日前，渤海銀行成功主承銷了“中國核工業(yè)建設集團公司2014年第二期中期票據(jù)”。作為市場首批公募并購債，本期債券注冊規(guī)模11億元，期限5年，募集資金用于置換并購貸款。這是渤海銀行繼聯(lián)席主承銷國內(nèi)首單私募可轉債務融資工具之后，在銀行間市場交易商協(xié)會大力支持下，再度發(fā)力債券創(chuàng)新產(chǎn)品，也是助力央企融資、拓寬并購重組融資渠道的有效嘗試。

　　本次并購債的發(fā)行是渤海銀行充分發(fā)揮產(chǎn)品創(chuàng)新能力，通過并購債為中國核工業(yè)建設集團提供的有效融資安排，用于中國核工業(yè)建設集團對原水利部持有新華水力發(fā)電有限公司股份的并購。此項并購既是落實國資改革及資源整合的重要舉措，也符合中國核工業(yè)建設集團自身發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于該央企完善產(chǎn)業(yè)結構，推動轉型升級，加快進入水利設施建設領域的步伐。

　　近年來，在國家并購重組政策的鼓勵推動下，國內(nèi)企業(yè)紛紛通過并購重組的方式，優(yōu)化資產(chǎn)配置、擴大企業(yè)規(guī)模、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型和產(chǎn)能結構調(diào)整。據(jù)金融數(shù)據(jù)服務商萬得資訊提供的資料顯示，2014年1月至12月15日，國內(nèi)并購市場共完成交易1518起，交易總價值8929億元，并購融資空間廣闊，市場前景看好。然而在并購市場持續(xù)向好的同時，企業(yè)并購融資手段卻極為有限。對于上市公司，雖然可通過資本市場解決融資需求，但資本市場有其自身固有的融資節(jié)奏安排，從融資便利性上并不能完全滿足需求；對于非上市公司，并購資金渠道就更為單一，主要為銀行并購貸款。

　　此次渤海銀行成功主承銷的首批公募并購債，是非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，募集資金用于企業(yè)并購活動，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務融資工具，由于并購債對于發(fā)行期限及擔保措施沒有強制性要求，可以說為企業(yè)并購重組在銀行間市場融資提供了新的途徑。同時，債券發(fā)行在銀行間市場交易商協(xié)會的支持下高效獲批，也為并購交易的順利完成提供了充分保證。

　　近年來，渤海銀行致力于打造精品投資銀行，不斷提升風險管理能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，投資銀行業(yè)務不斷取得突出成績。2014年前三季度，渤海銀行主承銷債務融資工具金額達469.65億元，同比增長117.24%，增長率在全市場34家主承銷商中排名第一。同時，渤海銀行積極研究債務融資工具產(chǎn)品創(chuàng)新，先后成功主承銷市場首單可轉債務融資工具、市場首批公募并購債以及永續(xù)債，極大提高了差異化競爭優(yōu)勢，樹立了良好的市場形象。