本報記者邵海峰

　　11月21日晚，央行宣布降息并擴(kuò)大存款利率浮動區(qū)間。這是央行時隔兩年之后的又一次降息，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至5.6%。此次降息對市民理財(cái)生活會有怎樣影響？咱們的理財(cái)方向又該如何調(diào)整？

　　存款：三年期“賺”了兩年期“賠”了

　　央行同時宣布將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。這意味著雖然基準(zhǔn)利率下降到2.75%，但浮動1.2倍后仍為3.3%，和原來基準(zhǔn)利率3%上浮1.1倍至3.3%是一樣的。也就是說，對一年期存款來說，降息后若執(zhí)行上浮1.2倍，利率其實(shí)和原來是一樣的。但對其他期限存款來說卻有些不同。我市一家股份制銀行的理財(cái)師告訴記者：對于半年期存款利率，從之前的2.8%下調(diào)后為2.55%，如果在此基礎(chǔ)上上浮1.2倍，則為3.06%，比在原先基礎(chǔ)上上浮1.1倍的3.08%要低0.02%。對二年期存款利率，上浮1.2倍以后，比原先基礎(chǔ)上上浮1.1倍的4.125%要低0.105%——相比之前的存款利率，調(diào)整后二年期存款最不劃算。而三年期存款利率，從4.25%下調(diào)后為4%，如果在此基礎(chǔ)上上浮1.2倍，則為4.8%，比原先基礎(chǔ)上上浮1.1倍的4.675%要高出0.125%——利息賺了。

　　貸款：買房貸款相當(dāng)于利率打了9.39折

　　市民林先生正準(zhǔn)備貸款買房，對他來說，如果銀行按照降息后的貸款政策執(zhí)行，絕對是利好消息。林先生打算貸款的金額是100萬元，期限30年。降息前，年利率6.55%，月供6353.6元；降息后，基準(zhǔn)利率6.15%，月供6092.3元，減少261.3元。

　　信貸專家表示，5年以上貸款利率由6.55%降至6.15%，相當(dāng)于給購房者打出9.39折優(yōu)惠利率。

　　理財(cái)：建議選擇理財(cái)產(chǎn)品“取長棄短”

　　有分析人士認(rèn)為，降息后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益或有下行。不過，在銀行理財(cái)產(chǎn)品激烈競爭的態(tài)勢下，銀行間的理財(cái)產(chǎn)品收益分化或?qū)⒓哟?。同樣在降息的第一天?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600000/" target="_blank" title="浦發(fā)銀行 600000">浦發(fā)銀行就在其官方微博微信推出了逆勢上漲的一款保本型理財(cái)產(chǎn)品，半年和一年期的收益都比該行常規(guī)的保本型同等期限產(chǎn)品高出0.05%。有銀行理財(cái)師表示，對銀行業(yè)整體而言，降息將使理財(cái)產(chǎn)品收益呈下降趨勢，因此，建議在銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇上可考慮“取長棄短”，盡量選擇期限較長的理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的高收益。

　　投資：降息正面影響預(yù)期利好股市、債市

　　一些股民期待周一的股市能夠因降息而飄紅。華融證券分析師認(rèn)為，股市中受益最大的將是券商、地產(chǎn)類板塊，而其他行業(yè)也會受到間接的積極影響。此次央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率提高了貨幣的流動性，有效撬動了企業(yè)的資金需求，一年期存貸款利率下降后，進(jìn)一步打通了資金鏈，預(yù)計(jì)會對股市產(chǎn)生利好影響。降息后，資金流動性將大幅加快，進(jìn)一步為牛市日后的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

　　分析師同時認(rèn)為，央行此番超預(yù)期降息降低了資金成本，對債市也有正面影響，從下半年來看，降息的壓力一直都存在，由于此次降息為不對稱降息，貸款利率降得比存款利率多，可以看出，央行態(tài)度直指降低實(shí)體融資成本，直接利好信用債。降低存款利率0.25個百分點(diǎn)，是進(jìn)一步降低無風(fēng)險利率，降低銀行負(fù)債成本。未來可以期待包括銀行理財(cái)利率在內(nèi)的負(fù)債成本的下降，這或?qū)⒊蔀轵?qū)動債券牛市下半場的重要因素。