在新股發(fā)行再度開閘后，本周空頭展開反擊，周二滬深兩市天量殺跌。一天的調(diào)整引發(fā)了市場恐慌情緒，是謹(jǐn)慎減倉還是趁機加倉成為投資者爭論的焦點。但隨后三個交易日市場逐步企穩(wěn)，截至昨日收盤，已經(jīng)將周二的失地收復(fù)大半。分析人士對此表示，“急跌緩漲”是市場強勢表現(xiàn)，大盤中長線走勢無憂。因此，投資者不必過于擔(dān)憂后市，不妨關(guān)注下一步市場熱點如何轉(zhuǎn)換？

　　在這輪A股走強的背后，國資國企改革無疑是重要推手之一，這一主線不僅不會改變，而且會深入演繹；與改革相對應(yīng)的是，宏觀經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”。在新常態(tài)”中蘊含許多投資機會；隨著滬港通10月份的正式開閘，大消費板塊中白酒、食品飲料、醫(yī)藥、環(huán)保等可能成為下一階段市場的主流配置；此外，在大量強勢股回調(diào)后，前期一直忽略的熱點也有望再度進(jìn)入投資者視野。

　　改革主線不變

　　第二批將全面展開

　　本輪行情中，國資國企改革無疑是市場的主線，無論熱點如何切換，主線并不會改變。因此，投資者可以繼續(xù)關(guān)注其中機會。具體來看，分析師指出以中國石化為代表的第一批央企改革已經(jīng)啟動，在市場的不斷挖掘中，中石化系除中石化走強之外，近期江鉆股份、儀征化纖等股也強勢漲停。而隨著改革的全面推進(jìn)，央企改革第二批試點也有望在近期公布，市場普遍預(yù)期中國船舶重工集團(tuán)、中國輕工集團(tuán)、恒天集團(tuán)有可能入圍第二批央企改革試點。

　　改革示范效應(yīng)明顯

　　近日，中國石化銷售公司的“混改”方案驚艷亮相；*ST儀化日前發(fā)布重組方案，將成為中國石化集團(tuán)石油工程板塊的唯一上市平臺。中國石化集團(tuán)的改革已全面鋪開，其速度之快、力度之大，使其成為本輪國企改革的排頭兵。二級市場上，相關(guān)個股走勢強勁。本周，儀征化纖連續(xù)5個漲停，江鉆股份復(fù)牌后也連拉三個漲停。

　　對此，分析人士表示，隨著首批央企改革試點的積極推進(jìn)，所引發(fā)的巨大示范效應(yīng)將催熱市場關(guān)于第二批央企改革試點啟動的預(yù)期，而且，央企試點的改革效應(yīng)有望引爆地方國企改革的熱潮，滬深兩市的國企改革概念股有望迎來布局良機。安信證券對此指出，改革試點為萬眾矚目的央企改革拉開了帷幕。我們認(rèn)為這僅是一個開端，其后將涉及更多的集團(tuán)與公司，創(chuàng)造更多的投資機會。正如我們之前所強調(diào)的，包括央企在內(nèi)的國企改革是今年資本市場極其重要的投資主題。同時它也是長期而豐富的主題，將隨著改革方案的逐步公布而對A股市場造成層級式的沖擊。

　　掘金第二批改革試點個股

　　目前，市場普遍預(yù)期中國船舶重工集團(tuán)、中國輕工集團(tuán)、恒天集團(tuán)有可能入圍第二批央企改革試點。

　　具體來看，中國輕工集團(tuán)由原中國輕工集團(tuán)公司、中國海誠國際工程投資總院和中國輕工業(yè)對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司三家中央企業(yè)重組而成。旗下?lián)碛兄袊Ｕ\一家A股上市公司。中國船舶重工集團(tuán)是中國十大軍工集團(tuán)之一。中船重工是中國最大的造修船集團(tuán)之一，自主創(chuàng)新與引進(jìn)技術(shù)相結(jié)合，形成了各種系列的艦船主機、輔機和儀表、武備等設(shè)備的綜合配套能力。旗下?lián)碛?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601989/" target="_blank" title="中國重工 601989">中國重工、風(fēng)帆股份等2家A股上市公司。恒天集團(tuán)旗下?lián)碛?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz000677/" target="_blank" title="恒天海龍 000677">恒天海龍、恒天天鵝、經(jīng)緯紡機等3家A股上市公司。

