昨日兩市漲停個股數(shù)近40只，改革主題熱點(diǎn)漲幅居前。分析人士指出，盡管市場出現(xiàn)調(diào)整，但改革引領(lǐng)反彈的邏輯依舊。因此，在后市的操作上，投資者仍應(yīng)該把握改革這一主線，例如國企改革、鐵路改革、電力改革，以及軟件國產(chǎn)化、汽車反壟斷等政策性利好帶來的機(jī)會。

　　國企改革再添新軍

　　國企改革是本輪行情最熱主題之一，本周國企改革再添新軍。周一，云南國資改革路線圖出爐。云南省國資委發(fā)布第一批對外公開招股招商、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的33個企業(yè)項目，其中涉及企業(yè)23戶，項目10個，企業(yè)項目資產(chǎn)總額約220億元，計劃新增投資約330億元，共計約550億元。根據(jù)公告，此次開展公開招商合作的云南九大國企集團(tuán)包括云天化集團(tuán)、云南煤化工集團(tuán)、云南錫業(yè)集團(tuán)、云南物流集團(tuán)、云南世博旅游控股集團(tuán)、云南機(jī)場集團(tuán)、云南投資控股集團(tuán)、云南城投集團(tuán)、云南建工集團(tuán)。改革路線圖的出爐，二級市場上資金迅速前往。昨日，云南板塊的云維股份收出了連續(xù)第三個漲停，云南城投也強(qiáng)勢漲停。此外，云南鹽化、云南鍺業(yè)等股也漲幅居前。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，今年三季度，國資改革成為市場的最大熱點(diǎn)，國資改革概念股表現(xiàn)搶眼。而此番云南混合所有制啟動，國企改革再添新軍，云南本地上市國企有望迎來生機(jī)。近日云南國企股的走強(qiáng)，表明了當(dāng)前資金的態(tài)度。目前國資改革正在形成對資本市場的推動力，興業(yè)證券分析師認(rèn)為，國企改革是未來A股行情的重要驅(qū)動力和主戰(zhàn)場，混合所有制、股權(quán)激勵等是重要投資機(jī)會。在央企層面，推進(jìn)混合所有制的主導(dǎo)依然是國資，短期看大公司的機(jī)會來自效率提升，小公司則看資產(chǎn)重組，可重點(diǎn)關(guān)注軍工板塊。在地方國企層面，可關(guān)注地方國企資本運(yùn)作和并購重組，同時篩選優(yōu)質(zhì)行業(yè)和優(yōu)質(zhì)公司。

　　改革主題百花齊放

　　盡管對于后市仍有分歧，但各路機(jī)構(gòu)對于掘金改革的共識依舊。除了國企改革之外，機(jī)構(gòu)當(dāng)前對資本市場改革、金融改革等機(jī)會也十分關(guān)注。后市，這些相關(guān)熱點(diǎn)有望繼續(xù)走強(qiáng)。

　　德邦證券分析師指出，一是管理層正堅定不移地推進(jìn)系列改革進(jìn)程，包括國企改革、價格改革、金融改革等，二是保持基建投資的相對穩(wěn)定以對沖制造業(yè)和房地產(chǎn)投資的下滑，并通過定向措施支持小微、“三農(nóng)”及新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，在傳統(tǒng)領(lǐng)域中我們預(yù)計短期內(nèi)難以看到有整體的趨勢性的業(yè)績改善，更多的可能是由部分企業(yè)轉(zhuǎn)型帶來的結(jié)構(gòu)性的拐點(diǎn)。在此之下，改革熱點(diǎn)有望百花齊放。

　　財富證券指出，2014年以來，資本市場的改革紅利加速釋放，制度松綁使得市場活躍度逐漸增強(qiáng)，主要表現(xiàn)在國企改革加速、長效資本積極介入、并購重組踴躍三個方面。策略配置上，除去可以布局有色、券商等高beta行業(yè)以外，目前可進(jìn)行的改革主題包括：國企改革、滬港通以及資產(chǎn)證券化的落地。大頭多國泰君安也指出，滬港通有望成為持續(xù)的催化劑。同時，建議在重要會議前全面布局改革主題，而其中分布式光伏發(fā)電扶持政策落地和中石化混合所有制改革方案出臺將分別成為國家能源戰(zhàn)略和國企改革的催化劑。本報記者 劉泰山