■ 個(gè)案資料

　　本人姓閆，北京人，34歲，在一家500強(qiáng)外企工作，月稅后工資29000元，每年15個(gè)月工資。個(gè)人有文學(xué)愛好，兼職做影評(píng)人，固定稿費(fèi)收入每月稅后8000元左右。

　　目前個(gè)人名下有住房3套，1套在長(zhǎng)安街，距離地鐵1號(hào)線步行5分鐘，50平米一室一廳；2套公寓在東五環(huán)，分別為90平米兩居和140平米3居。均無貸款，自住，未出租。汽車一輛，市值50萬左右，無貸款。

　　個(gè)人擁有美元存款19萬，歐元存款5萬，人民幣存款10萬元，無理財(cái)項(xiàng)目。2007年有30萬的股票投資，全都被套，只得處于被迫遺忘狀態(tài)。

　　個(gè)人月開銷15000元，因愛好烹飪，食材支出占一半，其次為旅游、打網(wǎng)球、買書、看話劇聽相聲，基本不買化妝品和昂貴衣物。

　　未婚，有固定男友。雙方父母均為大學(xué)教授，無需特別的贍養(yǎng)支出。生在北京長(zhǎng)在北京，無移民計(jì)劃。

　　■ 財(cái)務(wù)狀況分析

　　從自述來看，閆女士可謂是個(gè)典型的“白富美”。目前未婚，家庭收入和支出相對(duì)簡(jiǎn)單。其收入部分包含工資和稿費(fèi)（簡(jiǎn)單計(jì)算，不包含未來收入增長(zhǎng)），平均下來每月能有44250元人民幣的收入，減去每月固定15000元的開銷，由于父母均為大學(xué)教授，閆女士無贍養(yǎng)支出，所以可以粗略估計(jì)其每月能有29000元的結(jié)余，可利用這部分資金做長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃。

　　目前閆女士名下有三套房，自住、未出租，加上車，粗略估算其固定資產(chǎn)市值總計(jì)約1200萬元，無負(fù)債。另外，銀行存款和股票總計(jì)約為192萬元人民幣?？傮w來講，閆女士個(gè)人名下資產(chǎn)量大、無負(fù)債、每月結(jié)余豐富，可充分利用閑置資金為自己做中長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　不打算做固定存款，但希望購買外幣及人民幣的理財(cái)產(chǎn)品，持有周期多長(zhǎng)時(shí)間的產(chǎn)品比較合適？

　　投資以美元為標(biāo)的基金提升收益

　　受央行降息的影響，銀行定期存款利息越來越低，而且超低息時(shí)代是未來的發(fā)展方向，所以閆女士不存定期的理財(cái)規(guī)劃非常正確。

　　外幣理財(cái)部分，建議閆女士可以嘗試不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的理財(cái)。由于閆女士外企的工作性質(zhì)，美元和歐元可能需要經(jīng)常使用，那么建議留出30%比例的外幣做現(xiàn)金管理類的外幣理財(cái)（年化收益在1.0%左右）；剩下70%的外幣可做固定期限固定收益類的穩(wěn)健型銀行常規(guī)理財(cái)，半年左右期限，年化收益一般在2.5%左右。目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，人民幣對(duì)美元處于緩慢的貶值過程。在看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前提下，閆女士還可以嘗試留出2萬美元左右去投資以美元為標(biāo)的的基金，預(yù)期年化收益在5%左右。

　　人民幣理財(cái)部分，由于閆女士每月結(jié)余較大，資金流動(dòng)性不大，所以這10萬元可以做中長(zhǎng)期的理財(cái)。銀行理財(cái)一般都是1年以下，期限短，而且受降息的影響，銀行理財(cái)收益可能進(jìn)一步降低，所以建議閆女士可以配置保險(xiǎn)公司推出的三年左右的投資險(xiǎn)，提前鎖定高收益。目前市場(chǎng)上的投資險(xiǎn)種較多，一般來講保證最低收益2.5%，預(yù)期收益能在5.5%左右，具體產(chǎn)品可根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短和收益高低進(jìn)行選擇。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　經(jīng)常出差往返機(jī)場(chǎng)的緣故，打算在順義中央別墅區(qū)購買一處公寓，因個(gè)人名下購房指標(biāo)已滿，只能以家人的名義購買，這個(gè)想法是否切合實(shí)際？

