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首單外資行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品問(wèn)世
- 發(fā)布時(shí)間:2015-01-19 08:10:18 來(lái)源:新華網(wǎng) 責(zé)任編輯:羅伯特
銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部丁鹿在1月初發(fā)表的署名文章中透露,截至2014年12月上旬,共有42家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行了56單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模約2253億元。
見習(xí)記者 李真
從2014年11月18日獲批,到今年1月13日正式發(fā)行,匯豐銀行(中國(guó))(后稱匯豐中國(guó))首單銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)立只用了不到兩個(gè)月時(shí)間。這不僅是外資行首單資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,從審核方式上,也將是審批制下外資行的最后一單,未來(lái)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品都將適用備案制。
外資行加入競(jìng)爭(zhēng)
匯豐中國(guó)此次發(fā)起的“匯元2015年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券”由交銀信托擔(dān)任發(fā)行人,發(fā)行規(guī)模約為13.48億元,其中優(yōu)先檔為9.95億元,在銀行間市場(chǎng)公開招標(biāo)發(fā)售,次級(jí)檔約為3.53億元,由匯豐中國(guó)全額自持。根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)公告顯示,“匯元2015年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券”在招投標(biāo)后,最終票面利率定為4.95%。
“匯豐是內(nèi)地規(guī)模最大的外資行,首單由其發(fā)行,具有明顯的領(lǐng)頭意義?!币晃徊辉妇呙你y行分析師表示。
信貸資產(chǎn)證券化自2005年啟動(dòng)以來(lái),試點(diǎn)銀行范圍在不斷擴(kuò)大,尤其是2012年新一輪試點(diǎn)以來(lái),證券化產(chǎn)品發(fā)起機(jī)構(gòu)范圍快速擴(kuò)大,銀行領(lǐng)域除了政策性銀行和國(guó)有大行,股份制行、外資行、城商行和農(nóng)商行都加入進(jìn)來(lái)。不過(guò),目前更多是試探性發(fā)行。前述分析師表示,2014年監(jiān)管批準(zhǔn)的4000億元額度還有很大富余。銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部丁鹿在1月初發(fā)表的署名文章中透露,截至2014年12月上旬,共有42家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行了56單信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模約2253億元。
盡管當(dāng)前信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)尚不是非?;钴S,但很多外資行對(duì)其前景非常樂(lè)觀。
據(jù)記者了解,幾家在華規(guī)模較大的外資行也有發(fā)行計(jì)劃。渣打、花旗等外資行雖然向記者表示目前不便透露,但記者從相關(guān)人士處了解到他們已經(jīng)在計(jì)劃中,有的剛剛將方案報(bào)備上去。
“雖然現(xiàn)在我們還沒(méi)有產(chǎn)品計(jì)劃,但對(duì)銀行來(lái)說(shuō),這是很好的產(chǎn)品,而且我們母行在歐洲發(fā)行這類產(chǎn)品已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn),未來(lái)市場(chǎng)成熟后,我們肯定也會(huì)積極參與?!蹦硽W洲外資行高層管理人員向記者表示。
領(lǐng)頭意義
中債資信發(fā)布報(bào)告認(rèn)為,對(duì)于外資行自身來(lái)講,能起到資本釋放的作用。和中資行相比,外資行在華補(bǔ)充資本金方式有限,主要還是靠母行增資。而近年來(lái)外資行在華擴(kuò)張步伐加速,分支網(wǎng)點(diǎn)不斷增多,記者查閱銀監(jiān)會(huì)信息顯示,僅12月就有10起外資行分支網(wǎng)點(diǎn)開業(yè)批復(fù)。隨著分支網(wǎng)點(diǎn)的增多,必將大量消耗銀行資本金。信貸資產(chǎn)證券化有助于外資行盤活存量、減少資本金壓力,同時(shí),通過(guò)資產(chǎn)證券化的方式,發(fā)起人將貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表,有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)敞口,并優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
“通過(guò)將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谫Y本市場(chǎng)上流通的證券,銀行不僅為投資人提供多元的投資渠道,更可以強(qiáng)化資金運(yùn)用的效率、提高資產(chǎn)負(fù)債管理的靈活性。”匯豐中國(guó)副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)兼行政總裁黃碧娟表示。
同時(shí),這對(duì)中國(guó)信貸資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展及完善也有重大意義。
中國(guó)的信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)仍處于發(fā)育期,外資行的加入能引入國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并豐富國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品品種。因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化過(guò)程設(shè)計(jì)貸款的發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、服務(wù)、收款、跟蹤、壞賬處理、定期出具貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)告等一系列環(huán)節(jié),對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)水平有很高要求,銀行需要一個(gè)高素質(zhì)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)來(lái)支持該項(xiàng)業(yè)務(wù),相對(duì)而言,規(guī)模大的外資行在國(guó)外通常會(huì)有較為豐富的經(jīng)驗(yàn),“這也就是為什么外資行里首選匯豐發(fā)行,隨后,渣打、花旗、東亞等應(yīng)該都會(huì)加入?!鼻笆鰵W洲外資行人士說(shuō)。
此外,根據(jù)中債資信研究數(shù)據(jù),目前國(guó)內(nèi)CLO品種占據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行總量的80%以上,而且產(chǎn)品的分層設(shè)計(jì)、現(xiàn)金流的支付機(jī)制等與國(guó)外相比都相對(duì)簡(jiǎn)單。外資行的加入,未來(lái)對(duì)內(nèi)地銀行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品品種豐富將有極大帶動(dòng)作用。
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