2013年我國人均GDP的12倍,高于世界多數(shù)國家的保障水平,能夠?yàn)?9.63%的存款人提供全額保護(hù)。
不少市場人士擔(dān)心,設(shè)置50萬元的限額償付會不會導(dǎo)致銀行存款搬家?中國民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為,在存款保險(xiǎn)制度出臺、隱性擔(dān)保轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性擔(dān)保后,預(yù)計(jì)不會出現(xiàn)存款的大規(guī)模搬家和存款分散化的現(xiàn)象。從存款安全性而言,除了絕大多數(shù)存款都可以得到存款保險(xiǎn)外,超過50萬元以上的部分,也會從破產(chǎn)銀行的清算資產(chǎn)中得到一部分補(bǔ)償。
理財(cái)剛性兌付能否打破
從存款保險(xiǎn)覆蓋的范圍看,既包括人民幣存款,也包括外幣存款;既包括個人儲蓄存款,也包括企業(yè)及其他單位存款;本金和利息都屬于被保險(xiǎn)存款的范圍。但金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)高級管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款,以及銀行的理財(cái)產(chǎn)品均不在被保險(xiǎn)范圍之內(nèi)。分析人士認(rèn)為,這么設(shè)定能更好地發(fā)揮市場約束機(jī)制,也有望打破銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付。
“在存款保險(xiǎn)制度出臺之前,是由政府進(jìn)行隱性擔(dān)保;存款保險(xiǎn)制度出臺之后將變成市場化的兜底機(jī)制,這也是全面深化金融改革的制度保障”,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇向北京商報(bào)記者表示。
隨著金融市場化的推進(jìn),剛性兌付的打破也勢在必行。理財(cái)范CEO申磊向北京商報(bào)記者表示,存款保險(xiǎn)制度所保的范圍不包括同業(yè)存款以及銀行理財(cái),以往被認(rèn)為近乎無風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的安全優(yōu)勢也會降低,并且隨著市場化進(jìn)程的推進(jìn),也將打破銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付。
匯豐中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼經(jīng)濟(jì)研究亞太區(qū)聯(lián)席主管屈宏斌表示,存款保險(xiǎn)制度的出臺有利于增強(qiáng)儲蓄者的風(fēng)險(xiǎn)意識,由過去隱性的政府擔(dān)保逐漸轉(zhuǎn)向明確的保險(xiǎn)制度,這樣民眾意識上能清晰地意識到,哪些情況下受到保護(hù),保護(hù)的程度是怎么樣,打破民眾剛性兌付的思維慣性。
保費(fèi)設(shè)定尚待配套出臺
雖然存款保險(xiǎn)制度離5月1日正式實(shí)施只有一個多月,但是昨日并未公布一些重要的操作細(xì)節(jié),比如存款類機(jī)構(gòu)繳納的保費(fèi)設(shè)定,存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作情況。
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部部長徐洪才向北京商報(bào)記者表示,存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)在只能說已經(jīng)邁出了一步,具體怎么操作仍是謎,許多的配套措施還需要一個個解決,比如存款保險(xiǎn)費(fèi)率的具體設(shè)定,按照存款結(jié)構(gòu)的不同,分為活期存款和定期存款,這兩個存款類型的費(fèi)率肯定是不一樣的。
根據(jù)正式條例規(guī)定,存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r、存款結(jié)構(gòu)情況以及存款保險(xiǎn)基金的累積水平等因素制定和調(diào)整,報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。
也就是說,各大銀行需要繳納的保費(fèi)不盡相同。華泰證券銀行組研究員團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度落地初期,預(yù)計(jì)各家銀行實(shí)行相同繳納費(fèi)率,但最終繳納費(fèi)率將根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)情況差別確定,銀行個體風(fēng)控能力得到差異化市場定價(jià),保險(xiǎn)成本降低推動具備風(fēng)控優(yōu)勢的銀行脫穎而出。繳納費(fèi)率尚未公布,根據(jù)國際平均水平,保險(xiǎn)繳納費(fèi)率為0.05%左右,對銀行負(fù)債成本影響有限(扣除同業(yè)存款,行業(yè)需繳納550億-650億元保險(xiǎn)費(fèi)用)。
除此之外,昨日出臺的正式條例雖然公布了存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作的總規(guī)則,但對于這個機(jī)構(gòu)運(yùn)作保費(fèi)時的收益歸屬情況未明確。比如,正式條例規(guī)定,存款保險(xiǎn)基金資金在運(yùn)作時應(yīng)存放在中國人民銀行或者投資政府債券、中央銀行票據(jù)和信用等級較高的債券,但是對于收益的處置并沒有具體明確。(記者 馬元月 岳品瑜)
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