　　滬港通助力

　　熱點或轉(zhuǎn)向藍(lán)籌

　　隨著技術(shù)測試和配套措施的陸續(xù)出臺，滬港通預(yù)計10月份將正式啟動。那么滬港通正式啟動后，將會為市場帶來怎樣的影響，反彈行情將如何進(jìn)行，藍(lán)籌股能否隨之走強呢？

　　藍(lán)籌股行情才啟動

　　隨著滬港通的漸行漸近，市場投資情緒高漲，作為滬港通主要標(biāo)的的藍(lán)籌股迎來機會。本周，在大盤調(diào)整的背景下，銀行股表現(xiàn)強勢。其中，北京銀行周漲幅為3.91%，南京銀行、光大銀行、交通銀行、中信銀行均有顯著漲幅，而農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等超級大盤股也保持平盤。

　　“經(jīng)過長期低迷，藍(lán)籌股確實已經(jīng)具備了較好的投資價值，特別是一些海外資金和場外資金開始關(guān)注藍(lán)籌股的投資機會?！?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/fund/company.php?id=00000007" target="_blank" title="南方基金 00000007">南方基金分析師楊德龍表示，滬港通即將開通會導(dǎo)致A股的投資理念發(fā)生一定的變化。境外投資者的價值投資理念導(dǎo)致他們優(yōu)先關(guān)注低估值的藍(lán)籌股，因此大盤藍(lán)籌股具備了上漲動力。分析師表示，事實上本次的反彈主力來自權(quán)重最大的大盤藍(lán)籌，藍(lán)籌股的上漲對指數(shù)的貢獻(xiàn)非常明顯。從上漲動力來看，本次支持藍(lán)籌股反彈的背后動力是2009年來最為充足的一次，優(yōu)先股、滬港通、國企改革等利好政策均直指大盤藍(lán)籌。當(dāng)前藍(lán)籌股行情才啟動，滬港通開閘相關(guān)個股真正的行情才開始。

　　滬港通點燃大消費股

　　除了超級大盤藍(lán)籌，滬港通還帶來了諸多機會。本周看空市場的申銀萬國也認(rèn)為當(dāng)前市場最大的結(jié)構(gòu)性機會來自滬港通帶來的機會，該機構(gòu)認(rèn)為，看好高息率品種、AH價差較大品種、A股稀缺標(biāo)的等。分析師表示，隨著滬港通10月份的正式開閘，大消費板塊中白酒、食品飲料、醫(yī)藥、環(huán)保等可能成為下一階段市場的主流配置。

　　德邦證券分析師表示，與滬港通高度契合的主要是券商、保險、白酒。市場活躍了，券商直接受益，而根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，不管行情大小，券商也一定是能跑贏大盤的。此外，滬港通也會改變內(nèi)地機構(gòu)投資者對保險股的重視，從而帶來保險行業(yè)整體估值提升。而白酒板塊在經(jīng)歷兩年多的持續(xù)調(diào)整之后，目前估值已經(jīng)非常便宜，整體具有較大吸引力，關(guān)鍵是港股缺少白酒標(biāo)的，尤其茅臺、五糧液等一線核心資產(chǎn)類白酒公司對港股資金的吸引力非常強。

　　自貿(mào)區(qū)將推廣

　　概念股有望再綻放

　　上海自貿(mào)區(qū)掛牌一周年在即，近日管理層表示，上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造的經(jīng)驗可復(fù)制，能夠再面向全國其他地區(qū)逐步地推廣。據(jù)悉，以廣東、天津為代表的地方自貿(mào)區(qū)申報爭奪戰(zhàn)也悄然上演。二級市場上，自貿(mào)概念股有望再次綻放。

