回望9月，A股市場(chǎng)可謂龍?zhí)ь^，不僅屢創(chuàng)年內(nèi)新高，散戶活躍度也勇創(chuàng)三年高峰。滬港通是推動(dòng)本輪行情的一個(gè)重要因素，滬港通的初衷除了實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)雙向開放、推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程外，另一項(xiàng)重要的作用就是刺激國(guó)內(nèi)、國(guó)際長(zhǎng)期資金進(jìn)入A股市場(chǎng)，以爭(zhēng)奪國(guó)際資本價(jià)格的定價(jià)權(quán)。這一刺激長(zhǎng)期資金入市的作用已開始顯現(xiàn)，QFII可投資規(guī)模逐月增長(zhǎng)，地方養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資也有了新突破。

　　盡管節(jié)前最后一個(gè)交易日成交量不太理想，但是這并不能影響股指穩(wěn)步向上盤升的格局，市場(chǎng)目前明顯處在多頭氛圍中，預(yù)計(jì)節(jié)后股指將延續(xù)多頭格局。我們建議投資者將倉位控制在7成左右。

　　板塊方面，TMT板塊是節(jié)前帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指向上突破的主力，國(guó)產(chǎn)軟件相關(guān)個(gè)股尤其表現(xiàn)突出，石基信息、榮科科技、榕基軟件3只個(gè)股漲停。創(chuàng)新與政策因素是驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)軟件行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的根本動(dòng)力。一方面，政策春風(fēng)頻吹，IT國(guó)產(chǎn)化已經(jīng)成為不可阻擋的潮流。另一方面，移動(dòng)支付、O2O、互聯(lián)網(wǎng)金融等概念正為計(jì)算機(jī)行業(yè)注入新的活力。部分公司正從B2B轉(zhuǎn)型B2C，從傳統(tǒng)的軟件供應(yīng)商升級(jí)為移動(dòng)互聯(lián)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商。在商業(yè)模式變革背景下，相關(guān)公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)想象空間已經(jīng)打開。國(guó)產(chǎn)軟件板塊投資者未來可以積極關(guān)注。此外，我們繼續(xù)推薦軍工、央企改革這兩大引領(lǐng)本輪反彈的主流板塊。

　　投資策略上，各指數(shù)相繼創(chuàng)出反彈新高，市場(chǎng)震蕩盤升格局不變，建議投資者跟隨市場(chǎng)反彈的脈絡(luò)，積極尋找投資機(jī)會(huì)。操作上，適當(dāng)回避缺乏基本面支撐僅僅是題材炒作的個(gè)股，有基本面支持有消息刺激同時(shí)形態(tài)也好的股票，可以作為重點(diǎn)交易的標(biāo)的。

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