中國信托業(yè)協(xié)會日前公布的數據顯示，截至今年二季度末，信托業(yè)管理的信托資產總規(guī)模為12.48萬億元，再創(chuàng)歷史新高。

　　作為服務實體經濟的重要組成部分，信托公司如何“內外兼修”，尋求風險與效益的匹配，更好地服務實體經濟？記者選取了華融國際信托有限責任公司(簡稱“華融信托”)作為調查樣本，一探究竟。

　　“小”處著眼 腳踏實地

　　華融信托前身是新疆國際信托投資有限責任公司，是國內最早經營信托業(yè)務的公司之一。2008年，華融信托由中國華融資產管理股份有限公司（簡稱“中國華融”）主導重組。經過幾年發(fā)展，截至今年6月底，公司存量信托資產總額1160億元，累計發(fā)行信托項目991個，管理資產規(guī)模超3400億元，為受益人實現信托收益超過218.38億元，在全國68家信托公司中處于較好水平。

　　華融信托的快速發(fā)展，是金融服務實體經濟、與實體經濟共生共榮的結果。

　　數據顯示，2013年，華融信托投向工商企業(yè)、基礎產業(yè)等實體經濟部門存續(xù)規(guī)模超過500億元，規(guī)模占比超過55%，諸多信托項目涉及新能源、裝備制造等國家“十二五”規(guī)劃重點發(fā)展的產業(yè)。

　　華融信托黨委書記袁護平認為，要抓住傳統(tǒng)產業(yè)升級改造、新興產業(yè)投資帶來的機遇，充分發(fā)揮信托制度獨特的功能服務實體經濟，尋找信托新的發(fā)展機遇。

　　新機遇也來自于國家政策的鼓勵。日前，國務院辦公廳發(fā)布的《關于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》提出，繼續(xù)擴大中小企業(yè)各類非金融企業(yè)債務融資工具及集合債、私募債發(fā)行規(guī)模。這也正是信托行業(yè)近年來發(fā)展的方向之一。

　　在2009年到2011年間，華融信托先后與武漢市經貿委、武漢信用風險管理公司等合作設立了武漢“江城夏日”中小企業(yè)集合貸款項目等多只集合資金信托基金，為超過70家中小企業(yè)提供了3億元的資金支持。2012年7月，華融信托設立了華融·鴻澤礦業(yè)股權投資集合資金信托計劃，為其進一步在新疆地區(qū)拓展小微企業(yè)提供了良好的示范。

　　據記者了解，華融信托目前正準備通過政信合作的方式，在上海探索建立一個5億元至10億元的中小企業(yè)發(fā)展基金，專門支持中小企業(yè)和實體經濟發(fā)展。

　　優(yōu)化結構 轉型創(chuàng)新

　　目前，我國的信托業(yè)務仍以理財信托為主，而在理財信托中，又以融資類信托為主、投資類信托為輔，這與發(fā)達國家“以投資信托為主、融資信托為輔”恰恰相反。

　　目前，我國信托行業(yè)在業(yè)務結構上開始出現一些積極變化。今年二季度末，信托業(yè)融資類信托規(guī)模為5.07萬億元，占比40.64%，與去年末相比，下降7.12個百分點。與此同時，投資類信托占比則有所提升。

　　以華融信托為例，2013年，其重點發(fā)展了專業(yè)性強、技術含量高的投資銀行業(yè)務和投資類業(yè)務，發(fā)起設立了股權收益權投資集合資金信托項目。對于傳統(tǒng)的融資類信托，華融信托則及時調整了投向，其中，房地產信托的規(guī)模占比降至9.71%，煤炭行業(yè)規(guī)模占比只有5.3%，資產的行業(yè)分布較為合理，避免了資產向高風險領域和單一領域過度集中。

　　“除了受經濟形勢影響而進行調整，信托業(yè)務轉型創(chuàng)新也要主動與服務實體經濟的需要掛鉤?！痹o平表示，華融信托根據監(jiān)管部門提出的“要大力發(fā)展真正的股權投資，支持符合條件的信托公司設立直接投資專業(yè)子公司；鼓勵開展并購業(yè)務，積極參與企業(yè)并購重組”的要求，不斷開設創(chuàng)新性業(yè)務，推動產業(yè)轉型。

　　據了解，華融信托大力推進信貸資產證券化和信貸資產流轉等業(yè)務，近期正在和一家大型有色金屬礦業(yè)商談合作，計劃成立產業(yè)并購基金。同時，華融信托的全資直投子公司也在籌建之中。

　　記者翻閱華融信托2013年公司年報發(fā)現，公司明確提出，以主動管理為基本原則。數據顯示，華融信托大部分都是主動管理項目，而且主要投向國家政策支持的行業(yè)、產業(yè)。

　　袁護平告訴記者：“監(jiān)管部門要求信托公司要‘去通道化’，這不僅是華融信托又一個轉型創(chuàng)新的方向，也是公司一直以來秉持的發(fā)展理念。”

　　強化風控 穩(wěn)中求勝

　　有業(yè)內專家認為，信托公司的主動管理比例過高的情況，雖然符合向主動管理方向轉型的監(jiān)管要求，但其隱藏的風險也會較多。那么，信托業(yè)又該如何防范風險？

　　從行業(yè)整體來看，截至2013年底，我國信托業(yè)計提的信托賠償準備金已達90.60億元，可以覆蓋200億元問題資產的45.3%；而全行業(yè)凈資產高達2555.18億元，是200億元問題資產的12.78倍。

　　從華融信托的情況來看，截至2013年底，公司凈資本規(guī)模為28.9億元，遠高于監(jiān)管要求；凈資本/各項業(yè)務風險資本之和為193%，達到凈資本不得低于各項風險資本之和100%的規(guī)定；凈資本/凈資產為89%，達到凈資本不得低于凈資產40%的規(guī)定。截至今年6月底，華融信托的資產負債率僅為6.05%，保持了低杠桿運行。

　　“近年來，信托業(yè)風險不斷發(fā)酵，通過媒體報道，引起了社會公眾以及監(jiān)管部門的關注。最近公司個別項目出現了一些風險苗頭，但由于我們及時積極應對，風險總體可控?！痹o平表示，風險的出現，除了宏觀政策調整、經濟形勢下滑以及行業(yè)整體形勢的影響外，公司自身基礎工作也需要進一步提高。

　　為此，華融信托將“穩(wěn)健”定為發(fā)展的第一要務和首要前提，并提出做金融工作要做到“五個認識”：認識你的客戶、認識你的業(yè)務、認識你的風險、認識你的交易對手和認識你自己；做自己熟悉的區(qū)域、做自己熟悉的業(yè)務、做自己擅長的業(yè)務。業(yè)務開拓上堅持“成本可算、風險可控、效益可獲”的理念，追求風險可控下的經營利潤。

　　“一個企業(yè)的風險管控能力決定了其發(fā)展能力，否則發(fā)展再快也是要走回頭路的。”袁護平說。今年上半年，華融信托在制度流程上，加強頂層設計，建立了項目立項之前的論證會制度，只有通過論證的優(yōu)質項目才可能正式進入公司的業(yè)務管控環(huán)節(jié)。同時，專門成立評估咨詢部，為公司上會項目提請外部獨立評估機構出具專業(yè)的第三方意見，側重于項目風險因素分析，使得公司決策能獲得全面的多維度觀點，便于科學決策。另外，為進一步打造風險管控體系的核心競爭力，公司專門成立了后期管理部，統(tǒng)籌、督導項目后期管理事宜，實現目標資產的全程管理。