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是機(jī)會(huì),有風(fēng)險(xiǎn),4條紅線碰不得

  • 發(fā)布時(shí)間:2015-03-12 07:33:24  來源:廣西日?qǐng)?bào)  作者:佚名  責(zé)任編輯:羅伯特

  本報(bào)記者 譚卓雯

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  企業(yè)嘗鮮P2P:要的就是效率

  2015年1月13日,對(duì)廣西一家化工企業(yè)來說是個(gè)值得紀(jì)念的日子。這天,該企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)積木盒子上線的一款年化收益率9.5%、金額為400萬元的企業(yè)經(jīng)營貸項(xiàng)目,僅3個(gè)小時(shí)就被投資者搶光。這讓首次嘗試這種融資渠道的企業(yè)負(fù)責(zé)人許先生欣喜不已。更出乎他意料的是,網(wǎng)上募集的400萬元資金當(dāng)天企業(yè)就可以提款使用。

  “平常在銀行貸款,手續(xù)沒有一兩個(gè)月辦不下來?!痹S先生感嘆,此次通過P2P平臺(tái)積木盒子融資,從提出申請(qǐng),到平臺(tái)實(shí)地調(diào)查,到網(wǎng)上發(fā)布項(xiàng)目,再到款項(xiàng)到賬,前后只用了不到一周的時(shí)間。

  在此次P2P融資中,廣西國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)——廣西投資集團(tuán)融資擔(dān)保公司扮演著推薦人和擔(dān)保人的重要角色。該化工企業(yè)經(jīng)過廣投擔(dān)保的推薦在積木盒子上線融資,并由廣投擔(dān)保提供本息全額擔(dān)保。

  “我們篩選資質(zhì)良好、正規(guī)合法的全國知名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)公司合作,推薦優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)上融資。有融資需求的企業(yè)客戶,可以通過我們來對(duì)接全國優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),引進(jìn)北上廣發(fā)達(dá)地區(qū)資金助力企業(yè)發(fā)展。”廣投擔(dān)保有關(guān)負(fù)責(zé)人說。

  融資成本是企業(yè)最為關(guān)注的問題。記者了解到,企業(yè)通過擔(dān)保公司擔(dān)保到P2P平臺(tái)融資,需要付出的成本為“投資人的利息+平臺(tái)中介服務(wù)費(fèi)+擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)”。以上述化工企業(yè)的400萬元P2P融資項(xiàng)目為例,剔除擔(dān)保費(fèi),給投資者的收益為9.5%,再加上1.5%的平臺(tái)服務(wù)費(fèi),其年化綜合融資成本11%,僅比該企業(yè)在銀行貸款的利息高1-2個(gè)百分點(diǎn),比起民間借貸或小貸公司更是低了不少。

  2

  20%或更高的年化收益:你敢貸嗎?

  并非所有的借款企業(yè)都能像這家廣西化工企業(yè)一樣,以較低的成本在P2P平臺(tái)順利融資。也并非所有的P2P投資者,都能享受如此的“剛性兌付”。

  記者登錄多個(gè)P2P平臺(tái)發(fā)現(xiàn),打出高息來吸引投資者的“草根P2P”平臺(tái)不在少數(shù)。在這些平臺(tái)上,年化收益率在17%-20%甚至更高的項(xiàng)目仍比比皆是。

  對(duì)此,一位金融業(yè)人士表示,互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是降低交易成本,從而實(shí)現(xiàn)普惠金融。對(duì)于借款人來說,高息意味著高融資成本,如果給到投資者的利息都有這么高,那么加上其他的綜合費(fèi)用,借款企業(yè)的資金成本就高不可攀。P2P解決了企業(yè)融資難的問題,但融資貴似乎并沒有解決。

  “不排除一些企業(yè)急用錢又無法從銀行貸款,要依靠高息來吸引投資者,但很少有企業(yè)能長期承受如此高的資金成本。一般做實(shí)體企業(yè)的,凈資產(chǎn)回報(bào)率在20%左右已經(jīng)非常不錯(cuò)了,以更高的成本借錢去搞生產(chǎn),萬一經(jīng)營利潤覆蓋不了資金成本,就容易產(chǎn)生壞賬,投資者投資了這樣的項(xiàng)目就要面臨非常高的風(fēng)險(xiǎn)?!痹撊耸空f。

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  P2P:優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目難找

  經(jīng)過了幾年的野蠻生長,P2P行業(yè)遇到了有生以來第一個(gè)瓶頸。在一個(gè)缺少“游戲規(guī)則”,又充斥著詐騙、跑路等各種負(fù)面新聞的行業(yè)里,“不敢投”的謹(jǐn)慎情緒開始在投資者中蔓延。

  記者在采訪中了解到,以國資、銀行系為代表的一些規(guī)范經(jīng)營、背景雄厚的P2P平臺(tái),出于降低中小企業(yè)融資成本和投資者風(fēng)險(xiǎn)的考慮,上線項(xiàng)目年化收益率在P2P行業(yè)內(nèi)普遍較低,多在8%-12%之間。加上各種費(fèi)用后,借款人的最高成本也會(huì)被控制在17%-18%左右,并不會(huì)太高。

