違規(guī)為股東關聯方發(fā)行資管產品融資，但融資方卻瀕臨破產，華西證券股份有限公司（以下簡稱華西證券）為此可能將承受高達數億的潛在損失。這一事件引起了監(jiān)管部門的高度重視，日前，證監(jiān)會四川證監(jiān)局就此事對華西證券和該公司分管高管分別做出采取監(jiān)管措施的“處罰”，并認定華西證券面臨重大風險。華西證券的上市或因此夢成泡影。

　　資管產品巨虧致延遲兌付

　　此前，本報獨家曝光了華西證券股份有限公司（以下簡稱“華西證券”）資管業(yè)務違規(guī)操作造成巨虧9億元一事。《經濟參考報》9月5日刊發(fā)的《違規(guī)投向關聯方 華西證券9億元資管產品陷黑洞》一文披露，正在全力沖刺上市的華西證券的資產管理業(yè)務遭遇滑鐵盧，其發(fā)行的數款資產管理產品違規(guī)投向其關聯方四川省川威集團有限公司（以下簡稱“川威集團”）及其關聯企業(yè)，現在川威集團出現財務危機瀕臨破產，華西證券的潛在損失可能高達9億元。在此后，證監(jiān)會四川證監(jiān)局經過調查證實：2013年7月至2014年6月，華西證券陸續(xù)設立“紅利來六號”、“珈祥1號”等6只集合資產管理計劃，所募集資金部分或全部購買了中鐵信托發(fā)行的“睿智”集合信托計劃，金額共計7.96億元；2014年7月，上述信托計劃出現到期延遲兌付和無法按季支付收益的情形；上述資金在中鐵信托公司管理下均以項目貸款名義流向了華西證券股東——四川省新力投資有限公司（以下簡稱新力投資，川威集團的關聯方）的關聯方單位。

　　此外，四川證監(jiān)局調查還證實：2013年2月1日，華西證券全資子公司華西銀峰投資有限責任公司（以下簡稱銀峰投資公司）董事會決議以自有資金認購1億元“中鐵信托。成渝釩鈦貸款項目集合信托計劃”份額；華西證券以自有資金參與認購“華西證券紅利來二號限額特定集合資產管理計劃”（以下簡稱“紅利來二號”）B類份額，認購金額為2074.75萬元，“中鐵信托。成渝釩鈦貸款項目集合信托計劃”的項目融資方為華西證券股東新力投資的關聯方成渝釩鈦公司；以上行為，造成公司使用自有資金為股東關聯方提供融資的事實；華西證券未按照合規(guī)管理有關要求報送公司合規(guī)總監(jiān)及合規(guī)部門履行合規(guī)審查程序，也未及時向四川證監(jiān)局進行報告。

　　華西證券存重大風險

　　在9月5日，本報披露華西證券資管業(yè)務違規(guī)出現巨額虧損后，華西證券還在其官網公告稱，公司相關投資符合監(jiān)管規(guī)定以及集合計劃合同約定，公司目前各項經營情況正常，符合監(jiān)管機構對證券行業(yè)的各項監(jiān)管要求。

　　但證監(jiān)會四川證監(jiān)局認定，華西證券內部控制存在問題，公司資產管理業(yè)務部門在開展上述業(yè)務過程中未認真進行盡職調查、未充分評估投資風險，也未按照公司合規(guī)風控部門的要求落實業(yè)務管理及風險管理措施，公司內部控制未得到有效執(zhí)行；目前，相關信托項目的實際融資方出現嚴重財務危機，進而導致華西證券面臨重大風險。

　　在這些業(yè)務中，銀峰投資公司使用華西證券自有資金為華西證券股東關聯方提供融資，并接盤了部分華西證券的資管產品。銀峰投資公司為華西證券全資子公司，注冊資金為10億元，為華西證券從事另類投資業(yè)務的子公司。

　　本報記者在銀峰投資公司位于上海市虹口區(qū)曲陽路1號8層辦公地點看到，該公司已經人去樓空，門口外遍地灰塵和廢紙屑等垃圾。四川證監(jiān)局一工作人員向本報記者透露，該公司存在多次違規(guī)行為，目前已經被關停整頓。

　　華西證券在監(jiān)管部門的要求下，華西證券對公司資產管理業(yè)務高級管理人做了調整，自2014年9月16日起，華西證券總裁助理李斌不再分管資產管理業(yè)務，公司資產管理業(yè)務由總裁楊炯洋分管。華西證券總裁辦向本報記者證實了這一人事變動。

　　上市或夢成泡影

　　對華西證券資管業(yè)務存在的一系列嚴重違規(guī)行為，11月17日證監(jiān)會網站顯示，四川證監(jiān)局向華西證券下達了《關于對華西證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》和《關于對華西證券股份有限公司李斌采取監(jiān)管談話措施的決定》。記者同時了解到，華西證券資管業(yè)務被暫停三個月。

　　在資管產品出現嚴重違規(guī)操作的同時，華西證券緊鑼密鼓地推進其上市進程，保薦機構為中信證券。

　　北京問天律師事務所主任張遠忠對《經濟參考報》記者表示：上述嚴重違規(guī)并造成華西證券存在重大風險，事實致使華西證券IPO存在法律硬傷，使其不具備上市條件；按證監(jiān)會的規(guī)定，證券公司上市前有嚴格的合規(guī)經營要求，其中包括“最近12個月內是否因重大違法違規(guī)事項被證券監(jiān)管部門采取過監(jiān)管措施”，而警示函、監(jiān)管談話等都是監(jiān)管措施的一種，華西證券IPO進程肯定會受此影響。