金融市場立即反應 美元指數(shù)逼近4年高點 金價暴跌2%

　　北京時間昨日凌晨，美聯(lián)儲如期宣布目前150億美元的購債規(guī)模將在本月結(jié)束，這意味著QE3在經(jīng)歷10個月的逐步縮減后正式退出歷史舞臺。

　　雖然終止QE3符合預期，但金融市場仍立即反應：美元指數(shù)再次站上了86以上高位；國際金價大跌2%，重回三周低點；原油價格連續(xù)暴跌后前景仍向空，機構(gòu)預計今日國內(nèi)成品油價將“七連跌”；美股則小幅收跌。

　　業(yè)內(nèi)普遍認為：美聯(lián)儲明年第二季加息的概率很大；QE退出以及貨幣政策被常態(tài)化之下，資金將回流美國，專家認為由于內(nèi)需市場的強大和改革的成效，我國可以抵擋住資金回流美國的壓力。

　　文/ 記者井楠、李震

　　昨日，美聯(lián)儲宣布維持目前0~0.25%的基準利率不變，超低利率政策在“相當長時間”內(nèi)不變，同時，將目前150億美元的購債規(guī)模在本月結(jié)束，這意味著QE3在經(jīng)歷10個月的逐步縮減后正式退出歷史舞臺。此舉符合預期。

　　高盛和花旗均認為，議息聲明略顯鷹派，這可能意味著加息預期并未被推遲。而關(guān)于首次加息的時點，此前市場主流預期是明年第二季度，也有部分人士推測可能為明年第三季度。

　　新興經(jīng)濟體國家借貸成本將漲

　　2012年9月啟動QE3以來，美聯(lián)儲總計向市場投放了約1.6萬億美元的資金。

　　由于之前的美聯(lián)儲量化寬松政策涉及金額巨大，其退出的結(jié)果，將導致全球資本流向出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)：短時間里不可避免地會出現(xiàn)流動性收緊，歐洲市場首當其沖受影響，中國市場也將受到波及。國際金融協(xié)會(IIF)預計：2013年和2014年從新興市場流出的跨境資本料將增至1萬億美元，并將2014年流入的新興市場資本規(guī)模從今年的1.145萬億美元下調(diào)至1.112萬億美元，為2009年以來最低。

　　“退出”一方面引發(fā)美國長期國債收益率大幅上漲，另一方面降低市場對長期國債的需求，并大幅提升美國長期實際利率，進而推動企業(yè)融資成本以及資產(chǎn)抵押債券利率水平。對于資金渴求度較大的亞洲地區(qū)、新興經(jīng)濟體國家，融資和借貸成本將因此普遍上升。同時，亞洲及新興市場的匯市、股市已現(xiàn)全線下跌，新興市場債券收益率大幅走高，該趨勢可能延續(xù)。資源型出口的國家、“雙赤字”國家，償債壓力將空前加重。

　　美元：

　　美元指數(shù)重回86以上高位

　　美元指數(shù)短線大幅走強，上沖至86.49后有所回調(diào)。日元、歐元、英鎊等全線下跌。昨日晚間，美國公布的第三季度GDP初值季率增長3.5%，較預期的3%強勁。民生宏觀團隊等分析師普遍預計美元走強將延至中長線。

　　黃金：

　　大單拋售致金價回三周低點

　　24小時內(nèi)，國際現(xiàn)貨金價累計走跌幅度高達2%以上，由周三白天的1230美元附近位置跌至周四下午的1204美元/盎司三周新低位，國際盤中時見拋售大單。對比大宗商品、油價與部分非美貨幣，美聯(lián)儲政策與黃金價格的關(guān)聯(lián)度更高。金葉珠寶分析師許社功認為，在美聯(lián)儲落實“升息”之前，黃金的走跌“噩夢”不會結(jié)束，或跌至1050美元采掘成本價附近位置。

　　原油：

　　低位徘徊 國內(nèi)油價或“7連跌”

　　由于前期已跌到80美元的強支撐位前，昨日國際油價的變動幅度有限，紐約油價周四凌晨在82美元/桶附近位置收盤，呈現(xiàn)低位徘徊的走勢。油價后市仍有進一步下探75美元的可能性。今日適逢國內(nèi)成品油價調(diào)價窗口，卓創(chuàng)資訊等機構(gòu)一致認為：“七連跌”應是大概率事件，預計下調(diào)300元/噸左右，汽油價格將普遍回到2010年10月以前的6元時代，為4年的最低位。

　　美股：

　　整體平淡 基金經(jīng)理看好后市

　　由于美股提前消化了利好信息，其整體反應比較平淡。道瓊斯指數(shù)下跌0.18%。原材料和工業(yè)板塊股票領(lǐng)跌。自去年美聯(lián)儲宣布將退出QE以來，美股在過去10多個月內(nèi)屢創(chuàng)新高。標準普爾500指數(shù)較2009年3月的最低點更是上漲接近兩倍。渣打銀行建議未來12個月增持股票，尤其看好美股。

　　商品：

　　市場波動加劇 豆粕猛漲6%

　　周三倫敦市場至周四中國國內(nèi)期貨市場有波動。滬銅、滬鋅等有色金屬周四開盤后均出現(xiàn)不同程度的下挫，滬銅主力1501合約收盤跌0.19%，將前期漲幅全部回吐掉。但由于部分機構(gòu)急于尋找資金出口，農(nóng)產(chǎn)品成了備受追捧的品種。其中的隔夜國際棉花期貨放量跳升2%，隔夜國際市場豆粕大漲6%。