  盡管行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在加大,不肯錯(cuò)過機(jī)會(huì)的投資者仍然危中尋機(jī),收益偏低但招牌響亮的國資系、銀行系、實(shí)力雄厚的民營P2P平臺(tái)成為他們追逐的對(duì)象。不過,這類平臺(tái)上的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目較少,常常一推出就被“秒殺”,讓投資者的資金常處于“站崗”狀態(tài)。

  “現(xiàn)階段整個(gè)P2P行業(yè)里,資金端投資者和資金供給較為充足,而項(xiàng)目端真正優(yōu)秀的項(xiàng)目、優(yōu)秀的融資主體卻相對(duì)稀缺?!睆V投擔(dān)保相關(guān)人士坦言,不少有背景有實(shí)力的P2P平臺(tái)都主動(dòng)找上門來尋求合作,他們看中的正是廣投擔(dān)保的國資背景,“因?yàn)榕c優(yōu)質(zhì)借款人一樣,具有國資背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是稀缺資源。”

  目前,除了積木盒子外,廣投擔(dān)保已經(jīng)與北京金馬甲產(chǎn)權(quán)網(wǎng)絡(luò)交易有限公司、江蘇省國資委P2P平臺(tái)開鑫貸等多家全國性P2P平臺(tái)建立和合作關(guān)系。

  “有實(shí)力有資質(zhì)的P2P平臺(tái)多會(huì)選擇與國有擔(dān)保公司合作,不僅能尋找到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),同時(shí)也為投資者提供了更安全的保障。只要是我們推薦的項(xiàng)目,都會(huì)對(duì)客戶進(jìn)行嚴(yán)格的審核和把關(guān)。一旦出現(xiàn)問題,我們會(huì)對(duì)投資者的本息進(jìn)行100%兜底。”廣投擔(dān)保相關(guān)人士說。

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  P2P怎么投:4條紅線碰不得

  業(yè)內(nèi)人士發(fā)出預(yù)警,經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)往往是滯后的,P2P會(huì)在接下來的兩三年暴露風(fēng)險(xiǎn)。今年P(guān)2P怎么投?

  有著三年P(guān)2P投資經(jīng)驗(yàn)的南寧投資者張女士的體會(huì)是,如果風(fēng)險(xiǎn)把控的好,P2P投資仍不失為一種理想的投資渠道,但一定要把投資風(fēng)險(xiǎn)減到最少。

  盡管沒有出臺(tái)白紙黑字的監(jiān)管文件,但銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)基本明確了P2P行業(yè)的監(jiān)管方向,給網(wǎng)貸平臺(tái)劃出了4條“紅線”:一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì),二是平臺(tái)不得提供擔(dān)保,三是不得歸集資金搞資金池運(yùn)作,四是不得非法吸收公眾資金。

  “投資P2P的根本就是選好平臺(tái),幾乎所有出問題的平臺(tái),都觸碰這4條紅線?!睆埮空f,按照規(guī)范操作,平臺(tái)只能是中介性質(zhì),不能動(dòng)用客戶資金或參與交易,但一直以來,先用自有資金給借款人放貸,再把債券加價(jià)分售給投資者,或通過假標(biāo)或期限錯(cuò)配將資金匯集成大池子,然后再去投資項(xiàng)目的做法在P2P行業(yè)非常普遍,投資者一定要打起十二分精神,利用公開信息找到蛛絲馬跡,一切有違規(guī)“嫌疑”的平臺(tái)都不能碰。

  目前,有無擔(dān)保已經(jīng)成為投資者選擇平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn),且90%以上的項(xiàng)目提供了擔(dān)保,或是由第三方擔(dān)保公司擔(dān)保,或是平臺(tái)自身設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)保證金擔(dān)保,或是由民營企業(yè)、小貸公司進(jìn)行擔(dān)保。那么,有擔(dān)保是否能與無風(fēng)險(xiǎn)畫上等號(hào)?

  張女士認(rèn)為,有擔(dān)保也要看清擔(dān)保人和提供擔(dān)保的性質(zhì),監(jiān)管政策已確定平臺(tái)不得提供擔(dān)保,而民營企業(yè)、小貸公司和民營小擔(dān)保公司,都有可能因?yàn)樽陨韺?shí)力不足不能完全抵擋風(fēng)險(xiǎn),一旦發(fā)生問題,很可能連擔(dān)保人也自身難保。只有那些國有擔(dān)保公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保的項(xiàng)目才靠譜。

  南寧市一家國有銀行的理財(cái)師表示,即使是正規(guī)P2P平臺(tái),其標(biāo)的項(xiàng)目背景及運(yùn)營狀態(tài)等都需要投資者“做足功課”,而普通投資者在不具備這些專業(yè)知識(shí)和精力前,最好不要輕易涉足。

  如果投資者愿意嘗試P2P理財(cái),她提醒投資者,一是需要準(zhǔn)確評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受力,盡量選擇口碑好、運(yùn)營規(guī)范的P2P平臺(tái),尤其是背靠金融機(jī)構(gòu)的大平臺(tái);二是切忌貪婪盲目追求高息,保證資金安全是投資首要考慮的問題;三是要做好資金規(guī)劃,盡量不要投入影響到日常生活的大資金,就算投也要投能夠進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目,這樣既能保持良好的流動(dòng)性,又能在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)盡快撤離。

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