隨著金磚國家開發(fā)銀行及金磚國家應(yīng)急儲備建立、亞投行簽約成立，以及中國宣布出資400億美元成立開放的絲路基金，以新興經(jīng)濟體為主導(dǎo)的新型國際金融機構(gòu)及合作體系破繭而出，成為現(xiàn)行國際貨幣體系發(fā)展中國家層面的有機構(gòu)成。國際社會普遍對上述機構(gòu)的成立予以高度關(guān)注，將其視為重建多層次國際貨幣體系的重要一步，是全球金融格局深化調(diào)整的標志性事件。

　　2008年國際金融危機發(fā)生后，發(fā)展中國家雖遭遇嚴重困難，但率先實現(xiàn)經(jīng)濟復(fù)蘇回升，期間也曾出現(xiàn)波折，但經(jīng)濟增速仍然顯著快于發(fā)達國家，世界經(jīng)濟格局呈現(xiàn)出明顯的“南升北降”格局。作為發(fā)展中國家的代表，“金磚五國”擁有世界42%的人口，GDP按購買力平價計算占世界經(jīng)濟的30%，過去十年對全球經(jīng)濟增長的貢獻率超過50%。2014年以來，金磚國家整體經(jīng)濟增速依然遠高于全球平均水平，是發(fā)達經(jīng)濟體的約兩倍。隨著金磚國家及亞洲地區(qū)經(jīng)濟實力不斷增強和貿(mào)易逐漸擴大，提高發(fā)展中國家話語權(quán)、建立更加公平合理的全球治理體系和國際貨幣金融體系已成為一項緊迫任務(wù)。

　　很長一段時期內(nèi)，曾主導(dǎo)戰(zhàn)后國際金融市場的布雷頓森林體系實行“雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤、全球貨幣與美元掛鉤，美元成為黃金“等價物”，承擔(dān)起世界貨幣的角色。在這種制度安排下，美元基本失去有效的監(jiān)督和約束。近乎無限的清償手段不僅可使美國靈活解決自身經(jīng)濟失衡問題，也可以最大程度地汲取他國的財富和優(yōu)秀資源。美元可以瘋狂透支信譽，成為引發(fā)國際金融危機的根源之一。

　　與此同時，建立在這種體系基礎(chǔ)上的世界銀行和國際貨幣基金組織等機構(gòu)，更多成為傳統(tǒng)國際貨幣體系的執(zhí)行者，無法尋求對自身的重大變革，導(dǎo)致國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷難以解決，與世界經(jīng)濟新秩序的發(fā)展方向出現(xiàn)根本性背離。

　　因此，以金磚國家為代表的新興市場，通過金磚銀行及亞投行、絲路基金等，為發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟社會發(fā)展提供中長期貸款，支持其應(yīng)對貨幣匯率風(fēng)險和財政困難，是對國際貨幣體系的“包容性改進”。

　　建立多層次國際貨幣體系的一項重要任務(wù)，就是發(fā)展多元國際貨幣，這也為加快人民幣國際化進程提供了一次難得的機遇。隨著人民幣資本項目和利率市場化改革的持續(xù)推進、匯率形成機制進一步完善，人民幣將借助金磚銀行業(yè)務(wù)等在國際市場上獲得更大發(fā)展空間。中國的經(jīng)濟和外貿(mào)總量在金磚國家及亞洲地區(qū)都位居第一，金融合作的持續(xù)深入，必將拓展相關(guān)國家和地區(qū)的人民幣貿(mào)易結(jié)算、貨幣互換和投資信貸等業(yè)務(wù)，這將利于人民幣走出國門。

　　國際貨幣體系改革絕非一蹴而就，美元的霸權(quán)地位也不是短期內(nèi)就能改變。但事實證明，單極世界金融體系不利于經(jīng)濟健康發(fā)展，歐美主導(dǎo)的全球經(jīng)濟格局正悄然變化，發(fā)達經(jīng)濟體和新興市場共治的時代正在來臨。

　　(本文來源：經(jīng)濟日報 作者：中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員 伍 聰)