因在9個(gè)IPO項(xiàng)目中出現(xiàn)違規(guī)問題，首批42個(gè)IPO配售對象被分別列入黑名單，這意味著從8月25日起，主承銷商不得接受其6個(gè)月至12個(gè)月內(nèi)參與詢價(jià)和申購。

　　配售對象黑名單的推出是IPO制度的進(jìn)一步完善。

　　直觀地看，建立配售對象黑名單制度，可以遏制新股申購過程中失信蔓延與加深的勢頭。通過對不誠信的配售對象進(jìn)行“敲打”，可以達(dá)到有效監(jiān)督目的。配售對象黑名單制度的設(shè)立，有利于規(guī)范新股申購行為，增強(qiáng)發(fā)行市場透明度，對心存僥幸的配售機(jī)構(gòu)有警醒作用。

　　更深一步看，黑名單制度是建立社會(huì)誠信體系的重要基礎(chǔ)，讓違規(guī)者寸步難行。今年5月修訂的《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》中，增加了實(shí)行網(wǎng)下配售對象黑名單制度的內(nèi)容。此次將42個(gè)IPO配售對象列入黑名單，不但是對IPO發(fā)行制度的進(jìn)一步完善，也是對國家建設(shè)社會(huì)誠信體系的響應(yīng)。

　　黑名單制度進(jìn)一步強(qiáng)化了協(xié)會(huì)自律組織的作用。

　　監(jiān)管轉(zhuǎn)型是未來資本市場轉(zhuǎn)型發(fā)展的重中之重。監(jiān)管轉(zhuǎn)型，一方面要繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，另一方面要充分發(fā)揮行業(yè)組織自律管理作用，構(gòu)建執(zhí)法和行業(yè)自律并行的雙重監(jiān)管體系。

　　證券行業(yè)自律程度的高低，是衡量證券市場發(fā)展和行業(yè)成熟與否的一個(gè)重要標(biāo)志。我國證券業(yè)對外交往日益頻繁，證券市場的對外開放和創(chuàng)新已不可逆轉(zhuǎn)。進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)自律，不僅符合新一屆政府的執(zhí)政綱領(lǐng)，也符合證券行業(yè)發(fā)展的實(shí)際。IPO發(fā)行配售對象黑名單制度彰顯了強(qiáng)化行業(yè)自律的監(jiān)管導(dǎo)向，符合證券行業(yè)發(fā)展的實(shí)際。

　　黑名單制度也是資本市場誠信建設(shè)的又一步。

　　注冊制是股市長遠(yuǎn)發(fā)展的一種必然選擇，而注冊制的實(shí)施需要有一個(gè)比較成熟的證券市場；需要有比較完善的證券監(jiān)管體系，能切實(shí)有效保護(hù)投資者合法權(quán)益；更需要與之相適應(yīng)的市場誠信水平。市場誠信的建立首先需要市場參與主體包括發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)有足夠的誠信與自律，投資者隊(duì)伍相對成熟、專業(yè)與理性。

　　只有相關(guān)責(zé)任主體依法承諾，嚴(yán)格踐諾，才能促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展，保護(hù)中小投資者的利益。新股發(fā)行配售對象黑名單的公布，真正體現(xiàn)了惡意毀約的代價(jià)，是資本市場誠信建設(shè)邁出的又一步。（本文來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào) 作者：李 娜）