原標(biāo)題：滬港通登記結(jié)算細(xì)則出臺 境內(nèi)投資者不能認(rèn)購港新股

　　昨日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算）發(fā)布了《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》，對滬港通登記、存管和結(jié)算業(yè)務(wù)的基本模式和要求做了全面細(xì)致的規(guī)定，與4月底發(fā)布的征求意見稿相比，多項內(nèi)容和條款都進(jìn)行了完善。

　　中國結(jié)算相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，《實施細(xì)則》的發(fā)布為境內(nèi)外投資者參與滬港通業(yè)務(wù)進(jìn)行了明確和規(guī)范，具體來看，投資者不能通過港股通參與香港市場新股發(fā)行認(rèn)購服務(wù)；中國結(jié)算的公司行為安排與香港上市公司公告的安排存在一定時間差異；中國結(jié)算作為境內(nèi)結(jié)算參與人的共同對手方，證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算，資金清算遵循“先港幣清算后人民幣清算”的原則。

　　暫不提供超額供股和超額公開配售

　　根據(jù)《實施細(xì)則》對公司行為的規(guī)定，中國結(jié)算通過境內(nèi)結(jié)算參與人為港股通投資者提供名義持有人服務(wù)，服務(wù)范圍包括現(xiàn)金紅利派發(fā)、送股、股份分拆及合并、投票、公司收購及出具持有證明等。但投資者不能通過港股通參與香港市場新股發(fā)行認(rèn)購服務(wù)。

　　中國結(jié)算相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，依照有關(guān)法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，辦理額度內(nèi)供股、額度內(nèi)公開配售和以股息權(quán)益選擇認(rèn)購股份的服務(wù)，但暫不提供超額供股和超額公開配售的服務(wù)。投資者因公司行為等取得的滬港通標(biāo)的之外的證券或者權(quán)利憑證需根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定處理。

　　此外，為了保證在規(guī)定時間內(nèi)向香港結(jié)算提交意愿征集結(jié)果，中國結(jié)算對境內(nèi)投資者設(shè)定的意愿征集期將比香港結(jié)算的征集期提前結(jié)束。對于權(quán)益資金，中國結(jié)算收到香港結(jié)算權(quán)益資金款后，需要與銀行確定換匯匯率并將外匯紅利款兌換成人民幣，再派發(fā)至結(jié)算參與人備付金賬戶。因此，對境內(nèi)投資者而言，現(xiàn)金紅利的實際到賬日將晚于上市公司公告的日期。對于權(quán)益證券，也存在類似的情況。也就是說，對于境內(nèi)投資者而言，中國結(jié)算的公司行為時間安排與香港上市公司公告的安排存在一定差異。

　　遵循“先港幣后人民幣清算”原則

　　《實施細(xì)則》規(guī)定，中國結(jié)算作為香港結(jié)算的結(jié)算機(jī)構(gòu)參與者，接受上交所證券交易服務(wù)公司的指定，與香港結(jié)算完成證券和資金的交收，向其承擔(dān)交收責(zé)任。港股通交易的境內(nèi)結(jié)算由中國結(jié)算組織完成；作為境內(nèi)結(jié)算參與人的共同對手方，為港股通交易提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)。證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算，資金清算遵循“先港幣清算后人民幣清算”的原則。

　　《實施細(xì)則》還對結(jié)算、換匯進(jìn)行了規(guī)定。上述負(fù)責(zé)人表示，除風(fēng)險管理業(yè)務(wù)以人民幣結(jié)算外，中國結(jié)算與香港結(jié)算之間的其他業(yè)務(wù)以香港結(jié)算確定的幣種為結(jié)算貨幣。中國結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間以人民幣為結(jié)算貨幣。開市前，中國結(jié)算通過上交所公布當(dāng)日港幣對人民幣雙邊參考價；閉市后，根據(jù)港股通應(yīng)交收金額與港股通結(jié)算銀行進(jìn)行凈額換匯，相應(yīng)換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易。對紅利款和公司收購款等資金，按與港股通結(jié)算銀行商定的匯率換匯。

　　此外，在交收期方面，交易交收資金和證券的交收期為T+2；公司行為資金、風(fēng)險管理資金、證券組合費的交收期為T+1。港股通業(yè)務(wù)的交收日歷安排，由中國結(jié)算根據(jù)香港結(jié)算的交收日歷和上交所的港股通交易日歷，以及資金匯劃、風(fēng)險管理等因素確定并提前向市場公布。

　　雙方需遵守“風(fēng)險隔離”原則

　　中國結(jié)算表示，與滬股通相一致，港股通也遵循“風(fēng)險隔離”的原則。境內(nèi)結(jié)算參與人無需繳納香港市場的保證基金，不分擔(dān)香港結(jié)算的參與人因違約可能產(chǎn)生的損失?；谙愀劢Y(jié)算的風(fēng)險管理要求，中國結(jié)算將根據(jù)境內(nèi)結(jié)算參與人的未完成交收頭寸，向境內(nèi)結(jié)算參與人收取差額繳款和按金，并保留在香港結(jié)算對中國結(jié)算收取集中抵押金的情況下，向境內(nèi)結(jié)算參與人分?jǐn)偟臋?quán)利。參與港股通業(yè)務(wù)的境內(nèi)結(jié)算參與人應(yīng)以結(jié)算參與人為單位繳納20萬元結(jié)算保證金，相關(guān)資金按結(jié)算保證金管理要求納入互保范圍。

　　值得注意的是，境內(nèi)投資者通過港股通買賣港股，需要繳納的結(jié)算和存管費用包括股份交收費和證券組合費。相關(guān)費用均為中國結(jié)算代理香港結(jié)算進(jìn)行收取，中國結(jié)算不加收任何費用。此外，投資者在境內(nèi)非交易過戶港股時，除需要向中國結(jié)算繳納過戶費外，還需要按照香港稅法的規(guī)定繳納印花稅。辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)時，需向中國結(jié)算繳納質(zhì)押登記費。