本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者劉泉江切實(shí)發(fā)揮期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有功能，是商品期貨市場(chǎng)的重要命題?！皯?yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的作用，探索期貨市場(chǎng)與傳統(tǒng)‘糧食銀行’業(yè)務(wù)有效對(duì)接的新型‘糧食銀行’業(yè)務(wù)，這是新形勢(shì)下‘三農(nóng)’服務(wù)的新的必然選擇。”在近期由大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“大商所”）聯(lián)合中糧集團(tuán)、國(guó)投中谷期貨公司召開(kāi)的“期貨市場(chǎng)促進(jìn)‘糧食銀行’發(fā)展研討會(huì)”上，與期貨市場(chǎng)緊密結(jié)合而形成的新型“糧食銀行”業(yè)務(wù)被來(lái)自國(guó)家相關(guān)部委、地方政府、涉農(nóng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和種糧大戶代表所關(guān)注，與會(huì)代表熱烈地討論著期貨為傳統(tǒng)“糧食銀行”業(yè)務(wù)開(kāi)展所帶來(lái)的新變化與新活力。

　　“糧食銀行”是服務(wù)“三農(nóng)”的必要探索

　　我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，“三農(nóng)”問(wèn)題、糧食安全問(wèn)題等已經(jīng)成為具有戰(zhàn)略意義的重大課題，不過(guò)，近年來(lái)，國(guó)家一些在流通領(lǐng)域采取的促進(jìn)農(nóng)民增收、保障糧食安全等方面的政策，在發(fā)揮積極作用的同時(shí)也影響了市場(chǎng)機(jī)制作用的正常發(fā)揮，還造成了資源、財(cái)政等方面的浪費(fèi)?；诖?，探索以“糧食銀行”等市場(chǎng)化機(jī)制化解相關(guān)問(wèn)題的新途徑成為必要。研討會(huì)上，專家們從“三農(nóng)”服務(wù)和糧食安全角度為“糧食銀行”開(kāi)題。

　　研討會(huì)上，與會(huì)人士給大家算了一筆目前糧食的收儲(chǔ)賬。如玉米收儲(chǔ)方面，目前國(guó)家在東三省和內(nèi)蒙古四省區(qū)以2240元/噸的價(jià)格收儲(chǔ)玉米，如果收儲(chǔ)按7000萬(wàn)噸計(jì)，總費(fèi)用計(jì)1568億元，還要付出公攤費(fèi)、保管費(fèi)及利息200億元以上的財(cái)政代價(jià)。而且，收儲(chǔ)上來(lái)的糧食由于長(zhǎng)期存放、新糧變陳糧且霉變率增加造成了糧食資源的浪費(fèi)，也在一定程度上成為威脅糧食安全的因素之一；收儲(chǔ)上來(lái)的糧食沒(méi)有按照市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行流通，造成加工企業(yè)缺少加工原料，只能通過(guò)拍賣獲得高價(jià)原料，形成了惡性循環(huán)，如果推廣“糧食銀行”業(yè)務(wù)則能有效緩解這一狀況。

　　“糧食銀行”是農(nóng)業(yè)企業(yè)在提供糧食倉(cāng)儲(chǔ)和收購(gòu)等傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，依托企業(yè)信用，以農(nóng)民存糧為載體，向農(nóng)民提供延期點(diǎn)價(jià)收購(gòu)、短期融資和存糧價(jià)格保險(xiǎn)等一系列保值、增值服務(wù)的新型糧食經(jīng)營(yíng)模式。開(kāi)展“糧食銀行”不僅能保障企業(yè)獲得連續(xù)經(jīng)營(yíng)所需的原料，而且能降低存糧損耗、節(jié)約農(nóng)民存糧成本，在實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收方面有著積極作用。

　　國(guó)家糧食局相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，我國(guó)從2008年開(kāi)始試點(diǎn)“糧食銀行”，截至去年6月，通過(guò)對(duì)全國(guó)十余個(gè)省、兩百多家企業(yè)開(kāi)展“糧食銀行”業(yè)務(wù)的不完全統(tǒng)計(jì)，該業(yè)務(wù)已累計(jì)經(jīng)營(yíng)糧食1200萬(wàn)噸，帶動(dòng)農(nóng)民增收12億元。

