深圳特區(qū)報(bào)訊 （記者 王欣）昨日滬深兩市先揚(yáng)后抑，出現(xiàn)了大漲之后的劇烈震蕩。但從好買基金研究中心對(duì)國(guó)內(nèi)主流私募基金公司的最新問(wèn)卷調(diào)查來(lái)看，私募基金上月顯著加倉(cāng)。而且面對(duì)8月最新的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，私募基金認(rèn)為，這意味著短期內(nèi)通脹不會(huì)成為影響政策走向的主要因素，預(yù)期定向?qū)捤苫驅(qū)?qiáng)化，改革將全面提速。

　　私募平均倉(cāng)位升至8成以上

　　從好買對(duì)私募基金公司的調(diào)研情況看，私募股票平均倉(cāng)位從7月的74.23%上升至8月底的81.67%。其中，倉(cāng)位在七成以上的私募占比為88.89%，較上月大幅增加19.66個(gè)百分點(diǎn)；倉(cāng)位低于三成的私募占比11.11%，較上月增加3.42個(gè)百分點(diǎn)。私募群體對(duì)市場(chǎng)的判斷明顯向多方傾斜。

　　從行業(yè)配置的資金比例來(lái)看，排名前五的行業(yè)依次為機(jī)械設(shè)備、信息設(shè)備、醫(yī)藥生物、金融服務(wù)和紡織服裝，其中機(jī)械設(shè)備占比為19.05%居于首位，信息設(shè)備以14.29%位居次席。

　　這一點(diǎn)與市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)相吻合。同花順數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去20個(gè)交易日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，漲幅居前的依次為國(guó)防軍工、信息服務(wù)、信息設(shè)備，機(jī)械設(shè)備名列第7位。這表明，私募基金對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)的判斷與市場(chǎng)走勢(shì)有著密切關(guān)聯(lián)。

　　政策放松預(yù)期強(qiáng)烈

　　有趣的是，盡管私募基金在股票倉(cāng)位的決策上表現(xiàn)積極，但對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷上卻并不樂(lè)觀。

　　從宏觀經(jīng)濟(jì)的短期判斷來(lái)看，88.89%的私募認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)將維持，11.11%的私募認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)將走弱，無(wú)受調(diào)研私募認(rèn)為短期宏觀經(jīng)濟(jì)將走強(qiáng)。

　　對(duì)于經(jīng)濟(jì)的遠(yuǎn)景，約2/3的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來(lái)一年宏觀經(jīng)濟(jì)將維持現(xiàn)狀，持增強(qiáng)觀點(diǎn)的私募機(jī)構(gòu)占比22.22%；有11.11%的私募認(rèn)為未來(lái)經(jīng)濟(jì)將走弱。

　　可以看到，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的走向，私募機(jī)構(gòu)態(tài)度謹(jǐn)慎，認(rèn)為會(huì)維持現(xiàn)狀者始終占據(jù)主流。在這樣的預(yù)判下，為什么私募基金在持倉(cāng)上表現(xiàn)積極？實(shí)際上，他們對(duì)于政策面的預(yù)判可能會(huì)說(shuō)明一些問(wèn)題。

　　目前，有66.67%的私募認(rèn)為政策會(huì)放松，較前期增加了12.82個(gè)百分點(diǎn)。另有1/3的人認(rèn)為政策不會(huì)有太大變化，受調(diào)研的私募中沒(méi)有人認(rèn)為半年內(nèi)政策面會(huì)收緊，而上個(gè)月的調(diào)研中認(rèn)為政策面會(huì)收緊的私募占比7.69%。這表明，在對(duì)于未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)判上，私募基金越來(lái)越樂(lè)觀。

　　昨日亮相的8月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，CPI同比上漲2%，創(chuàng)近4個(gè)月最低水平。星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵴J(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，中央或?qū)Χㄏ驅(qū)捤纱胧┻M(jìn)行加碼以降低企業(yè)融資成本。但是，定向?qū)捤墒侵螛?biāo)，全面深化改革才是治本。預(yù)計(jì)中央或?qū)⒓涌焱七M(jìn)全面改革的步伐，以釋放經(jīng)濟(jì)活力，從根本上解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問(wèn)題。小微企業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、鐵路、棚改等結(jié)構(gòu)性穩(wěn)增長(zhǎng)抓手和國(guó)企改革、油氣改革、土地改革、國(guó)防軍工等改革題材將受益。