本報(bào)訊 山東省政府日前發(fā)布《關(guān)于運(yùn)用政府引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資加快發(fā)展的意見》，提出將設(shè)立省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金，進(jìn)一步拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道。預(yù)計(jì)到2017年，省級(jí)政府引導(dǎo)基金規(guī)模達(dá)到100億元，市縣級(jí)政府也要積極支持設(shè)立基金、擴(kuò)大規(guī)模，力爭(zhēng)全省吸引社會(huì)資本3000億元以上。

　　據(jù)了解，自2015年起至2017年，山東省財(cái)政支持工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的專項(xiàng)資金，原則上應(yīng)按專項(xiàng)資金當(dāng)年預(yù)算安排額30%左右的比例，用于設(shè)立引導(dǎo)基金，使在全省注冊(cè)的私募股權(quán)投資基金數(shù)量、募集資金規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，形成較為完善的私募市場(chǎng)體系，努力把山東打造成為全國(guó)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的區(qū)域性股權(quán)投資中心，建成享譽(yù)國(guó)內(nèi)外的私募投資集聚高地。為此，山東將發(fā)揮引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展的撬動(dòng)作用。

　　引導(dǎo)基金是政府出資設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)、滾動(dòng)發(fā)展”的原則運(yùn)作。在資金來源方面，山東省積極探索建立財(cái)政投入、國(guó)資收益、基金增值和社會(huì)資本投資及捐助等多渠道并舉的滾動(dòng)投入機(jī)制。引導(dǎo)基金實(shí)現(xiàn)的收益及退出資金，原則上要繼續(xù)用于補(bǔ)充引導(dǎo)基金，實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。

　　引導(dǎo)基金作為“母基金”，主要以參股形式支持設(shè)立子基金，同時(shí)堅(jiān)持參股不控股，不獨(dú)資發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)。允許省、市、縣各級(jí)政府共同出資扶持子基金，但共同出資比例一般不應(yīng)超過子基金注冊(cè)資本或承諾出資額的40%，其中省級(jí)引導(dǎo)基金一般不應(yīng)超過25%。對(duì)主要投資初創(chuàng)期小微企業(yè)的天使投資基金，以及其他方面社會(huì)效益較好、募資難度較大的子基金，引導(dǎo)基金出資比例及其他相關(guān)條件等可適當(dāng)放寬。對(duì)政府引導(dǎo)基金參股的私募股權(quán)投資基金投資山東初創(chuàng)期中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的，投資獲利退出時(shí)，將從引導(dǎo)基金投資收益中安排一定比例的投資獎(jiǎng)勵(lì)。投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上，凡符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣股權(quán)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

　　政府引導(dǎo)基金在投資方向、投資策略上，將積極吸引私募股權(quán)投資基金投資齊魯股權(quán)交易中心、青島藍(lán)海股權(quán)交易中心和“新三板”掛牌企業(yè)，支持培育壯大全省上市后備資源，促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組，推進(jìn)規(guī)模企業(yè)規(guī)范改制，加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。

　　在引導(dǎo)基金的管理上，日前出臺(tái)并實(shí)施的《山東省省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》規(guī)定，新設(shè)立子基金欲申請(qǐng)引導(dǎo)基金出資的企業(yè)，應(yīng)在山東省境內(nèi)注冊(cè)，且投資于山東省境內(nèi)企業(yè)的資金比例一般不低于子基金注冊(cè)資本或承諾出資額的80%；每只子基金募集資金總額不低于1.5億元，其中申請(qǐng)者為投資企業(yè)的，其注冊(cè)資本或凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元?！掇k法》同時(shí)規(guī)定，申請(qǐng)者應(yīng)當(dāng)確定一家股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)作為擬設(shè)立子基金的管理機(jī)構(gòu)。子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)在中國(guó)大陸注冊(cè)，且實(shí)繳注冊(cè)資本不低于1000萬(wàn)元，有較強(qiáng)的資金募集能力，有固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施。

　　此外，山東還將根據(jù)全省金融業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展布局，在濟(jì)南區(qū)域金融中心和青島財(cái)富管理中心建設(shè)股權(quán)投資基金、投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)聚集區(qū)，使基金管理機(jī)構(gòu)、投資人、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、中介機(jī)構(gòu)形成規(guī)模集聚效應(yīng)，打造股權(quán)投資的棲息地。