違規(guī)為股東關(guān)聯(lián)方發(fā)行資管產(chǎn)品融資，但融資方卻瀕臨破產(chǎn)，華西證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華西證券）為此可能將承受高達(dá)數(shù)億的潛在損失。這一事件引起了監(jiān)管部門的高度重視，日前，證監(jiān)會(huì)四川證監(jiān)局就此事對(duì)華西證券和該公司分管高管分別做出采取監(jiān)管措施的“處罰”，并認(rèn)定華西證券面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。華西證券的上市或因此夢(mèng)成泡影。

　　資管產(chǎn)品巨虧致延遲兌付

　　此前，本報(bào)獨(dú)家曝光了華西證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華西證券”）資管業(yè)務(wù)違規(guī)操作造成巨虧9億元一事。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》9月5日刊發(fā)的《違規(guī)投向關(guān)聯(lián)方 華西證券9億元資管產(chǎn)品陷黑洞》一文披露，正在全力沖刺上市的華西證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遭遇滑鐵盧，其發(fā)行的數(shù)款資產(chǎn)管理產(chǎn)品違規(guī)投向其關(guān)聯(lián)方四川省川威集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“川威集團(tuán)”）及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，現(xiàn)在川威集團(tuán)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)瀕臨破產(chǎn)，華西證券的潛在損失可能高達(dá)9億元。在此后，證監(jiān)會(huì)四川證監(jiān)局經(jīng)過調(diào)查證實(shí)：2013年7月至2014年6月，華西證券陸續(xù)設(shè)立“紅利來(lái)六號(hào)”、“珈祥1號(hào)”等6只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，所募集資金部分或全部購(gòu)買了中鐵信托發(fā)行的“睿智”集合信托計(jì)劃，金額共計(jì)7.96億元；2014年7月，上述信托計(jì)劃出現(xiàn)到期延遲兌付和無(wú)法按季支付收益的情形；上述資金在中鐵信托公司管理下均以項(xiàng)目貸款名義流向了華西證券股東——四川省新力投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱新力投資，川威集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方）的關(guān)聯(lián)方單位。

　　此外，四川證監(jiān)局調(diào)查還證實(shí)：2013年2月1日，華西證券全資子公司華西銀峰投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱銀峰投資公司）董事會(huì)決議以自有資金認(rèn)購(gòu)1億元“中鐵信托。成渝釩鈦貸款項(xiàng)目集合信托計(jì)劃”份額；華西證券以自有資金參與認(rèn)購(gòu)“華西證券紅利來(lái)二號(hào)限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“紅利來(lái)二號(hào)”）B類份額，認(rèn)購(gòu)金額為2074.75萬(wàn)元，“中鐵信托。成渝釩鈦貸款項(xiàng)目集合信托計(jì)劃”的項(xiàng)目融資方為華西證券股東新力投資的關(guān)聯(lián)方成渝釩鈦公司；以上行為，造成公司使用自有資金為股東關(guān)聯(lián)方提供融資的事實(shí)；華西證券未按照合規(guī)管理有關(guān)要求報(bào)送公司合規(guī)總監(jiān)及合規(guī)部門履行合規(guī)審查程序，也未及時(shí)向四川證監(jiān)局進(jìn)行報(bào)告。

　　華西證券存重大風(fēng)險(xiǎn)

　　在9月5日，本報(bào)披露華西證券資管業(yè)務(wù)違規(guī)出現(xiàn)巨額虧損后，華西證券還在其官網(wǎng)公告稱，公司相關(guān)投資符合監(jiān)管規(guī)定以及集合計(jì)劃合同約定，公司目前各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)情況正常，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券行業(yè)的各項(xiàng)監(jiān)管要求。

　　但證監(jiān)會(huì)四川證監(jiān)局認(rèn)定，華西證券內(nèi)部控制存在問題，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門在開展上述業(yè)務(wù)過程中未認(rèn)真進(jìn)行盡職調(diào)查、未充分評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，也未按照公司合規(guī)風(fēng)控部門的要求落實(shí)業(yè)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理措施，公司內(nèi)部控制未得到有效執(zhí)行；目前，相關(guān)信托項(xiàng)目的實(shí)際融資方出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致華西證券面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　在這些業(yè)務(wù)中，銀峰投資公司使用華西證券自有資金為華西證券股東關(guān)聯(lián)方提供融資，并接盤了部分華西證券的資管產(chǎn)品。銀峰投資公司為華西證券全資子公司，注冊(cè)資金為10億元，為華西證券從事另類投資業(yè)務(wù)的子公司。

　　本報(bào)記者在銀峰投資公司位于上海市虹口區(qū)曲陽(yáng)路1號(hào)8層辦公地點(diǎn)看到，該公司已經(jīng)人去樓空，門口外遍地灰塵和廢紙屑等垃圾。四川證監(jiān)局一工作人員向本報(bào)記者透露，該公司存在多次違規(guī)行為，目前已經(jīng)被關(guān)停整頓。

　　華西證券在監(jiān)管部門的要求下，華西證券對(duì)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高級(jí)管理人做了調(diào)整，自2014年9月16日起，華西證券總裁助理李斌不再分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由總裁楊炯洋分管。華西證券總裁辦向本報(bào)記者證實(shí)了這一人事變動(dòng)。

　　上市或夢(mèng)成泡影

　　對(duì)華西證券資管業(yè)務(wù)存在的一系列嚴(yán)重違規(guī)行為，11月17日證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，四川證監(jiān)局向華西證券下達(dá)了《關(guān)于對(duì)華西證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》和《關(guān)于對(duì)華西證券股份有限公司李斌采取監(jiān)管談話措施的決定》。記者同時(shí)了解到，華西證券資管業(yè)務(wù)被暫停三個(gè)月。

　　在資管產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)操作的同時(shí)，華西證券緊鑼密鼓地推進(jìn)其上市進(jìn)程，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。

　　北京問天律師事務(wù)所主任張遠(yuǎn)忠對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示：上述嚴(yán)重違規(guī)并造成華西證券存在重大風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)致使華西證券IPO存在法律硬傷，使其不具備上市條件；按證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，證券公司上市前有嚴(yán)格的合規(guī)經(jīng)營(yíng)要求，其中包括“最近12個(gè)月內(nèi)是否因重大違法違規(guī)事項(xiàng)被證券監(jiān)管部門采取過監(jiān)管措施”，而警示函、監(jiān)管談話等都是監(jiān)管措施的一種，華西證券IPO進(jìn)程肯定會(huì)受此影響。