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期權(quán)合約的七個基本要素

  • 發(fā)布時間：2015-02-11 14:29:42  來源：今晚報  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　在交易所買期權(quán)，其實(shí)就是買了代表這種期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。假設(shè)你要買一份個股期權(quán)合約，那你最起碼得看看以下幾個基本要素：

　　一是合約標(biāo)的，即期權(quán)交易雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對象，也就是在交易所上市交易的某只股票或ETF。二是合約類型，即是認(rèn)購期權(quán)，還是認(rèn)沽期權(quán)。三是合約到期日，就是合約有效期截止日期，也是權(quán)利方可以行使權(quán)利的最后日期，在到期日之后，你就不再享有這份權(quán)利了。四是合約單位，是指每張期權(quán)合約對應(yīng)的標(biāo)的證券數(shù)量，比如合約單位是1000，就相當(dāng)于1000股股票的買賣權(quán)力。五是行權(quán)價格，也叫執(zhí)行價格、敲定價格、履約價格，不管標(biāo)的股票連續(xù)幾十個漲停，還是“破凈”，到期日只要你行權(quán)，那期權(quán)的義務(wù)方必須剛性履約。六是行權(quán)價格間距，指同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約，相鄰兩個行權(quán)價格的差值，一般是交易所事先設(shè)定的。七是交割方式，分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種，期權(quán)合約到期后，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利方支付現(xiàn)金買入標(biāo)的證券，義務(wù)方收入現(xiàn)金賣出標(biāo)的證券，這屬于實(shí)物交割。認(rèn)沽期權(quán)也是同樣的道理。現(xiàn)金交割省去了買賣標(biāo)的證券的環(huán)節(jié)，雙方直接按照結(jié)算價格以現(xiàn)金的形式支付價差就可以了。

　　本期內(nèi)容由天津市證券業(yè)協(xié)會提供，更多資訊請登錄該協(xié)會網(wǎng)站www.tjsa.org.cn。

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