隨著金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行及金磚國(guó)家應(yīng)急儲(chǔ)備建立、亞投行簽約成立，以及中國(guó)宣布出資400億美元成立開(kāi)放的絲路基金，以新興經(jīng)濟(jì)體為主導(dǎo)的新型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)及合作體系破繭而出，成為現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系發(fā)展中國(guó)家層面的有機(jī)構(gòu)成。國(guó)際社會(huì)普遍對(duì)上述機(jī)構(gòu)的成立予以高度關(guān)注，將其視為重建多層次國(guó)際貨幣體系的重要一步，是全球金融格局深化調(diào)整的標(biāo)志性事件。

　　2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，發(fā)展中國(guó)家雖遭遇嚴(yán)重困難，但率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回升，期間也曾出現(xiàn)波折，但經(jīng)濟(jì)增速仍然顯著快于發(fā)達(dá)國(guó)家，世界經(jīng)濟(jì)格局呈現(xiàn)出明顯的“南升北降”格局。作為發(fā)展中國(guó)家的代表，“金磚五國(guó)”擁有世界42%的人口，GDP按購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算占世界經(jīng)濟(jì)的30%，過(guò)去十年對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率超過(guò)50%。2014年以來(lái)，金磚國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)增速依然遠(yuǎn)高于全球平均水平，是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的約兩倍。隨著金磚國(guó)家及亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)和貿(mào)易逐漸擴(kuò)大，提高發(fā)展中國(guó)家話語(yǔ)權(quán)、建立更加公平合理的全球治理體系和國(guó)際貨幣金融體系已成為一項(xiàng)緊迫任務(wù)。

　　很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，曾主導(dǎo)戰(zhàn)后國(guó)際金融市場(chǎng)的布雷頓森林體系實(shí)行“雙掛鉤”制度，即美元與黃金掛鉤、全球貨幣與美元掛鉤，美元成為黃金“等價(jià)物”，承擔(dān)起世界貨幣的角色。在這種制度安排下，美元基本失去有效的監(jiān)督和約束。近乎無(wú)限的清償手段不僅可使美國(guó)靈活解決自身經(jīng)濟(jì)失衡問(wèn)題，也可以最大程度地汲取他國(guó)的財(cái)富和優(yōu)秀資源。美元可以瘋狂透支信譽(yù)，成為引發(fā)國(guó)際金融危機(jī)的根源之一。

　　與此同時(shí)，建立在這種體系基礎(chǔ)上的世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織等機(jī)構(gòu)，更多成為傳統(tǒng)國(guó)際貨幣體系的執(zhí)行者，無(wú)法尋求對(duì)自身的重大變革，導(dǎo)致國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷難以解決，與世界經(jīng)濟(jì)新秩序的發(fā)展方向出現(xiàn)根本性背離。

　　因此，以金磚國(guó)家為代表的新興市場(chǎng)，通過(guò)金磚銀行及亞投行、絲路基金等，為發(fā)展中國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供中長(zhǎng)期貸款，支持其應(yīng)對(duì)貨幣匯率風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政困難，是對(duì)國(guó)際貨幣體系的“包容性改進(jìn)”。

　　建立多層次國(guó)際貨幣體系的一項(xiàng)重要任務(wù)，就是發(fā)展多元國(guó)際貨幣，這也為加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程提供了一次難得的機(jī)遇。隨著人民幣資本項(xiàng)目和利率市場(chǎng)化改革的持續(xù)推進(jìn)、匯率形成機(jī)制進(jìn)一步完善，人民幣將借助金磚銀行業(yè)務(wù)等在國(guó)際市場(chǎng)上獲得更大發(fā)展空間。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)總量在金磚國(guó)家及亞洲地區(qū)都位居第一，金融合作的持續(xù)深入，必將拓展相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的人民幣貿(mào)易結(jié)算、貨幣互換和投資信貸等業(yè)務(wù)，這將利于人民幣走出國(guó)門(mén)。

　　國(guó)際貨幣體系改革絕非一蹴而就，美元的霸權(quán)地位也不是短期內(nèi)就能改變。但事實(shí)證明，單極世界金融體系不利于經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，歐美主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)格局正悄然變化，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)共治的時(shí)代正在來(lái)臨。

　　(作者系中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所研究員)