昨日，上證綜指和深證成指均高開高走。其中，上證綜指在大漲近百點后，報收3786.57點，盤中一度逼近3800點整數(shù)關口，全天漲幅達2.59%。深證成指在地產(chǎn)股大漲的推動下大漲2.48%，重登13000點關口。創(chuàng)業(yè)板指獨自大跌1.43%，報收于2290.48點。市場風格重現(xiàn)大盤藍籌股回歸行情。

　　截至昨日收盤，兩市共有78只個股漲停，15只個股跌停。一方面，漲停個股數(shù)量比上周明顯減少；另一方面，跌停個股大量涌現(xiàn)?！?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/stock/cate/detail.php?symbol=400129625" target="_blank" title="一帶一路 400129625">一帶一路”框架性文件的正式亮相，徹底引爆相關板塊的大漲，建筑、工程機械、交通設備等板塊整體漲幅均超過3%，推動市場風格成功轉換和股指大幅走高。該板塊的走強還帶動了金融板塊的跟進，保險、券商、銀行等板塊漲幅均居前。近期密集公布2014年年報的金融板塊業(yè)績增長喜人，因“較低的估值”和“穩(wěn)定的業(yè)績”吸引各路資金的眼球。與之相應的是，受“滬深兩市還有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調查階段”的消息影響，互聯(lián)網(wǎng)、在線教育、軟件服務等板塊出現(xiàn)資金出逃跡象。

　　地產(chǎn)板塊集體大漲，緣于利好政策的不斷釋放。首先，國土資源部、住建部聯(lián)合下發(fā)通知指出：房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要行業(yè)，房地產(chǎn)市場穩(wěn)定關系民生和經(jīng)濟社會發(fā)展。其次，關于穩(wěn)定住房消費的相關文件發(fā)布，其中包括使用公積金購買首套房的首付比例降低、下調二套房首付比例等。政策的提振無疑將催生地產(chǎn)股的投資機會，地產(chǎn)板塊有望步入復蘇階段。

　　去年7月份以來，A股經(jīng)過兩個階段的上漲。第一階段為2014年7-12月的“估值牛市”階段，由金融股引領，資金推動效應明顯。在此期間，股指快速上漲，個股普遍滯漲，“賺了指數(shù)不賺錢”是最大特點。第二階段為今年1-3月的“科技股牛市”，由互聯(lián)網(wǎng)題材引領，改革創(chuàng)新預期顯現(xiàn)，推動股指緩慢攀升，個股普遍大漲，形成眾心所向的普惠行情。筆者認為，在資金推動、改革預期等引領股市上漲的利好逐步兌現(xiàn)后，市場將重回經(jīng)濟基本面分析，選股思路要依托經(jīng)濟復蘇的邏輯。市場熱點有望轉向傳統(tǒng)周期型產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)、有色金屬、煤炭等周期性板塊或成下一階段“風口上的行業(yè)”。

　　昨日上證綜指突破3750點箱體上軌后，繼續(xù)向3800點關口挺進，仍具備中線走高的條件。短期來看，上證綜指在3800點附近產(chǎn)生劇烈震蕩的概率較大。

　　民族證券 段少崴