醞釀多年的存款保險(xiǎn)制度終于漸行漸近。11月30日，國務(wù)院發(fā)布了由人民銀行起草的《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》，勾勒出了中國存保制度的大致輪廓。有以下幾個(gè)核心內(nèi)容。

　　首先是參與機(jī)構(gòu)范圍。《意見稿》要求在我國境內(nèi)設(shè)立的從事存款吸收業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，均需加入存款保險(xiǎn)。

　　其次是有限保險(xiǎn)，這也是國際實(shí)踐的主流模式。有限體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是只對(duì)部分類型的存款賬戶提供保障，在《意見稿》中，金融同業(yè)存款以及其他一些特定存款不在保險(xiǎn)范圍；二是只對(duì)限額以下的賬戶提供全額保障，限額以上部分的償付，主要來自清算財(cái)產(chǎn)。目前《意見稿》規(guī)定的償付限額為50萬人民幣。

　　第三是存保制度的組織形式。目前采取了操作上更為易行，也更簡(jiǎn)單的存款保險(xiǎn)基金，而非常見的獨(dú)立法人模式。

　　第四是保險(xiǎn)費(fèi)率的確定。《意見稿》提到，存保費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率兩部分組成構(gòu)成，根據(jù)國際實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率將根據(jù)投保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)大小而有所差異。盡管《意見稿》并未列出具體的費(fèi)率，但從其附件《存款保險(xiǎn)知識(shí)專家問答》中的描述“存款保險(xiǎn)制度建立后，只是小比例地向金融機(jī)構(gòu)收取保費(fèi)，費(fèi)率水平遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)國家存款保險(xiǎn)制度起步時(shí)的水平和現(xiàn)行水平”，估計(jì)不會(huì)超過萬分之五。

　　總體上看，《意見稿》綜合參考了各國實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，是一個(gè)相對(duì)折中，并符合中國國情的方案。作為一項(xiàng)涉及基本風(fēng)險(xiǎn)制度重大的改革，顯性存保制度的建立將對(duì)中國金融業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，概括起來有以下幾個(gè)方面：

　　第一，推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)的顯性化，為進(jìn)一步的利率市場(chǎng)化創(chuàng)造條件。相對(duì)于之前長(zhǎng)期存在的隱性擔(dān)保，顯性存保制度最重要的意義，不在于提高銀行體系的穩(wěn)定性，而在于將隱形的風(fēng)險(xiǎn)顯性化，以提高經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確定價(jià)和配置。在利率市場(chǎng)化加速的時(shí)期，這點(diǎn)尤其重要。否則，經(jīng)濟(jì)主體忽視風(fēng)險(xiǎn)而只關(guān)注收益的結(jié)果，只會(huì)造成嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配，并在長(zhǎng)期內(nèi)積累更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，建立和完善市場(chǎng)化退出機(jī)制，推進(jìn)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革。通過抑制銀行風(fēng)險(xiǎn)的外溢，存保制度為問題銀行的破產(chǎn)處置提供了必要的前提，因此，存款保險(xiǎn)制度通常也是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的重要組成部分。為提高銀行體系的競(jìng)爭(zhēng)效率，以及降低銀行準(zhǔn)入門檻、推動(dòng)民營(yíng)銀行發(fā)展等市場(chǎng)化改革，有著深遠(yuǎn)的意義。

　　第三、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)而言，存保制度有以下幾方面影響。其一，保費(fèi)繳納在短期內(nèi)會(huì)給銀行帶來一定的成本，不過，從《意見稿》的文字推斷其初始水平較低，對(duì)銀行盈利能力的直接影響應(yīng)該有限；其二，差別費(fèi)率的設(shè)置，對(duì)銀行可以形成正向的激勵(lì)。但在短期內(nèi)可能會(huì)加重經(jīng)營(yíng)不善的銀行的成本，并進(jìn)而導(dǎo)致存款結(jié)構(gòu)以及銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的調(diào)整；第三，在長(zhǎng)期內(nèi)，當(dāng)公眾充分認(rèn)識(shí)并接受存保制度之后，中小銀行相對(duì)于大銀行的聲譽(yù)劣勢(shì)有可能得到改善，有助于中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展。

　　第四，對(duì)廣大儲(chǔ)戶而言，存保制度幾乎沒有直接影響?？紤]到《意見稿》規(guī)定的受保障的賬戶類型較廣，個(gè)人和企業(yè)存款都在覆蓋范圍。而在保障金額方面，按人民銀行的估算，50萬的保障限額已覆蓋了99.5%以上的賬戶。這一金額，如果按家庭來匡算，其可以覆蓋的范圍應(yīng)會(huì)更廣，不受保障的風(fēng)險(xiǎn)很低。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，在存保制度推出之后，利率市場(chǎng)化的最終完成，將會(huì)給儲(chǔ)戶帶來更多、收益更高的選擇。

　　當(dāng)然，作為一項(xiàng)涉及整個(gè)行業(yè)的基礎(chǔ)性改革，從《意見稿》的出臺(tái)到存保制度的正式實(shí)施，還有許多相關(guān)工作有待完成。在此過程中，需要保持密切關(guān)注，并在政策上做好相應(yīng)的準(zhǔn)備和預(yù)案，以確保實(shí)現(xiàn)該制度的平穩(wěn)推進(jìn)和有效運(yùn)行。（作者為中國社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任，中國社會(huì)科學(xué)院中小銀行研究基地主任，研究員）