本報記者 譚卓雯本報實習生 張 慧

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　　經歷了大半年的“野蠻生長”，余額寶終于迎來了瓶頸期。與其他對接貨幣基金的“寶寶”類產品一樣，即使是打響了互聯(lián)網理財第一槍的余額寶也未能逃脫收益率下降的的命運。永遠不缺乏創(chuàng)新的互聯(lián)網理財，今年開始拓展新版圖，除了貨幣基金理財產品，票據理財、P2P網貸、可隨時變現的定期理財等互聯(lián)網理財產品百花爭艷，互聯(lián)網理財2.0時代開啟。

　　“余額寶們”光環(huán)漸失

　　今年下半年以來，南寧一家企業(yè)的白領王曉丹不得不考慮為自己手里那6萬元積蓄挪個窩了。因為她存了大半年的余額寶收益率一路下滑，目前的年化收益率更是跌到了4%附近。

　　“6萬元說多不多，說少不少。雖然目前收益率仍然比活期高，但收益率5%以上是我投資理財的心理底線?！本蚣毸愕耐鯐缘ふ谖锷乱粋€投資目標，保險理財、票據理財、收益較高的銀行理財產品等均在她的考慮之列。

　　去年6月，余額寶橫空出世，讓許多只懂得存銀行活期的草根大眾有了存款理財的概念。新年前后，一度高達7%以上的收益率讓余額寶一時風頭無兩。一時間，市場上以余額寶額為樣板的“寶寶”類互聯(lián)網理財產品層出不窮。

　　然而，繁華落盡終歸平淡。對于余額寶和數量過億的“寶粉”來說，瓶頸期來的比意料中更早。

　　今年2月起，“余額寶們”受到了來自傳統(tǒng)銀行業(yè)的“圍剿”?！八拇笮小饼R齊將快捷支付限額從單筆5萬元下調到5000元。禍不單行，由于各大互聯(lián)網公司嚴重的同質化產品競爭，以及貨幣市場流動性逐漸寬松等多重因素影響，“余額寶們”收益率一路走跌，近期收益率已經跌至4%-4.5%之間。

　　網絡理財向多元化發(fā)展

　　如果說開始于去年的“貨基型”寶寶類產品是互聯(lián)網理財1.0時代，那么，今年的互聯(lián)網理財產品向保險、債券基金、股票基金、票據市場等更廣泛的金融領域滲透則毫無疑問地標志著互聯(lián)網理財已經開啟2.0時代。

　　在貨幣基金收益持續(xù)低迷的時候，互聯(lián)網理財保險產品普遍超過6%以上的高收益成了不少投資者關注的熱點。盡管此類產品究竟是保障產品還是理財產品，其償付能力、資金運作水平如何還存在很大爭議，但今年以來淘寶、京東、百度等互聯(lián)網巨頭相繼推出的一批預期收益率超過6%的萬能險或投連險產品，在開賣當天便被搶購一空。

　　同時，更多基金品種也搭上了互聯(lián)網渠道的快車。今年4月，阿里巴巴與新華基金聯(lián)手打造新華阿里一號保本混合基金在阿里巴巴新上線的招財寶平臺正式發(fā)售，開啟了互聯(lián)網金融的保本時代；同月，京東推出以定期支付為賣點的基金產品——國泰安康養(yǎng)老定期支付混合型證券投資基金，通過更豐富的債券和股票市場投資手段，打造成一款能提供穩(wěn)定現金流的家庭理財產品。

　　相對于上述兩種傳統(tǒng)投資品通過網絡渠道“新瓶裝舊酒”的互聯(lián)網理財產品，玩法新穎的票據理財顯得更為火爆。

　　經過一段時間的觀察，南寧白領王曉丹決定嘗試票據理財。9月1日中午12時，她準時守在電腦前開搶一款由中國民生銀行承兌的京東“小銀票401”產品，預期年化收益6.4%，期限為103天。僅幾分鐘功夫，該產品23萬多元的金額便顯示“搶光”。產品的受歡迎程度超乎她想象，所幸她眼疾手快搶上了1萬元。

　　所謂票據理財，就是急需用錢的企業(yè)，拿著自己持有的銀行承兌匯票質押給互聯(lián)網平臺融資，互聯(lián)網平臺經過檢驗票據真假后，根據票面信息確定融資金額和期限，然后向個人投資者發(fā)布該票據理財產品。產品到期時，企業(yè)獲得兌付后，歸還投資者的本金和收益。

