市場傳聞的基金公司因“老鼠倉”被罰一事30日得到證實(shí)。證監(jiān)會(huì)宣布，華夏基金、海富通基金等5家基金公司被暫停新業(yè)務(wù)3至6個(gè)月。這意味著監(jiān)管層整飭“老鼠倉”升級(jí)，未來基金經(jīng)理被發(fā)現(xiàn)做“老鼠倉”，基金公司將難逃責(zé)任。

　　“捕鼠”加碼 華夏基金成重災(zāi)區(qū)

　　“老鼠倉”一直是證監(jiān)會(huì)執(zhí)法的一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。尤其是近兩年來，依托大數(shù)據(jù)，證監(jiān)會(huì)查處了大批涉嫌“老鼠倉”的基金經(jīng)理，因此而身陷囹圄者大有人在?！安贿^，證監(jiān)會(huì)成批量地對(duì)相關(guān)基金公司開出罰單，這在近年來還是第一次，以后應(yīng)該會(huì)成為常態(tài)?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新說。

　　所謂“老鼠倉”，是指基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的投資人員，利用職務(wù)便利獲得未公開信息，在公司管理的資金買賣某一股票前，先用個(gè)人資金買賣該股，通過低于單位資金買入、高于單位資金賣出而達(dá)到個(gè)人獲利的行為。

　　梳理后發(fā)現(xiàn)，被查處的“老鼠倉”交易金額大的超過10億元，小的也有上千萬元，盈利少則一兩百萬元，多則三四千萬元。在巨大的利益誘惑面前，金融精英們鋌而走險(xiǎn)。

　　一基金業(yè)人士表示，“老鼠倉”幾乎是公募基金業(yè)界公開的秘密，不僅僅是基金經(jīng)理，基金公司的研究人員、交易員等都有參與其中。

　　在30日被罰的基金公司當(dāng)中，公募大佬華夏基金更是成為“老鼠倉”重災(zāi)區(qū)，不僅旗下多名基金經(jīng)理深陷丑聞，多名研究員、交易員也被調(diào)查。

　　內(nèi)控不嚴(yán) 基金公司受罰“不委屈”

　　長期以來，基金公司基本上不為“老鼠倉”承擔(dān)任何責(zé)任。一個(gè)常見的現(xiàn)象是：當(dāng)某基金經(jīng)理因涉嫌“老鼠倉”被調(diào)查時(shí)，基金公司總是在第一時(shí)間將其除名，以此表示“老鼠倉”僅僅是基金經(jīng)理的個(gè)人行為。

　　“‘老鼠倉’由點(diǎn)到面爆發(fā)，一家公司出現(xiàn)多名人員涉案，這表明‘老鼠倉’已經(jīng)不僅僅是基金經(jīng)理個(gè)人的行為，基金公司必須為此負(fù)起責(zé)任。”財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲說。

　　此前，2013年9月，證監(jiān)會(huì)針對(duì)最大“老鼠倉”案馬樂案作出處罰，責(zé)令博時(shí)基金整改6個(gè)月，其間暫停其新產(chǎn)品審批，使得博時(shí)成為首個(gè)因“老鼠倉”問題而被追責(zé)的基金公司。

　　在皮海洲看來，基金公司因“老鼠倉”受罰并不委屈，畢竟基金經(jīng)理是基金公司任命的，而“老鼠倉”也暴露出公司內(nèi)控不嚴(yán)，基金公司必須承擔(dān)對(duì)基金經(jīng)理的考察之責(zé)、教育之責(zé)、管理之責(zé)。

　　針對(duì)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施，不少市場人士擔(dān)心這會(huì)影響到基金公司的發(fā)展，甚至?xí)?duì)股票市場構(gòu)成利空。對(duì)此，英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為，這一舉措短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)消除股市泡沫有一定作用，長期來看，可保護(hù)投資者合法權(quán)益，特別是基金持有人的權(quán)益，實(shí)有裨益。

　　處罰太輕 “暫停新業(yè)務(wù)”難有威懾

　　“利益太重，處罰太輕。”談到“老鼠倉”屢禁不止的原因時(shí)，皮海洲如是說。他認(rèn)為，盡管監(jiān)管層在“老鼠倉”處罰上已經(jīng)升級(jí)，但僅僅是“暫停新業(yè)務(wù)”恐仍難以起到威懾作用。

　　據(jù)悉，盡管當(dāng)前股票市場活躍，但是公募基金并沒有那么火爆，所謂的新業(yè)務(wù)也并不多?！岸乙豁?xiàng)新業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備時(shí)間本來就很長，暫停3至6個(gè)月對(duì)基金公司并不會(huì)有什么實(shí)質(zhì)性影響?！币换饦I(yè)內(nèi)人士說。

　　法律界人士建議，在堅(jiān)持法治原則下，針對(duì)“老鼠倉”行為要堅(jiān)持猛藥去疴，重典治亂，一定不能姑息縱容；要針對(duì)情節(jié)嚴(yán)重性、涉案金額高低予以相應(yīng)處罰，并探索投資者賠償機(jī)制，這才能提振投資者對(duì)于中國資本市場的信心。

　　董登新認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)的行政處罰權(quán)力十分有限，對(duì)于因“老鼠倉”而受損的投資者，基金公司需要承擔(dān)賠償責(zé)任，但是這要求司法程序的配合。

　　“只有讓基金公司感受到‘痛的滋味’，才會(huì)在防范‘老鼠倉’問題上長記性，才會(huì)讓基金公司告別‘老鼠倉’的樂土?！逼ずＶ拚f。

　　據(jù)新華社北京1月30日電