　　上海國企改革概念股將走強

　　去年8月，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)消息傳出后，自貿(mào)概念股橫空出世。在掛牌近一年后，上海自貿(mào)有望進(jìn)一步推進(jìn)。日前，高層前往上海自貿(mào)區(qū)考察。分析師表示，這表明管理層對自貿(mào)區(qū)的大力支撐，相信更多的政策會在此落地，自貿(mào)區(qū)概念股值得關(guān)注。

　　日前，上海市政府印發(fā)了 《關(guān)于本市進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的實施意見》。分析人士認(rèn)為，隨著《意見》的出臺，上海將向著建成國際金融中心的目標(biāo)邁出一大步，而與之相關(guān)的金融類上市公司將受益。此外，隨著資本市場的完善，上海對于各地企業(yè)的吸引力將增強，在上海，尤其是上海自貿(mào)區(qū)擁有土地儲備的地產(chǎn)股有望迎估值重估機會。還有分析人士指出，此次《意見》出臺意義重大，上海自貿(mào)區(qū)概念、以及上海地區(qū)的國企改革股有望間接獲得資本市場重視，走出一波上漲行情。

　　利好擴散炒地圖行情或再現(xiàn)

　　在上海自貿(mào)掛牌一周年后，利好效應(yīng)極有可能擴散到上海地區(qū)以外的其他概念板塊。運行一周年的情況表明，自貿(mào)區(qū)是改革的大趨勢，后續(xù)將陸續(xù)推廣。目前，各個地區(qū)陸續(xù)開始申請自貿(mào)區(qū)。據(jù)悉，天津、武漢、廈門等多地有意申報自貿(mào)區(qū)。二級市場上，資金或掀起新一輪的炒地圖行情。

　　在近日舉辦的橫琴新區(qū)重點項目與金融機構(gòu)融資對接活動上，橫琴新區(qū)管委會副主任陳騫說，橫琴新區(qū)正著力打造改革創(chuàng)新先行示范區(qū)，進(jìn)一步加大改革創(chuàng)新力度，積極申報中國(廣東)自由貿(mào)易園區(qū)。“珠海橫琴概念股值得關(guān)注?！碧煨磐顿Y對此表示，自貿(mào)區(qū)是改革的大趨勢，橫琴自貿(mào)區(qū)依據(jù)獨特的地理位置優(yōu)勢，具備并不次于上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展空間，橫琴申報自貿(mào)區(qū)有利于本地公司的發(fā)展，珠海港、華發(fā)股份、世榮兆業(yè)、格力地產(chǎn)、恒基達(dá)鑫、東信和平等橫琴概念股可關(guān)注。

　　調(diào)整多日

　　老熱點或再走強

　　在近期市場調(diào)整中，一部分獲利盤在順勢減倉，前期的強勢股紛紛回調(diào)。而與此同時前期的老熱點又開始重新走強。分析人士建議投資者可關(guān)注傳媒、醫(yī)藥等前期強勢股。

　　傳媒股有望卷土重來

　　7月，傳媒股表現(xiàn)搶眼。但在8、9月的行情當(dāng)中，傳媒股一直處于調(diào)整當(dāng)中。但在本周的巨震中，傳媒股卻重新得到了資金的青睞。昨日，傳媒股盤中拉升，吉視傳媒漲5.5%、長城影視、大地傳媒、天舟文化、鳳凰傳媒和電廣傳媒等股也紛紛回升。

　　分析人士指出，中國傳媒產(chǎn)業(yè)正處在變革前夜。一方面，改革的深入正在釋放傳統(tǒng)媒體的潛在成長動能；另一方面，新興傳媒業(yè)正在崛起，尤其是那些新媒體已成為成長新銳，如互聯(lián)網(wǎng)營銷、影視院線渠道等，這些產(chǎn)業(yè)正在以高成長的數(shù)據(jù)向市場參與者闡述新興產(chǎn)業(yè)的旺盛生命力。投資者可積極跟蹤新傳媒的投資機會。金百靈咨詢建議。一方面，投資者可關(guān)注并購整合力度較大的新傳媒公司，如浙富控股、利歐股份、藍(lán)色光標(biāo)等。另一方面，可關(guān)注向新興產(chǎn)業(yè)挺進(jìn)的傳統(tǒng)傳媒企業(yè)，如浙報傳媒、鳳凰傳媒等。此外，騰信股份、天龍集團(tuán)、漢鼎股份等互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)發(fā)展樂觀的公司也值得密切關(guān)注。

