9月22日，備受關(guān)注的國(guó)內(nèi)最大基金老鼠倉(cāng)案獲得最新進(jìn)展消息：博時(shí)基金前經(jīng)理馬樂(lè)涉嫌老鼠倉(cāng)案上午在廣東省高級(jí)法院進(jìn)行二審開(kāi)庭審理，不過(guò)，法官并未對(duì)該案當(dāng)庭宣判，而再次開(kāi)庭的時(shí)間也尚未確定。今年3月，馬樂(lè)因利用未公開(kāi)信息交易罪一審被判有期徒刑三年，緩刑五年，處罰金1884萬(wàn)元。

　　今年3月，深圳市中級(jí)人民法院對(duì)原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)涉嫌利用未公開(kāi)信息交易犯罪案進(jìn)行一審宣判，馬樂(lè)被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬(wàn)元，并處罰金1884萬(wàn)元。馬樂(lè)當(dāng)庭表示服判，不上訴。然而，公訴方深圳市人民檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，于今年4月4日對(duì)該判決提出抗訴。

　　因涉案金額巨大，該案被視為國(guó)內(nèi)最大的基金老鼠倉(cāng)案。

　　檢察院抗訴一審量刑不當(dāng)

　　記者了解到，在22日的庭審中，控辯雙方都未提出新證據(jù)和新證人，而二審法庭對(duì)于一審已認(rèn)定且雙方無(wú)異議的事實(shí)并未再做調(diào)查，主要圍繞抗訴相關(guān)內(nèi)容展開(kāi)。

　　廣東省檢察院檢察員表示，一審判決適用法律錯(cuò)誤，量刑明顯不當(dāng)。盡管法律并未對(duì)利用未公開(kāi)信息交易罪的特別嚴(yán)重情節(jié)做明確規(guī)定，但利用未公開(kāi)信息交易罪的認(rèn)定及立案標(biāo)準(zhǔn)也是參照內(nèi)幕交易及泄露內(nèi)幕信息罪，標(biāo)準(zhǔn)是完全一致的，因而不應(yīng)是部分參照，而應(yīng)是全部參照。

　　據(jù)了解，根據(jù)《刑法》一百八十條第四款規(guī)定，利用未公開(kāi)信息交易罪情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。

　　對(duì)于馬樂(lè)而言，即便只追究3000萬(wàn)元賬戶的獲利，其就已經(jīng)創(chuàng)下了老鼠倉(cāng)獲利之最，更何況10億元賬戶的運(yùn)作和獲利。

　　而辯方意見(jiàn)則認(rèn)為，根據(jù)刑法180條第4款規(guī)定，基金管理公司從業(yè)人員利用因職務(wù)信息便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他非公開(kāi)信息，違反規(guī)定從事與該信息有關(guān)的證券交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，依照第180條第1款規(guī)定處理。第180條第1款明確規(guī)定了情節(jié)嚴(yán)重和情節(jié)特別嚴(yán)重兩個(gè)量刑情節(jié)，但180條第4款只規(guī)定了情節(jié)嚴(yán)重這一量刑情節(jié)，就應(yīng)當(dāng)按照第1款的情節(jié)嚴(yán)重來(lái)進(jìn)行處罰，而不應(yīng)延伸到情節(jié)特別嚴(yán)重的范圍。

　　在馬樂(lè)案之前，行內(nèi)影響力較大的老鼠倉(cāng)案件有原光大保德信基金經(jīng)理許春茂案、原交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利案以及前交銀施羅德基金經(jīng)理鄭拓案，交易金額分別為9600萬(wàn)元、5226萬(wàn)元和4638萬(wàn)元。后來(lái)，許春茂被判有期徒刑三年、緩刑三年，李旭利和鄭拓則分別被判有期徒刑四年和有期徒刑三年。

　　業(yè)內(nèi)：行業(yè)制度需調(diào)整

　　對(duì)于馬樂(lè)老鼠倉(cāng)案，華泰證券研究員王樂(lè)樂(lè)對(duì)記者表示，從行業(yè)角度來(lái)看，打擊老鼠倉(cāng)案越嚴(yán)越好?！白罱袠I(yè)發(fā)展不好負(fù)面消息很多，從行業(yè)層面來(lái)講，嚴(yán)格處理老鼠倉(cāng)案件對(duì)行業(yè)整體雖然短期會(huì)帶來(lái)負(fù)面情緒，但對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展還是有利的?！?/p>

　　王樂(lè)樂(lè)表示，公募基金本質(zhì)上是信托基金，客戶將資金交付給基金管理人，完全憑借著對(duì)基金公司的信任，認(rèn)為基金公司是可以盡職盡責(zé)的運(yùn)作好資金。而老鼠倉(cāng)則致命的破壞了這種信任，而嚴(yán)厲打擊老鼠倉(cāng)會(huì)使得行業(yè)的信任度提升，彌補(bǔ)某些案件帶來(lái)的傷害。

　　此外，王樂(lè)樂(lè)還建議，從行業(yè)角度來(lái)講，可以做一些變通，促進(jìn)行業(yè)和基金公司健康發(fā)展。王樂(lè)樂(lè)認(rèn)為，老鼠倉(cāng)的出現(xiàn)一方面也是由基金公司和個(gè)別從業(yè)者利益分歧所導(dǎo)致的?！叭硕际侵鹄模纠婧蛡€(gè)人利益不一致的時(shí)候，一些從業(yè)人員會(huì)把自己的利益放在前面。老鼠倉(cāng)的出現(xiàn)其中一個(gè)原因就是公司和個(gè)人利益沒(méi)有進(jìn)行有效綁定，讓一些從業(yè)者產(chǎn)生了僥幸心理，鋌而走險(xiǎn)?！?/p>

　　王樂(lè)樂(lè)建議，未來(lái)行業(yè)可以從基金公司員工持股等方面著手，同時(shí)加大老鼠倉(cāng)對(duì)基金公司的懲罰力度，從兩方面遏制老鼠倉(cāng)事件的發(fā)生?！氨热缢侥蓟鹗遣粫?huì)建立老鼠倉(cāng)的，因?yàn)槿绻侥冀ɡ鲜髠}(cāng)的話，就會(huì)對(duì)今后業(yè)務(wù)的發(fā)展造成威脅，也使得從業(yè)者自己的心血付諸東流。所以公司利益和客戶利益和個(gè)人利益要綁定才能從根本上解決問(wèn)題，對(duì)行業(yè)良好生態(tài)的建議也會(huì)有好處。”王樂(lè)樂(lè)說(shuō)。