　　期貨市場(chǎng)創(chuàng)新“糧食銀行”模式

　　在看到“糧食銀行”帶來(lái)多贏效應(yīng)的同時(shí)，與會(huì)者也同時(shí)要看到，目前我國(guó)“糧食銀行”業(yè)務(wù)試點(diǎn)方式仍較為簡(jiǎn)單且存在較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這成為限制“糧食銀行”規(guī)模化發(fā)展的重要瓶頸，需要包括期貨、期權(quán)、保險(xiǎn)及銀行等在內(nèi)的金融市場(chǎng)的支持，形成適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的新型“糧食銀行”。

　　與會(huì)的試點(diǎn)企業(yè)代表稱，除庫(kù)存不足、經(jīng)營(yíng)監(jiān)管等因素外，價(jià)格波動(dòng)是“糧食銀行”業(yè)務(wù)開(kāi)展中面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹，按照目前試點(diǎn)企業(yè)做法，如果農(nóng)民結(jié)算日掛牌價(jià)低于送糧日價(jià)格，企業(yè)按高于送糧日價(jià)10元/噸的價(jià)格結(jié)算，如果市場(chǎng)價(jià)格跌幅較大，10元/噸的補(bǔ)貼對(duì)于農(nóng)民來(lái)說(shuō)只是杯水車薪，而企業(yè)增加補(bǔ)貼會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響，市場(chǎng)整體價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)仍將使農(nóng)民面臨不測(cè)的損失；如果市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)上漲，在對(duì)農(nóng)民有利的同時(shí)，卻增加了企業(yè)的采購(gòu)成本，一定程度上影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此期貨、期權(quán)等避險(xiǎn)工具的利用就成了與會(huì)者關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　由于期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和避險(xiǎn)的獨(dú)特功能，這使其不僅能為“糧食銀行”點(diǎn)價(jià)購(gòu)銷提供基準(zhǔn)價(jià)格支持，穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)成本，還能通過(guò)有針對(duì)性的增強(qiáng)企業(yè)交割便利等措施，降低存糧周轉(zhuǎn)成本，提升經(jīng)營(yíng)效率。期貨市場(chǎng)與“糧食銀行”經(jīng)營(yíng)發(fā)展的緊密聯(lián)系，也會(huì)推動(dòng)財(cái)政以及銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)價(jià)格保險(xiǎn)、質(zhì)押融資等措施幫助農(nóng)民和企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，新型“糧食銀行”需要由期貨市場(chǎng)、保險(xiǎn)公司、銀行等構(gòu)成的金融體系保駕護(hù)航。

　　完整價(jià)值鏈推動(dòng)“糧食銀行”新發(fā)展

　　座談會(huì)上，與會(huì)代表認(rèn)為，十八屆三中全會(huì)提出要“發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中決定性作用”，以金融服務(wù)支持“糧食銀行”業(yè)務(wù)的新探索正是要充分發(fā)揮市場(chǎng)在糧食流通領(lǐng)域中的作用，利用現(xiàn)代金融手段為農(nóng)民和涉農(nóng)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)其收益和積極性。

　　對(duì)于未來(lái)糧食銀行支持工作的開(kāi)展，大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大商所助力新型“糧食銀行”的總體目標(biāo)是為市場(chǎng)提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具的同時(shí)支持保險(xiǎn)、銀行等向“糧食銀行”服務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

　　據(jù)了解，在充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)兩大功能的基礎(chǔ)上，大商所正在研究完善期貨市場(chǎng)服務(wù)新型“糧食銀行”的新抓手。這其中包括積極開(kāi)發(fā)期權(quán)交易工具，使糧食企業(yè)和保險(xiǎn)公司等通過(guò)期權(quán)交易進(jìn)行“再保險(xiǎn)”，拓寬風(fēng)險(xiǎn)管理途徑；研究在糧食主產(chǎn)區(qū)增設(shè)交割倉(cāng)庫(kù)，方便糧食企業(yè)生成倉(cāng)單和收糧、賣糧；結(jié)合大商所銀期合作項(xiàng)目，向商業(yè)銀行提供期貨倉(cāng)單的必要信息、支持其開(kāi)展期貨倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，通過(guò)上述工作，交易所與聯(lián)合保險(xiǎn)公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)可以為傳統(tǒng)的“糧食銀行”業(yè)務(wù)增添風(fēng)險(xiǎn)管理之翼，使其不再局限于糧食收儲(chǔ)的傳統(tǒng)形式，從而形成價(jià)格、信用、擠兌風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的完整鏈條。