瀕臨退市邊緣的*ST儀化（600871）終于在實際控制人中國石化集團的重組下有望重生。停牌三個月后，*ST儀化重組方案終于出爐，方案顯示，*ST儀化將以240億元的作價收購中國石化集團持有的石油工程公司100%股權(quán)。因為注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，*ST儀化將化身油氣勘探開發(fā)企業(yè)在A股市場獲得重生。

　　*ST儀化重組方案誘人

　　根據(jù)重組方案，本次交易由資產(chǎn)出售、定向回購股份、 發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金四部分組成。

　　首先，*ST儀化擬作價64.9億元向控股股東中國石化出售其全部資產(chǎn)和負債，并定向回購中國石化持有的其全部 24.15億A股股份并注銷，回購價格為2.61元/股。接下來，*ST儀化向石化集團發(fā)行A股股份收購石化集團持有的石油工程公司100%股權(quán)，發(fā)行價格2.61元/股，發(fā)行數(shù)量為92.24億股，評估值為240.7億元。另外，*ST儀化還表示，公司欲以2.61元/股的價格向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行A股股份募集配套資金不超過60億元。

　　交易完成后，*ST儀化主營業(yè)務將由處于巨額虧損中的聚酯切片業(yè)務變成盈利能力較強的油氣勘探開發(fā)工程施工與技術(shù)服務業(yè)務。由于主營業(yè)務不振，*ST儀化已經(jīng)因連續(xù)三年虧損而被“披星戴帽”，又在今年交出虧損17億元的“中考”成績單，在自身業(yè)務已經(jīng)“山窮水盡”之時，與石油工程的重組是其保殼的最佳辦法。

　　石化集團重整布局

　　關于*ST儀化的重組，中國石化集團已經(jīng)謀劃許久。而對于石油工程的上市市場也早有傳聞。

　　2012年，中國石化集團將石油工程業(yè)務從公司總部以及油田企業(yè)剝離，剝離后的資產(chǎn)債務組建成了中石化石油工程技術(shù)服務有限公司及其下屬的地區(qū)子公司，主要為陸上和海洋的石油和天然氣開采提供技術(shù)和服務。關于石油工程的重組途徑，市場曾經(jīng)出現(xiàn)其赴香港上市的傳言。如今，石油工程與*ST儀化的資產(chǎn)重組使石油工程的資本之路明朗起來。

　　此前*ST儀化為中國石化旗下上市子公司，中國石化又為石化集團旗下上市子公司，交易完成后，中國石化集團的資產(chǎn)布局將變得更為清晰。北京一位私募人士分析：“對中國石化集團來說，可以將其旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入新的上市公司平臺，若此次重組上市成功的話，未來中石化集團或?qū)⑿纬芍袊?、煉化工程和石油工程三大板塊的上市格局。而對于中國石化來說，公司雖然失去了一個上市公司平臺，但其擁有了儀征化纖的資產(chǎn)以及經(jīng)營權(quán)?！?/p>

　　復牌后大漲恐無懸念

　　自5月28日*ST儀化發(fā)布公告停牌后，市場關于其重組的預期就開始了。

　　100多天后重組方案終于出爐。*ST儀化也在購買石油工程100%股權(quán)后飛上枝頭由烏鴉變?yōu)轼P凰。數(shù)據(jù)顯示，近三個月大盤走勢一路上揚，上證綜指也由*ST儀化停牌時的2034.57點上漲至上周五收盤的2331.95點，期間漲幅高達14.6%。因此，在分析人士看來，今日復牌的*ST儀化現(xiàn)無量漲停已在意料之內(nèi)。

　　重組后股價暴漲的例子不在少數(shù)。此前，金磊股份曾發(fā)布完美影視借殼上市的公告，該股第二天“一”字漲停，截至上周五該股已連續(xù)出現(xiàn)九個漲停板。投資人士分析稱，相比于金磊股份，股價相對較低的*ST儀化同樣會引來資金的爆炒，今日復牌后，該股爆炒恐怕難以避免。

　　而對于*ST儀化的中小投資者來說，隨著重組方案的推出，被套牢的日子也將走到盡頭。但是，也有一些投資者對重組方案表示不滿。北京商報記者注意到，在股吧中，很多投資者對擬以2.61元/股向不超過10名符合條件的特定投資者定增募集配套資金不超過60億元的方案表示了不滿。有投資者認為：“如此利好增發(fā)，為什么又把我們小散排除在外呢？”（馬元月）