　　賣掉兩居買順義公寓方便工作

　　房產(chǎn)稅已提上日程，一旦實(shí)施，買賣房屋的成本會(huì)進(jìn)一步提高。而且目前房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)較為低迷，房?jī)r(jià)較前兩年已有所降低，所以建議閆女士在2015年對(duì)名下房產(chǎn)進(jìn)行規(guī)整。由于工作性質(zhì)，閆女士希望在順義中央別墅區(qū)買房的計(jì)劃，筆者十分贊同。順義這些年經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，中央別墅區(qū)風(fēng)景較好，目前房?jī)r(jià)在2.5萬元/平方米左右，價(jià)位適中，自住舒適，而且也有很好的升值潛力。具體資金來源，閆女士可以賣掉一套東五環(huán)的兩居室用來購買順義公寓。按照東五環(huán)4萬-5萬元/平米的房?jī)r(jià)，足夠購買順義的公寓，而且可能還有結(jié)余。由于閆女士個(gè)人名下購房指標(biāo)已滿，所以可以以父母名義購買。

　　閆女士在東五環(huán)的三居室，筆者建議保留自住。閆女士雖未婚，但是有固定男友，以后不排除有結(jié)婚生子的打算，所以三居室可以很好地滿足未來5-10年的生活需求。至于長(zhǎng)安街的一居室，由于交通便利地段較好，建議閆女士可以出租，每月還能有4000元左右的房租收入。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　對(duì)于之前投資失利的股票、基金是否贖回？改做其他投資？

　　每年36萬結(jié)余投年金險(xiǎn)保障養(yǎng)老

　　2007年股市一路高歌，大盤暴漲到6000點(diǎn)，之后一路下跌。2014年雖然大盤迎來了1000點(diǎn)的漲幅，但受經(jīng)濟(jì)和政策影響，大盤在未來3年漲回6000點(diǎn)的可能性很小。投資股票一般會(huì)有止盈和止損線。閆女士30萬股票被套牢，直接損失加上通貨膨脹，損失在不斷加大，應(yīng)當(dāng)及時(shí)止損，贖回去做其他投資。

　　相對(duì)股票來講，基金風(fēng)險(xiǎn)較低，而且不用時(shí)常盯著點(diǎn)位，閆女士工作繁忙，建議配置不用快進(jìn)快出的基金。2015年仍然是宏觀調(diào)控下的股債雙牛的行情，可以配置一部分股票型基金和一部分債券型基金來分散風(fēng)險(xiǎn)。至于投資具體哪些基金，可以針對(duì)每年的行情和投資熱點(diǎn)適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。比如2015年，可以投資互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)和軍工題材類基金。股票型基金預(yù)計(jì)20%左右年化收益，債券型基金預(yù)計(jì)8%左右年化收益。

　　最后，針對(duì)閆女士每月29000元的結(jié)余和4000元的房租收入，保守計(jì)算30000元/月的閑置資金，那么每年有36萬元的結(jié)余，可以做長(zhǎng)期的投資計(jì)劃。最為推薦的是年金險(xiǎn)。首先，年金險(xiǎn)提供高額的航空水路額外保障，適合長(zhǎng)期出差的閆女士。其次，年金險(xiǎn)適合長(zhǎng)期投資，避稅避債，傳承或養(yǎng)老，保障閆女士退休之后的生活質(zhì)量。根據(jù)閆女士的年齡和收入，建議閆女士選擇保額100萬，交15年（交至50歲），每年大概交10萬左右，對(duì)于收入頗豐的閆女士來講完全不是負(fù)擔(dān)。55或者60歲之后，閆女士可以領(lǐng)取年金，保障退休之后的生活。

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　　□張雪思 招商銀行北京萬泉河支行理財(cái)經(jīng)理