連續(xù)兩周曝光近40起案件調(diào)查

　　證券違法違規(guī)監(jiān)管風(fēng)暴正加碼

　　■安 寧

　　繼12月19日證監(jiān)會通報了對涉嫌操縱18只股票的涉案機構(gòu)和個人進行立案調(diào)查后，12月26日，證監(jiān)會又通報了對涉嫌利用20家金融機構(gòu)的未公開信息從事非法交易活動的39名涉案人員移送公安機關(guān)的情況。這是證監(jiān)會首次連續(xù)兩周集中通報查處證券市場違法違規(guī)行為的進展。筆者認(rèn)為，這背后透露出一個信號，即監(jiān)管層對證券市場違法違規(guī)行為的打擊力度正在不斷加碼。

　　近年來，隨著資本市場快速發(fā)展，市場結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，創(chuàng)新步伐日益加快，各類新型違法違規(guī)行為不斷出現(xiàn)。但“魔高一尺，道高一丈”，證監(jiān)會對證券市場違法違規(guī)行為的打擊力度也在不斷升級。

　　據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年、2013年內(nèi)幕交易立案案件分別為70件和86件，相比2011年增幅分別達(dá)到46%和79%。同時，2013年以來證監(jiān)會加強了對資產(chǎn)管理行業(yè)人員利用未公開信息交易股票行為的執(zhí)法力度，2013年立案22件，2014年上半年立案25件。今年以來，從上市公司到投資機構(gòu)，從基金公司到證券公司，從上市公司高管到普通個人投資者，證監(jiān)會的罰單覆蓋了整個市場，處罰力度超出市場預(yù)期。

　　在執(zhí)法力度升級的同時，刑事追責(zé)力度也在不斷加大。近年來，證監(jiān)會稽查部門與公安部證券犯罪偵查局加強執(zhí)法協(xié)作，創(chuàng)新執(zhí)法模式，行政稽查與刑事偵查銜接更加緊密，為快速有效打擊內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易股票等違法犯罪行為創(chuàng)造了有利條件。2013年證監(jiān)會向公安機關(guān)移送內(nèi)幕交易案件21件、移送利用未公開信息交易股票案件4件。今年以來，向公安機關(guān)移送內(nèi)幕交易和利用未公開信息交易股票案件29件。

　　同時，為進一步打擊市場操縱行為，證監(jiān)會開發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)信息稽查分析系統(tǒng)，目前已正式上線。該系統(tǒng)基于云計算、云搜索、云定位等領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)功能，采用行情波動、信息披露、輿情動態(tài)三者聯(lián)動模式，主動發(fā)現(xiàn)案件線索，通過提高上市公司信息披露及時性、提高透明度，遏制市場操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為。

　　“要有啃硬骨頭的精神，堅決查處大案要案，切實維護市場公正?！边@是中國證監(jiān)會主席肖鋼在去年全國證券期貨稽查執(zhí)法工作會議上的表態(tài)。監(jiān)管層是這樣說的也是這樣做的，從證監(jiān)會近年來的案件查處力度可以看出，監(jiān)管風(fēng)暴會一直刮下去，而且只會越刮越大。

　　筆者認(rèn)為，在監(jiān)管層對證券違法違規(guī)打擊力度不斷升級的同時，還要進一步完善相關(guān)規(guī)則，加強交易所對市場操縱行為的日常監(jiān)控、動態(tài)分析和評估管理，針對不同類型操縱采取相應(yīng)的措施，堅持前端介入、及時制止；還要進一步完善行政、刑事調(diào)查銜接機制，采取重大案件會商、司法機關(guān)提前介入、聯(lián)合辦案等多種方式，加大刑事追責(zé)力度。此外，還要繼續(xù)完善證券民事賠償制度，切實保護中小投資者利益。

　　最后，套用陳毅元帥的一句名言：“手莫伸，伸手必被捉。黨和人民在監(jiān)督，萬目睽睽難逃脫”，在證券市場中，那些想以身試法的人還是不要心存僥幸吧！