　　目前，除了阿里、新浪、蘇寧、京東等互聯(lián)網巨頭紛紛不定期推出自己的票據理財產品外，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺推出了自己的票據理財產品。從已發(fā)行的票據理財產品看，這些期限不太長、百元門檻、收益率介于6%-7%之間的產品受到了投資者的熱捧，每款產品一上線即遭到投資者瘋搶。

　　“由銀行承諾資金兌付，在知名互聯(lián)網平臺發(fā)售，風險有保障，收益率比大多數銀行理財產品還高。之前個人根本無法直接投資銀行票據，現在通過互聯(lián)網實現了。”王曉丹對票據理財興趣濃厚，她正嚴密關注著下一個搶購機會，把余額寶的錢挪到票據理財產品上。

　　定期理財隨時變現攪熱市場

　　8月25日，招財寶正式發(fā)布。就在余額寶內外交困之時，阿里小微金服順勢推出定期型理財產品招財寶，主打“隨時變現的定期理財”再次引起市場矚目。

　　實際上，招財寶平臺在今年4月初就開始上線試運行。作為余額寶的“粉絲”，南寧市民關先生在招財寶上線之初就經常關注上面的理財產品?！捌鋵嵳胸攲毶系睦碡敭a品別的平臺也有，我更看重的是它的品牌、安全保障和超強的定期變現功能?！标P先生表示，以往購買普通理財產品，只能熬到產品到期才能享受到高收益，而在招財寶上，你可以持有到期，也可以隨時“一鍵變現”，而且投資收益不受影響，真正實現了定期當活期用。

　　記者了解到，招財寶是一個產品信息服務平臺，就像天貓里面有眾多商家進駐銷售貨品一樣，招財寶上銀行、保險公司、基金公司等各類金融機構，通過該平臺發(fā)布投資品種與理財產品。目前平臺上運營的產品主要有借款產品、保險產品和基金產品三類。產品預期年化收益率在5%-7%之間，期限從2個月到5年不等，購買門檻在100元至1000元之間，有保險公司提供本息安全保障。

　　被關先生最為看重的“一鍵變現”，是招財寶針對現行理財產品不可中途退出變現的弊端推出的一項特殊功能。投資者在該平臺上購買了理財產品，如果期限未到而要提前變現，招財寶可為投資者發(fā)起變現借款申請，將生成為一筆“個人貸”借款，通過互聯(lián)網大數據支撐，在10秒內即可撮合其他用戶通過支付借款來“接手”這款理財產品，實現申請人成功變現，而申請人只需為此付出0.2%的變現手續(xù)費。

　　正因為如此，招財寶吸金能力不可小視。自今年4月上線試運營以來，招財寶平臺上的產品一直供不應求。截至9月2日，該平臺上累計成交金額124.7億元，用戶超過50萬人。

　　在招財寶之前，平安集團旗下知名P2P平臺陸金所也實現了定期變現功能?！伴L期+高收益+高流動性”的玩法，頗受有一定經濟實力的投資者青睞。

　　來自互聯(lián)網的顛覆性革命，讓銀行理財和存款面臨著更大挑戰(zhàn)。在積蓄不多，用錢頻繁的年輕理財人群里，收益更高、變現更簡單、門檻更低的可隨時變現互聯(lián)網定期理財產品恰好符合了他們的胃口。

　　做個“明白”的投資者

　　面對當前紛繁蕪雜的互聯(lián)網理財產品，投資者如何選購？

　　南寧市一家國有銀行的理財顧問表示，無論互聯(lián)網理財產品如何創(chuàng)新，投資者都必須看清楚各種互聯(lián)網理財產品的本質，理財產品把錢投向哪里，如何運作，其流動性、風險和收益如何，是否適合自己等這些問題都要仔細了解，做到明明白白投資。

　　投資者必須警惕互聯(lián)網理財產品刻意夸大收益或回避風險的行為。時下一些熱門投資品，比如票據理財，投資者從頭到尾也見不到承兌匯票，票據的真假，銀行是否能真正承兌等都無法考證，風險無法掌控；再比如P2P網貸，互聯(lián)網平臺只是一個中介，本身并不承擔風險，投資者資金并非由正規(guī)金融機構投入金融市場中，而是直接投向企業(yè)和個人，總的來說風險是比較高的。

　　有關專家提醒投資者，高收益永遠伴隨著高風險。銀行風險控制水平肯定是其他機構無法相比的。如果要投資互聯(lián)網理財產品，一定要把自己的資金進行合理搭配，選擇安全透明有保障的理財平臺進行投資，在安全的前提下，適當選擇較高的收益，才能實現自己的財富收益最大化。