　　行情又到“吃藥”時

　　調(diào)整多日的醫(yī)藥股也在本周復(fù)蘇。昨日，醫(yī)藥生物板塊整體走強，華潤萬東、太安堂、九安醫(yī)療等股盤中強勢漲停，千金藥業(yè)、天藥股份、九九久、廣濟(jì)藥業(yè)等個股漲幅均超過5%。對此，分析人士表示，市場預(yù)期基藥出臺指導(dǎo)性意見及基藥招標(biāo)或?qū)⒓铀伲嚓P(guān)股票迎來上漲契機。

　　“隨著四季度臨近，醫(yī)藥股的機會將再度上演?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601377/" target="_blank" title="興業(yè)證券 601377">興業(yè)證券日前研報指出，四季度市場風(fēng)險偏好出現(xiàn)下降，市場從追求彈性轉(zhuǎn)向追求確定性。在此之下，業(yè)績增長確定、經(jīng)營趨勢向上且有中長期成長邏輯的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股有望獲得表現(xiàn)的機會。對板塊的投資機會方面，興業(yè)證券建議關(guān)注：華東醫(yī)藥（內(nèi)生增長強勁，趨勢向上）、譽衡藥業(yè)（業(yè)績確定高增長，并購預(yù)期仍存）、京新藥業(yè)（業(yè)績確定性高增長）、新華醫(yī)療（下半年業(yè)績確定性增長加速）、麗珠集團(tuán)（下半年業(yè)績有望繼續(xù)加速）和恒瑞醫(yī)藥（創(chuàng)新藥龍頭，長期預(yù)期向好）。太平洋證券則表示，近日醫(yī)藥流通、基本藥物領(lǐng)域推出相關(guān)利好政策，在基藥市場仍存有新的發(fā)展機會，建議關(guān)注相關(guān)企業(yè)如天士力、以嶺藥業(yè)。

　　掘金新常態(tài)

　　新興產(chǎn)業(yè)股有機會

　　除了技術(shù)的調(diào)整壓力和新股的發(fā)行影響外，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳是本周調(diào)整的主要原因。不過，當(dāng)經(jīng)濟(jì)邁向“新常態(tài)”，隨著投資者對“新常態(tài)”認(rèn)識的深入，將促進(jìn)市場信心的恢復(fù)，其背后也蘊含豐富的機會。光大證券日前建議投資者掘金“新常態(tài)”，其中新興產(chǎn)業(yè)的機會應(yīng)重點關(guān)注。

　　在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)中，新能源汽車是重點發(fā)展對象。財政部等部門日前發(fā)布通知，對符合條件的新能源汽車將免征車輛購置稅。此外，近日多地出臺舉措推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新能源汽車股值得關(guān)注。

　　對于備受關(guān)注的新能源汽車領(lǐng)域，光大證券認(rèn)為，國家持續(xù)支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新能源汽車銷售保持高速增長，預(yù)計2015年國內(nèi)消費補貼政策到期后仍將延續(xù)。受益于政策利好，新能源汽車(尤其是私人領(lǐng)域)消費將呈現(xiàn)持續(xù)高增長趨勢，投資者可從新電池、電機、電控、充電站4部分把握新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。華融證券也建議繼續(xù)關(guān)注新能源汽車方面的政策性投資機會，長期關(guān)注具備核心競爭力且低估值的新能源整車企業(yè)，重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰電池類企業(yè)和下游充電設(shè)施建設(shè)類企業(yè)。

　　此外，近年來，“TMT”行業(yè)——電信、互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)發(fā)展勢頭迅猛。光大證券分析師表示，在管理層大力促進(jìn)信息消費的背景下，許多公司借助移動互聯(lián)網(wǎng)積極布局新型領(lǐng)域，相關(guān)個股去年以來一直走勢活躍，這些都值得投資者關(guān)注。

　　本報記者 劉泰山