9月26日，《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》發(fā)布?！?上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》等配套規(guī)則亦同時(shí)發(fā)布。上交所有關(guān)人士表示，以《試點(diǎn)辦法》等系列規(guī)則的發(fā)布為標(biāo)志，滬港通規(guī)則體系已經(jīng)基本齊備，但滬港通的開通時(shí)間還有待確定。

　　據(jù)悉，后續(xù)上交所還將就滬股通網(wǎng)絡(luò)投票、滬股通上市公司信息披露等事項(xiàng)發(fā)布相關(guān)規(guī)則。

　　與4月29日發(fā)布的征求意見稿相比，正式發(fā)布的《試點(diǎn)辦法》調(diào)整了若干規(guī)定，“總的原則是：一方面，要充分考慮滬港通市場(chǎng)化、國(guó)際化的要求，尊重市場(chǎng)和投資者權(quán)利，為正常合理的市場(chǎng)行為預(yù)留空間；另一方面，也要充分考慮控制風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞，強(qiáng)化跨境監(jiān)管，確保滬港通試點(diǎn)平穩(wěn)安全運(yùn)行?！鄙辖凰耸拷榻B說(shuō)，《試點(diǎn)辦法》對(duì)體現(xiàn)市場(chǎng)化、國(guó)際化的需求，總體有放寬限制的考慮；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的需求，則提出了更加嚴(yán)格、細(xì)致的安排。

　　滬港通允許融資融券是《試點(diǎn)辦法》修改過(guò)程中的最大變化。在允許滬股通投資者在香港市場(chǎng)開展滬股通股票保證金交易(類似于內(nèi)地的融資業(yè)務(wù))、股票借貸和擔(dān)保賣空(類似于內(nèi)地的融券業(yè)務(wù))的前提下，《試點(diǎn)辦法》明確，滬股通“融資融券”標(biāo)的應(yīng)當(dāng)屬于上交所市場(chǎng)融資融券交易的標(biāo)的證券范圍，擔(dān)保賣空價(jià)格不得低于最新成交價(jià)，并對(duì)擔(dān)保賣空比例限制、暫停保證金交易和擔(dān)保賣空等事項(xiàng)作出了規(guī)定，明確了與此相關(guān)的四種非交易過(guò)戶情形。

　　同時(shí)，《試點(diǎn)辦法》刪除了征求意見稿中關(guān)于港股通禁止融資融券的規(guī)定，明確港股通融資融券相關(guān)事宜“另行規(guī)定”。由此，港股通融資融券的業(yè)務(wù)空間也將被打開。

　　《試點(diǎn)辦法》對(duì)前期社會(huì)高度關(guān)注的惡意占用額度問題作出了積極響應(yīng)，新增了相關(guān)條款，明確滬港通投資者“不得通過(guò)低價(jià)大額買入申報(bào)等方式惡意占用額度，影響額度控制”。

　　同樣比較引人關(guān)注的是，為防止風(fēng)險(xiǎn)的跨境傳遞，保障滬港通平穩(wěn)安全運(yùn)行，《試點(diǎn)辦法》完善了關(guān)于交易異常情況處理的有關(guān)規(guī)定，對(duì)滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場(chǎng)公告等事項(xiàng)作出了細(xì)化明確。

　　東財(cái)