兩起內(nèi)地券商龍頭的并購體現(xiàn)出布局香港資本市場、加快國際化步伐的戰(zhàn)略意圖

　　2月27日，中信證券發(fā)布公告稱成功收購昆侖國際金融集團(tuán)有限公司60%的股權(quán)。而此前不久，光大證券剛剛宣布旗下子公司收購新鴻基金融集團(tuán)有限公司70%股份?！肮獯笞C券并購新鴻基和中信證券收購昆侖國際均體現(xiàn)了內(nèi)地券商布局香港市場的意圖?！庇⒋笞C券研究所所長李大霄如此評價。而長期從事投行業(yè)務(wù)的金融分析師譚水梅則認(rèn)為，這兩起并購是國內(nèi)金融企業(yè)加快國際化步伐、加速進(jìn)行海外擴(kuò)張及資本輸出的一個縮影。

　　并購利好內(nèi)資券商

　　2015年2月1日，光大證券的全資子公司光證金控以40.95億港元收購新鴻基持有的新鴻基金融集團(tuán)有限公司70%股份。本交易交割后，新鴻基金融集團(tuán)將成為光證金控的控股子公司及光大證券的間接控股子公司。

　　新鴻基金融集團(tuán)有限公司是新鴻基有限公司的全資子公司，業(yè)務(wù)范圍包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（主要含股票及期貨）、財(cái)富管理、保證金融資、資產(chǎn)管理、資本市場銷售、資料研究及杠桿式外匯交易等業(yè)務(wù)。此次收購是將近5年來內(nèi)地券商首次完成對香港本地大型券商的收購。

　　此次收購的達(dá)成，一方面，有利于光大證券擴(kuò)大在香港的業(yè)務(wù)開展，另一方面，在資本市場不斷對外開放的進(jìn)程中，有利于提供跨境產(chǎn)品，提升客戶服務(wù)能力。未來光大證券將擁有A股和H股兩個上市平臺，有利于公司提高多渠道融資能力。

　　中信證券并購的昆侖國際金融成立于2010年11月，注冊資本4000萬港幣，主要通過新西蘭、澳大利亞及香港地區(qū)的辦事處專為海外華人及日裔群體提供一系列金融產(chǎn)品及服務(wù)，其核心業(yè)務(wù)是提供杠桿式外匯及其他交易，也提供現(xiàn)金交易及證券交易轉(zhuǎn)介服務(wù)等其他金融投資服務(wù)。

　　中信證券收購昆侖國際金融，有利于其拓展FICC業(yè)務(wù)線。從國際投行經(jīng)驗(yàn)來看，2011年至2013年FICC業(yè)務(wù)分別占高盛總收入的31%、29%和25%。業(yè)內(nèi)預(yù)期證券公司第二批外匯業(yè)務(wù)牌照可能在今年上半年放開，中信證券很可能取得外匯業(yè)務(wù)資格。隨著人民幣國際化和資本市場對外開放加速推進(jìn)，外匯和期貨業(yè)務(wù)未來潛力巨大。

　　國際化是發(fā)展趨勢

　　內(nèi)地券商長期以來一直謀求海外并購，制定國際化戰(zhàn)略意圖。早在2009年，海通證券收購香港大福證券，成為內(nèi)地企業(yè)收購香港上市券商的首例。2014年光大證券明確提出了“積極推進(jìn)國際化，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外一體化”的戰(zhàn)略目標(biāo)，力求依托香港地區(qū)資本市場平臺，布局海外市場，為客戶提供全方位的跨境服務(wù)。作為國內(nèi)券商龍頭的中信證券，其國際化戰(zhàn)略意圖早在2007年就已顯露?！爱?dāng)年因美國次貸危機(jī)與貝爾斯登合作夭折之后，中信證券與美國投資銀行Evercore Partners在香港成立合資公司，開展中國與海外市場之間的并購咨詢服務(wù)；之后又與法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，在全球開展經(jīng)紀(jì)及投行業(yè)務(wù)。國內(nèi)券商若想借鑒海外金融機(jī)構(gòu)成熟的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)跨越式的發(fā)展，海外并購當(dāng)屬明智之舉?！弊T水梅向記者介紹。

　　“內(nèi)地券商海外并購不僅僅是證券公司的意思，還體現(xiàn)了資本市場國際化戰(zhàn)略。內(nèi)地券商布局香港資本市場，將增強(qiáng)中資話語權(quán)。目前券商龍頭布局香港體現(xiàn)出超前戰(zhàn)略意識，向海外進(jìn)軍的步伐已經(jīng)邁出?！崩畲笙鱿蛴浾呓榻B。

　　北大光華管理學(xué)院博士后劉江濤告訴記者：“金融機(jī)構(gòu)走出去有利于增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)影響力和人民幣國際化趨勢。相信以后類似的并購會不斷發(fā)生?！?/p>