對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，2014年可謂榮耀與恥辱并存。

　　一方面，國(guó)家決策層在多個(gè)場(chǎng)合中力挺，新創(chuàng)平臺(tái)前赴后繼，風(fēng)險(xiǎn)投資也頻頻重金砸入；另一方面，跑路平臺(tái)層出不窮，很多老百姓的血汗錢血本無歸，追索無門。那么，2015年的P2P網(wǎng)貸何去何從呢？

　　筆者認(rèn)為，2015年對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，最主要的關(guān)鍵字將是“規(guī)范”。隨著最高層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的指導(dǎo)意見出臺(tái)，P2P信馬由韁的日子很快就要結(jié)束。2015年將會(huì)是監(jiān)管元年，官方規(guī)則將會(huì)出臺(tái)。雖說P2P在2014年得到了大發(fā)展，但也顯現(xiàn)出被“玩壞”的景況：無底線操作和跑路齊飛。無論出于宏觀政策調(diào)控還是微觀市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)，2015年的P2P行業(yè)將呈現(xiàn)大面積洗牌格局。P2P平臺(tái)將被束上緊箍咒，無節(jié)操無底線平臺(tái)的好日子到頭了，不符合監(jiān)管要求和市場(chǎng)規(guī)律的平臺(tái)只能坐等淘汰。作為出身草根的野蠻人P2P網(wǎng)貸，新年中將披上法規(guī)、監(jiān)管的文明外衣。

　　2015年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與洗牌將呈現(xiàn)血雨腥風(fēng)的局面。2015年仍將有一大批背景實(shí)力強(qiáng)大的新平臺(tái)上線，銀行系、國(guó)資系、上市系背景平臺(tái)的加入，提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，加劇行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，使得未來草根民營(yíng)平臺(tái)進(jìn)入變的更為困難；另一方面，由于這些平臺(tái)較低的利率水平，將使行業(yè)未來整體綜合收益率水平繼續(xù)下調(diào)，借款端利息也會(huì)相應(yīng)下降，促進(jìn)了行業(yè)理性定價(jià)，提高行業(yè)整體的合規(guī)和有序。

　　2015年，價(jià)格戰(zhàn)、差別營(yíng)銷戰(zhàn)都會(huì)打響，更加考驗(yàn)平臺(tái)風(fēng)控能力、運(yùn)營(yíng)能力，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力匱乏的平臺(tái)將更加如履薄冰。與此同時(shí)，隨著監(jiān)管政策出臺(tái)后，純粹的詐騙平臺(tái)比例將會(huì)下降，而由于競(jìng)爭(zhēng)力不足退出的平臺(tái)比例將會(huì)提高。行業(yè)中巨頭的競(jìng)爭(zhēng)往往會(huì)導(dǎo)致同性質(zhì)的中小企業(yè)大面積死亡，網(wǎng)貸也不例外。同時(shí)，投資人的成熟會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)份額向大平臺(tái)集中。

　　在競(jìng)爭(zhēng)與洗牌的大背景之下，筆者相信，2015年我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)在模式創(chuàng)新上將得到更大發(fā)展，它們的觸角將向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域不斷滲透?，F(xiàn)今的P2P，早已不是純粹的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸了，而逐漸有成為在線金融資產(chǎn)交易平臺(tái)的趨勢(shì)，這不僅是資產(chǎn)端分散化的需求，又能擴(kuò)大網(wǎng)貸行業(yè)的整體體量，是整個(gè)行業(yè)蛋糕能繼續(xù)做大的需求。

　　2015年行業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)類別會(huì)繼續(xù)豐富，并向著垂直細(xì)分的方向發(fā)展。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一定是未來P2P市場(chǎng)搶奪的要點(diǎn)，而多樣化的資產(chǎn)也符合風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的要求，滿足投資人不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好與理財(cái)需求。另外，更具發(fā)展性的資產(chǎn)也會(huì)將一些增值服務(wù)融入在內(nèi)，在網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展后，安全、收益、流動(dòng)性更加趨于同質(zhì)，資產(chǎn)方背后所衍生的增值服務(wù)或許會(huì)是P2P行業(yè)下一次創(chuàng)新的前沿。P2P將在2015年展現(xiàn)出更加精彩的創(chuàng)新，涌現(xiàn)更多的新模式，P2P將走向大資產(chǎn)管理范疇，圍繞P2P為核心的資產(chǎn)生態(tài)鏈將逐步形成，P2P作為金融行業(yè)的一種新的生產(chǎn)組織形式將被人們所認(rèn)識(shí)，資產(chǎn)管理和資產(chǎn)配置理念將被重視，多資產(chǎn)工具交叉和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖將出現(xiàn)萌芽。

　　近年來，P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展，資產(chǎn)端從最初的信用債權(quán)，演變到擔(dān)保債權(quán)。而在2014年，作為P2P后端-資產(chǎn)端，出現(xiàn)了融資租賃、票據(jù)、保理業(yè)務(wù)、私募債、信托等資產(chǎn)。

　　早些年的平臺(tái)，還處在跑馬圈地的局面中，平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)屬性偏主導(dǎo)，誰(shuí)體驗(yàn)好誰(shuí)會(huì)吆喝，誰(shuí)就能更快的發(fā)展。P2P網(wǎng)貸在中國(guó)已扎根七八個(gè)年頭，七八年是一個(gè)行業(yè)的小周期，平臺(tái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)及風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，P2P平臺(tái)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制越發(fā)重要。也因?yàn)槠脚_(tái)的資產(chǎn)端的多樣化，進(jìn)一步要求平臺(tái)的金融屬性逐步增強(qiáng)?？偠灾?，2015年將是P2P網(wǎng)貸全面邁向成熟的年份。